Lido Staked Ether(stETH) là một mã thông báo đại diện cho ETH mà bạn đã stake trên nền tảng Lido. Mã thông báo này bao gồm những tài sản bạn đã gửi ban đầu và lợi nhuận từ việc Staking.
1. Tổng quan
Sự ra mắt của Ethereum 2.0 cho phép người dùng stake mã thông báo của họ và nhận thu nhập thụ động, điều này rất hấp dẫn đối với những người có ít nhất 32 ETH và không ngại hy sinh tính thanh khoản của tài sản của họ trong hai năm do bị khóa. Tuy nhiên, hầu hết người dùng hàng ngày đều muốn có toàn quyền kiểm soát tài sản của họ và muốn duy trì tính thanh khoản cao nhất có thể.
Đó là lý do Lido Finance ra đời một nền tảng phi tập trung DeFi thân thiện với mọi người dùng và được vận hành bởi Lido DAO. Lido cung cấp giải pháp liquid staking cho Ethreum 2.0 được gọi là Lido Staked Ether(stETH). Nó cho phép người dùng stake ETH của họ mà không gặp các rào cản trong quá trình stake.
Vậy Lido Staked Ether(stETH) là gì? Cơ chế hoạt động của stETH trên nền tảng Lido có những ưu nhược điểm như thế nào? Mọi người hãy cùng XGems tìm hiểu trong bài viết sau nhé!
2. Lido Staked Ether(stETH) là gì?
Lido Staked Ether(stETH) là một mã thông báo đại diện cho ETH mà bạn đã stake trên nền tảng Lido. Mã thông báo này bao gồm những tài sản bạn đã gửi ban đầu và lợi nhuận từ việc Staking.
Nói cách khác, Lido “thu gom” tài sản từ các nhà đầu tư Stake trên Lido và giữ chúng trong một khoảng thời gian cụ thể và trả lại cho người dùng stETH . Sau đó, bạn có thể rút stETH của mình và thu được một khoản lợi nhuận nhất định từ các hoạt động DeFi khác.
Ngoài ra, các stETH có thể được tái đầu tư lại trên các dApp hỗ trợ stETH. Một số dApp hỗ trợ đầu tư stETH là: Curve, MakerDAO, Aave, Anchor Protocol, Balancer, Zapper…
3. Cơ chế hoạt động của Lido Staked Ether (stETH)
The staking pool là hợp đồng thông minh cốt lõi của Lido. Hợp đồng chịu trách nhiệm về việc gửi và rút ETH; đúc và đốt token stETH; ủy quyền vốn cho các nhà khai thác nút; áp dụng phí cho phần thưởng staking; và chấp nhận cập nhật từ hợp đồng oracle. Logic trình quản lý của nhà khai thác nút được trích xuất thành một hợp đồng riêng biệt, NodeOperatorsRegistry.
Lido Staked Ether cho phép bạn giữ lại vốn Ethereum 1.0 khi staking trên Beacon Chain hay còn gọi là phiên bản Ethereum 2.0. Đây chính là mối quan tâm lớn nhất của cộng đồng với việc triển khai ETH POS, nếu stake ETH ban đầu vào Blockchain mới, thời gian kích hoạt lại giao dịch có thể lên đến 2 năm. Trong khoảng thời gian đó, ETH của các bạn sẽ bị khóa và không thể sử dụng.
Tuy nhiên, với Lido Staked Ether (StETH), các bạn có thể đặt cược ETH trên chuỗi ETH 2.0. Đổi lại, bạn cũng phải cung cấp các mã thông báo StETH tương đương 1:1 với giá trị của ETH coin ban đầu. Số dư của StETH coin sẽ luôn được cập nhật mỗi ngày thông qua báo cáo dự đoán về sự thay đổi của tổng số tiền đã đặt cược.
- Để kích hoạt giải pháp đặt cược, Lido Staked Ether (StETH), tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) và đồng LDO đã hoạt động song song với nhau.
- Mục tiêu hàng đầu của Lido là cung cấp các dịch vụ đặt cược hoàn toàn phi tập trung. Nên DAO đã trở thành một nhân tố không thể thiếu đối với Lido Staked Ether (StETH).
- Nhiệm vụ của DAO là quản trị và duy trì tính phi tập trung của nền tảng. Bên cạnh đó, hệ thống DAO còn có vai trò giữ cho mạng lưới Blockchain hoạt động minh bạch, rõ ràng.
Ưu điểm của mã thông báo Lido Staked Ether (stETH)
- Nhà đầu tư được cho phép kiếm lợi nhuận từ việc đặt cược mà không cần khóa mã thông báo.
- Nhà đầu tư có thể Stake bất kỳ số lượng ETH nào trên Lido để nhận về stETH với tỷ lệ 1: 1. sETH cũng có thể được stake, cho vay hoặc giao dịch trên bất kỳ nền tảng nào có hỗ trợ nó.
