Trong thời gian gần đây, nếu các bạn hay lướt Twitter có lẽ sẽ thường bắt gặp các Tweets thảo luận về các chủ đề liên quan đến UST – Một dạng Stablecoin có thuật toán riêng, mang tính phi tập trung và sự tương quan giữa mô hình UST – LUNA. Tuy đều hướng đến việc cố gắng giữ giá gần sát mức $1 nhưng về bản chất, UST khác với USDT, USDC hay BUSD (vốn dĩ được bảo chứng bởi 1 USD).

Trong thời gian gần đây, nếu các bạn hay lướt Twitter có lẽ sẽ thường bắt gặp các Tweets thảo luận về các chủ đề liên quan đến UST – Một dạng Stablecoin có thuật toán riêng, mang tính phi tập trung.

Tuy đều hướng đến việc cố gắng giữ giá gần sát mức $1 nhưng về bản chất, UST khác với USDT, USDC hay BUSD (vốn dĩ được bảo chứng bởi 1 USD).

Ra đời khoảng nửa cuối năm 2020, chỉ sau chưa đầy 2 năm, UST đã lọt vào Top 3 Stablecoin có vốn hóa lớn nhất trên thị trường (sau USDT và USDC).

Nếu chỉ tính riêng trong nhóm Decentralized Stablecoin thì UST hiện tại đã vượt mặt DAI và dẫn đầu trong mảng này.

Tuy nhiên “kim trong bọc lâu ngày thì cũng lòi ra”, với quy mô phát triển ngày càng lớn, mô hình của UST thông qua mối liên kết với LUNA đã để lộ ra sự nguy hiểm.

Sự nguy hiểm đó có thể khiến UST và LUNA lao xuống vực thẳm!

Cũng chính vì điều này, các vụ cá cược Triệu đô thách thức tới Do Kwon đã xuất hiện, xoay quanh về vấn đề:

• Giá LUNA tại ngày cá cược so với năm sau sẽ cao hay thấp hơn?
• Giá UST tại ngày cá cược so với năm sau có còn giữ Peg $1 hay không?

Các bạn theo phe nào?

→ Vậy cụ thể hơn vấn đề nào khiến cộng đồng chia thành hai phe đối với UST và LUNA?

→ Liệu cú Big Short có thể diễn ra hay không?

Các bạn cùng mình đi ngay vào phân tích nhé!

1. Tổng quan về mô hình UST và LUNA

Trước khi đi vào chi tiết, mình sẽ tổng quan lại mô hình Decentralized Stablecoin của UST như sau:

Khác với các Centralized Stablecoin, UST không có tài sản thế chấp đứng sau bảo chứng. Để mint ra được 1 UST đồng nghĩa với việc một lượng LUNA tương ứng có giá trị $1 sẽ được burn đi.

Cụ thể hơn:

Giả sử hiện tại 1 LUNA có giá $85 thì

⇒ 1 LUNA sau khi burn thì mint ra được 85 UST token.

⇒ Ngược lại, 85 UST token có thể redeem để nhận lại được 1 LUNA.

2. Các kịch bản có thể xảy ra nếu UST mất mốc $1

Chính vì UST đóng vai trò là Stablecoin neo với giá trị $1 và số lượng UST được mint ra phụ thuộc vào giá trị LUNA tại thời điểm được burn. Do đó, vấn đề sẽ xuất hiện khi giá UST ngoài thị trường biến động khỏi mốc $1 bởi tác động của Kinh doanh chênh lệch giá (Arbitrage Trading).

Cụ thể hơn, tại 1 thời điểm UST có thể sẽ xuất hiện một trong hai trường hợp sau:

Trường hợp 1

Nếu giá UST < $1 ⇒ Tăng nhu cầu thu mua UST trên thị trường ⇒ Redeem ra lại LUNA ⇒ Bán LUNA.

Ví dụ: 1 LUNA có giá $85 ⇔ 1 LUNA mint ra được 85 UST. Hay nói cách khác 85 UST có giá trị $85 đáng lý ra chỉ đổi lại được 1 LUNA.

Tuy nhiên, nếu UST trên thị trường biến động rớt mất mốc $1 thì nhà đầu tư mua có thể Mua 85 UST với giá < $85 → Redeem lại LUNA bán có lời.

Hoặc nếu dùng đúng $85 để mua UST thì có thể redeem lại được > 1 LUNA → Cung LUNA tăng lên.

