Khi giao dịch và đầu tư trong thị trường Crypto, thì 2 chỉ số có được nhắc đến khá nhiều là Market Cap và FDV (Fully Diluted Valuation) để đánh giá và định giá một dự án có tiềm năng hay không. Nhưng đối với anh em mới vào thị trường thì vẫn chưa hiểu rõ 2 thuật ngữ này, hôm nay mình sẽ giải thích rõ hơn cho anh em cùng hiểu nhé!!!
1. Market Cap và FDV là gì ?
Market Cap
Market Cap hay còn gọi Vốn hóa thị trường của một đồng coin đang lưu hành trên thị trường, hay là giá trị thực sự của một dự án tiền điện tử tại một thời điểm nào đó
Trong lĩnh vực tiền điện tử, Market Cap là một chỉ số mà nhà đầu tư thường dùng để đánh giá tiềm năng, sự tăng trưởng và độ phát triển của một dự án ở quá khứ, hiện tại và trong tương lai
Theo đó, giá trị của một đồng coin sẽ tương đương với giá trị Market Cap trên thị trường. Giá trị Market Cap càng cao thì giá trị dự án đó càng lớn, nhận được nhiều sự quan tâm của cộng đồng nhà đầu tư và ngược lại,
Do đó, coin top hay những đồng coin có market cap thường nhận được nhiều sự quan tâm, ủng hộ và đầu tư từ các tổ chức lớn, ít bị thao túng bởi các cá nhân và có tiềm năng phát triển dài hạn cũng như rủi ro giảm giá chia 5 chia 10 như các coin Low Cap là rất ít.
Đồng thời, những đồng coin Low Cap hay Market Cap thấp thường rất dễ bị thao túng làm giá bởi các cá mập hoặc các cá nhân muốn đầu cơ trục lợi
FDV
FDV là viết tắt của cụm từ Fully Diluted Valuation là giá trị pha loãng của một dự án, tức là giá trị khi dự án đó phát hành hết số lượng lưu thông token ra ngoài thị trường mở.
Nói đơn giản thì Fully Diluted Valuation là một cách để tính toán giá trị định giá của một dự án, tốc độ cũng như tiềm năng phát triển của dự án. Do giữa 2 chỉ Market Cap và Fully Diluted Valuation sẽ luôn có tương trợ lẫn nhau trong việc đánh giá và định giá một dự án,
Những điểm lưu ý giữa Market Cap và FDV
Đối với một dự án bất kì, nếu chỉ số Market Cap và Fully Diluted Valuation có sự khác biệt quá lớn. Giả sử Market Thấp nhưng Fully Diluted Valuation lại quá cao gấp 10 lần. Tức là chỉ 10% nguồn cung của coin/token dự án đang lưu thông, 90% nguồn cung coin/token còn vẫn đang khóa và mở khóa trong tương lai với nhiều mục đích khác nhau như tiếp thị, marketing, gọi vốn, khuyến khích, trả token theo lịch trình bán trước đây,v.v.
Với giả sử trên sẽ có một áp lực bán vô hình nếu coin/token không có động lượng tăng, thì tiềm ẩn rủi ro lâu dài sẽ có một lớn sắp được xả ra thị trường gây ra việc lạm phát dẫn đến giảm giá
2. Những hạn chế của Fully Diluted Valuation
Trên thực tế, các chỉ số Fully Diluted Valuation là định giá pha loãng của một dự án, do đó nó thường bỏ qua có yếu tố giảm giá lo lạm phát nguồn cung tăng dần theo thời gian, ảnh hưởng đến việc đánh giá 1 dự không chuẩn xác
Một số yếu tố khác mà chỉ số Fully Diluted Valuation thường bỏ qua:
- Tiềm năng phát triển trong tương lai của dự án.
- Mức độ phù hợp của dự án với thị trường trong tương lai.
- Sức mạnh và tốc độ phát triển của các đối thủ cạnh tranh của dự án.
- Thay đổi về các thành viên cốt lõi của team hoặc các vấn đề về nhân sự liên quan đến sự phát triển của dự án
3. Có nên quan tâm đến Fully Diluted Valuation không ?
Nếu FDV không thể đánh giá chính xác giá trị của một dự án tiền mã hóa, liệu ta có nên bỏ qua các chỉ số FDV hay không?
Mặc dù để đánh giá một dự án cần ra nhiều yếu tố khác, nhưng chỉ số FDV cũng không thể thiếu vì cho ta nhìn được tổng quan giá trị của một dự án, tiềm năng tăng giá cũng như tăng trưởng trong tương lai của dự án đó.
Đối với các nhà đầu tư trong thị trường crypto, họ luôn xem trọng về nguồn cung của một đồng coin/token vì nó quyết định giá trị của họ mua vào tại thời điểm đó cũng như tiềm năng lợi nhuận sau này.
Đối với việc xem xét chỉ số FDV sẽ giúp các nhà đầu tư có cái nhìn tổng quan hơn cũng như đưa ra phương án chính xác cho dành mục đầu tư của họ. Về lâu dài, FDV cũng là một công cụ khá tốt cho các holder để giảm thiểu rủi ro đầu tư
Các yếu tố đánh giá:
Để lựa chọn đúng dự án và mang lại nhiều hiệu quả khi đầu tư, anh em nên đặt sự quan tâm đồng đều giữa hai chỉ số Market Cap và FDV vì các chỉ số nó tưởng trợ lẫn nhau
Chỉ số FDV sau khi tính toán có giá cao hơn Market Cap đang lưu hành thực tế nghĩa là có lượng token lớn chưa được phát hành ra thị trường điều này gây ra các áp lực sau này đối với các nhà đầu tư trước vào dự án như giảm giá do lạm phát, bán tháo hay nguồn cung vô hạn không có giảm phát.
Ngoài ra, khi đầu tư, anh em cũng nên xem xét một số yếu tố về:
- Tiến trình phát hành token trong tương lai.
- Mức độ hữu ích và phổ biến của token.
- Phần thưởng từ các chương trình khuyến khích stake có nhiều không ? có lạm phát không ? ,v.v.
Fully Diluted Valuation là một chỉ số tương đối quan trọng giúp cho các nhà đầu tư dài hạn có thể đánh giá được tiềm năng phát triển của một dự án nào đó trong tương lai.
4. Tổng kết
Như vậy qua bài viết trên mình đã mang đến cho các bạn những thông tin cần thiết để hiểu rõ hơn về 2 thuật ngữ Market Cap và FDV – Fully Diluted Valuation. Khi hiểu rõ về 2 thuật ngữ này, các bạn có thể đánh giá dự án một cách chuẩn xác hơn, mặc dù để đánh giá và presearch bao gồm nhiều yếu tố khác nhưng nó cũng là một phần quan trọng trong việc tìm kiếm một dự án tiềm năng