- Hạn chế việc tình trạng mất tài sản stake do phần mềm bị lỗi.
- stETH có thể được sử dụng cho nhiều mục đích khác nhau như là: cho vay tài sản thế chấp trên ARCx và canh tác năng suất trên Curve Finance.
4. Rủi ro khi staking trên Lido
Có một số rủi ro tiềm ẩn khi đặt cược ETH bằng các giao thức liquid staking.
- Bảo mật hợp đồng thông minh
- Có một rủi ro cố hữu là Lido có thể chứa lỗ hổng hoặc lỗi hợp đồng thông minh. Mã Lido có nguồn mở, được kiểm toán và được bảo vệ bởi một chương trình tiền thưởng lỗi mở rộng để giảm thiểu rủi ro này.
ETH 2.0 – Rủi ro kỹ thuật
- Lido được xây dựng trên công nghệ thử nghiệm đang được phát triển tích cực và không có gì đảm bảo rằng ETH đã được phát triển không có lỗi. Bất kỳ lỗ hổng nào vốn có đối với ETH 2.0 đều mang lại rủi ro cắt giảm, cũng như rủi ro biến động stETH.
ETH – Rủi ro
- Giá trị của stETH được xây dựng dựa trên phần thưởng đặt cược được liên kết với chuỗi beacon Ethereum. Nếu ETH không đạt được mức yêu cầu, các biến động đáng kể về giá trị của ETH và stETH có thể xảy ra.
- Rủi ro quản trị DAO
- Trong giai đoạn đầu của Lido, hơn 600 nghìn ETH đã được giữ trên nhiều tài khoản được hỗ trợ bởi kế hoạch ngưỡng đa chữ ký để giảm thiểu rủi ro lưu ký. Nếu những người ký kết vượt qua một ngưỡng nhất định mất cổ phần quan trọng của họ, bị tấn công hoặc lừa đảo, có nguy cơ các quỹ này (<20% tổng số cổ phần tính đến tháng 4 năm 2022) bị khóa.
- Rủi ro Slashing
- Người xác thực ETH có nguy cơ bị phạt đặt cọc, với rủi ro lên đến 100% số tiền đặt cọc nếu người xác thực không xác thực được giao dịch. Để giảm thiểu rủi ro này, Lido đặt cược vào nhiều nhà khai thác nút chuyên nghiệp và uy tín với các thiết lập không đồng nhất, với các biện pháp giảm thiểu bổ sung dưới hình thức bảo hiểm được trả từ phí Lido.
- Rủi ro về giá stETH
- Người dùng rủi ro về giá trao đổi của stETH, có thể thấp hơn giá trị vốn có của nó (depeg so với ETH) do các hạn chế rút tiền đối với Lido, khiến việc tạo ra thị trường chênh lệch và phi rủi ro là không thể.
Lido DAO được định hướng để giảm thiểu những rủi ro trên và loại bỏ chúng hoàn toàn trong phạm vi có thể. Mặc dù vậy, chúng vẫn tồn tại và điều đáng tiếc đã xảy ra vào những ngày đầu tháng 6 năm 2022 với sự cố depeg của StETH đã làm chao đảo thị trường crypto. Mở đầu, vào ngày 7/6 đã có 2 địa chỉ ví đã rút thanh khoản ra khỏi pool stETH/ETH trên Curve Finance với khoảng 54,000 stETH và 23,000 stETH. Đây là nguyên nhân làm cho pool stETH/ETH mất cân bằng so với lúc ban đầu theo tin từ kênh truyền thông Twitter. Kéo theo hàng loạt các vấn đề liên quan tới StETH
5. Cộng đồng
Các kênh thông tin và cộng đồng hiện nay của Lido DAO (LDO)
6. Tổng kết
Trên đây là tổng quan về Lido Staked Ether(stETH), mọi người có thể thấy Lido giải quyết các vấn đề liên quan đến việc staking Ethereum 2.0 ban đầu như: tính thanh khoản kém, yêu cầu số lượng tối thiểu, tính bất động và khả năng truy cập, bằng cơ chế staked Ether liquid để mint ra StETH và cho phép tham gia vào các hoạt động DeFi trên nhiều nền tảng khác nhau.
Những ưu điểm mà nền tảng Lido cũng như StETH đem lại cho cộng đồng nhà đầu yêu mến Ethereum là rất ấn tượng, tuy nhiên cũng có những rủi ro tiềm ẩn như mình đề cập ở trên, mọi người cần tìm hiểu kỹ thông tin và cân nhắc trước khi đầu tư. Hy vọng bài viết trên sẽ giúp mọi người có thêm nhiều thông tin
Theo dõi tin tức mới nhất về Blockchain trên các kênh của XGems Capital