⇒ Nhu cầu này tạo ra áp lực bán đối với LUNA cho đến khi giá UST trở lại mức $1.

Trường hợp 2

Nếu giá UST trên thị trường > $1 ⇒ Tăng nhu cầu burn LUNA mint ra UST ⇒ Bán lại UST trên thị trường.

Như vậy, ở trường hợp 2 nếu UST vượt khỏi mốc $1 đáng kể sẽ tạo ra được động lực mua rất tốt cho LUNA cho đến khi áp lực chốt lời UST kéo trở về ~ $1.

Anh em có thể thấy nhu cầu mint ra UST từ LUNA sẽ gia tăng mạnh nếu giá UST tăng vượt trên $1.

Tuy nhiên vì UST là một Stablecoin và việc để giá UST > 1 tạo ra cơ hội kinh doanh chắc chắn 100% nên rõ ràng điều này không thể được duy trì lâu dài và bền vững.

Do đó, xuyên suốt thời gian vừa qua nhu cầu burn LUNA để mint UST đến từ mức lãi suất cố định hấp dẫn 20% trên Anchor.

Tuy nhiên, một vấn đề khá quan trọng đó là nhu cầu sử dụng UST trên thực tế lại không nhiều.

Điều này dẫn đến việc rất ít ai muốn vay UST mà chỉ muốn gửi UST vào để hưởng APY 20%.

⇒ Anchor kinh doanh thua lỗ và liên tục phải dùng Yield Reserve để giữ cho APY gần bằng 20%.

Nếu tính trong vòng 30 ngày qua sau khi được bơm thêm $450M cho Yield Reserve thì lượng Yield đã giảm đi khoảng 30%.

Với tổng là 100% mà 1 tháng đã giảm đi 30% ⇒ Lượng Yield này sẽ cạn sau hơn 3 tháng nữa. Thậm chí Yield này còn có thể tiếp tục giảm nhanh hơn nếu lượng UST được Deposit tiếp tục tăng thêm.

3. Mối nguy hiểm lớn chính thức bắt nguồn từ đây!

Dòng tiền đến với Terra chỉ Yield 20% nên khi cạn Yield rõ ràng không có cơ sở nào để dòng tiền tiếp tục ở lại trên Anchor của Terra.

Ngoài ra, việc UST không có nhiều nhu cầu sử dụng nên không có lý do nào để thị trường muốn nắm giữ UST. Nguy hiểm hơn, lượng UST trên Anchor chiếm hơn 70% tổng giá trị UST đang tồn tại trên thị trường.

Nếu đồng loạt lượng UST hơn $12B này được cash out ⇒ UST sẽ mất Peg khỏi $1.

Và khi UST mất Peg khỏi $1 thì Trường Hợp 1 mà mình nhắc ở phần trên sẽ xảy ra

⇒ LUNA Dump!

4. Cách Do Kwon đang giải quyết có thực sự hiệu quả?

Đây là một vấn đề mà mình chắc chắn rằng Do Kwon và đội ngũ đã nhận thấy rất rõ. Chính vì thế họ đang có những chiến lược để giải cứu cho UST như:

• Gia tăng tích trữ BTC cho Quỹ dự trữ ngoại hối nhằm bảo vệ giá trị cho UST.

Lượng UST nằm trên Anchor có giá trị lên đến hơn $12B nhưng lượng tài sản dự trữ ngoại hối này chỉ đang đâu đó khoảng hơn $2.5B.

⇒ Nếu ví lượng dự trữ ngoại hối $2B là bờ đê còn $12B trên Anchor là nước thì “Liệu nó có đỡ nổi lượng nước có áp lực lớn gấp gần 5 lần này hay không?”

Updated: Mới đây, theo thông tin từ Wu Blockchain, Tổ chức Terraform Labs đã donate thêm 10M LUNA trị giá khoảng $880M cho Luna Foundation Guard.

• Ra mắt 4Pool, Terra tham vọng hất chân DAI để độc chiếm thị phần Stablecoin.

Chiến lược của Terra đó là tách thanh khoản với 3Pool của DAI stablecoin và hợp tác cùng với FRAX, USDT, USDC để tạo một Pool 4 hoàn toàn độc lập.

Sau đó gia tăng quyền lực voting thông qua tích trữ CVX (của Convex) để giành lấy Reward CRV phần lớn cho 4Pool của họ nhằm mục đích khuyến khích người dùng chuyển sang cung cấp thanh khoản cho UST-FRAX-USDT-USDC.

Trong khi đó, như các bạn có thể thấy TVL của 3 Pool (DAI-USDC-USDT) cũng chỉ mới $3.5B.

⇒ Lượng thanh khoản này nếu move sang cho 4 Pool của UST cũng chưa thể đỡ được áp lực bán đến từ lượng UST có giá trị hơn $12B trên Anchor.

Với hai chiến lược trên, các bạn có nhận thấy điểm chung gì hay không?

→ Đó chính là Do Kwon chắc chắn đã nhận thấy một áp lực bán rất lớn nếu cạn Yield và cách mà Do Kwon giải quyết bài toán đó chính là cố gắng tạo thanh khoản để đỡ lại áp lực xả UST sắp tới.

Tuy nhiên, như các bạn có thể thấy thì lượng thanh khoản mà Do Kwon đang xây dựng tính đến hiện tại vẫn chưa đủ để hấp thụ được lượng UST hơn $12B trên Anchor tính riêng và hơn $17B trên thị trường nói chung.

Những chiến lược như: Gia tăng BTC để dự trữ hoặc lôi kéo thanh khoản cho Pool với UST ở hiện tại hầu như chỉ giúp níu kéo sự tin tưởng hơn cho các holders UST & LUNA.

Một yếu tố quan trọng không kém mà mình mong đợi nhất để có thể cứu vãn cho UST đó là gia tăng nhu cầu sử dụng đối với UST.

Chẳng hạn như vừa qua Binance thông báo sẽ triển khai bổ sung cặp giao dịch BTC/UST trên giao dịch Spot.

5. Cú Big Short có thể xảy ra hay không?

Theo góc nhìn của mình, các chiến lược của Terra hiện tại khi cố gắng xây dựng niềm tin về sự ổn định và đảm bảo của UST thông qua việc: Gia tăng tích trữ ngoại hối + Tăng tính thanh khoản UST trên thị trường là một hướng đi đúng đắn.

Bởi vì để người dùng có thể chấp nhận sử dụng, nắm giữ UST thì họ phải được cảm thấy an toàn. Tuy nhiên, yếu tố trên chỉ mới đúng chứ chưa đủ. Ở bàn Game này, Terra cần phải nhanh chóng gia tăng được mức độ Adoption của UST.

Nói rõ hơn, Terra cần nhanh chóng build thêm được nhiều nhu cầu sử dụng UST hơn vì đây chính là động lực để tăng Borrow Demand trên Anchor → Từ đó, Yield Reserve cũng sẽ giảm chậm lại và “tuổi thọ” của UST sẽ lâu bền hơn.

Hay ngay khi Yield trên Anchor có cạn đi nữa thì Holder UST vẫn còn lý do để tiếp tục nắm giữ UST.

Do đó, nếu nhu cầu sử dụng của UST tiếp tục không có nhiều sự thay đổi trong khi Terraform Labs (TFL) liên tục phải bán LUNA ra để nuôi sống Yield 20% thì một cú dump mạnh có thể đang đón chờ LUNA và UST trong tương lai.

Tóm lại, Big Short với case LUNA hoàn toàn có thể xảy ra. Tuy nhiên, chưa phải là lúc để có một cú Big Short.

Tổ chức TFL hiện tại đang nắm hơn 400M LUNA – Nếu dồn vào thế cùng, 400M LUNA – tương đương $34B có thể sẽ tiếp tục được bán ra để kéo dài sự sống cho UST trước khi Team Terra build kịp use case cho UST.

Anchor Protocol, ra mắt vào ngày 17 tháng 3 năm 2021, đây là giao thức tiết kiệm đột phá mới nhất được xây dựng trên hệ sinh thái Terra. Đề xuất lợi suất biến động thấp lên đến 20% đối với tiền gửi Terra stablecoin UST. Nền tảng này kết nối một người cho vay, mong muốn kiếm được lợi suất ổn định trên các stablecoin của họ và một người đi vay, đang tìm cách vay các stablecoin trên các tài sản có thể cố định được.

1. Giới thiệu

“Bất chấp sự gia tăng của các sản phẩm tài chính, DeFi vẫn chưa tạo ra một sản phẩm tiết kiệm đủ đơn giản và an toàn để được áp dụng hàng loạt.” Tỷ lệ ngân hàng hiện đang cho bạn trên tài khoản tiết kiệm của bạn là bao nhiêu? Mức trung bình của dòng cao cấp chỉ là 0,5%, và nếu lạm phát là 3% mỗi năm, số tiền khó kiếm được của bạn sẽ mất giá trong ngân hàng.

Anchor Protocol, ra mắt vào ngày 17 tháng 3 năm 2021, đây là giao thức tiết kiệm đột phá mới nhất được xây dựng trên hệ sinh thái Terra. Đề xuất lợi suất biến động thấp lên đến 20% đối với tiền gửi Terra stablecoin UST. Nền tảng này kết nối một người cho vay, mong muốn kiếm được lợi suất ổn định trên các stablecoin của họ và một người đi vay, đang tìm cách vay các stablecoin trên các tài sản có thể cố định được.

Anchor Protocol và Mirror Finance là một phần của bộ sản phẩm tài chính từ Terraform Labs , đang xây dựng các khoản thanh toán, tiết kiệm và đầu tư phi tập trung trên quy mô lớn.

Trong bài viết này, chúng tôi sẽ tập trung vào Anchor Protocol, để không chỉ cho thấy nó khác biệt như thế nào so với các giao thức tiết kiệm DeFi khác mà còn, cách nó có kế hoạch duy trì tỷ lệ đã hứa cho khách hàng để đảm bảo độ tin cậy và bảo mật tài chính lâu dài.

Người dùng có thể vay stablecoin trên Anchor bằng cách cung cấp tài sản thế chấp là bonded assets (bAssets), hiện ở dạng bonded Luna (bLUNA) hoặc bonded Ethereum (bETH). Người cho vay có thể kiếm được lợi suất ổn định đặc biệt cao (~ 19,2-19,5%) bằng stablecoin Terra USD (UST) và bằng cách đặt phần thưởng từ nhóm tài sản thế chấp chung của các bonded assets.

2. Market

Anchor là một giao thức DeFi savings, có số liệu đáng chú ý với Total Value Locked – TVL là 17 tỷ đô la. Số liệu đó được chia thành tổng số tiền deposit là 11,49 tỷ đô la và tổng tài sản thế chấp là 5,59 tỷ đô la.

Hiếm khi chứng kiến ​​kiểu áp dụng nhanh chóng này trong bất kỳ dự án nào khác từ các hệ sinh thái khác. Những chỉ số này đã đưa Anchor Protocol lên vị trí số 1 trong hệ sinh thái Terra cho TVL.

Hệ sinh thái Terra

Hệ sinh thái Terra bao gồm một số dự án DeFi được xây dựng dựa trên blockchain Terra và tất cả đều tích hợp chặt chẽ với nhau. Các dự án hệ sinh thái Terra đáng chú ý khác bao gồm Pylon Protocol, Astroport, Valkyrie Protocol, StarTerra và Orion Money .

Đối thủ cạnh tranh về Savings Rate

Một trong những tiến bộ hấp dẫn trong không gian DeFi là sự cạnh tranh tỏa sáng khắp mọi ngóc ngách. Các công ty muốn thu hút khách hàng mới bằng cách hiển thị các phương pháp tốt nhất để những khách hàng đó kiếm tiền. Beefy Finance, Trader Joe và Venus Protocol là một số đối thủ cạnh tranh cung cấp tỷ lệ tiết kiệm cho các loại tiền điện tử khác nhau. Để có danh sách đầy đủ về tỷ lệ tiết kiệm DeFi, hãy xem Coindix.

3. Công nghệ

Đây là ứng dụng DeFi liên chuỗi đầu tiên tổng hợp phát thải từ các blockchains PoS, ổn định nó và chuyển nó dưới dạng lãi suất cao cố định cho người gửi tiền. Giao thức sử dụng năm loại người tham gia trong hệ sinh thái:

• Depositor: Một khách hàng cho vay các stablecoin Terra vào Anchor marketplace. Tiếp theo, các stablecoin đã gửi sẽ được gộp lại và cho người vay mượn, với lãi suất cộng dồn được chia cho tất cả những người gửi tiền. Trong giao dịch, người gửi tiền sẽ nhận được Anchor Terra (aTerra) như một hình thức giao dịch, sẽ cung cấp cho người gửi tiền một phần trong nhóm stablecoin.
• Borrower: Các cá nhân, những người tạo cơ hội cho vay thế chấp bAsset để vay các loại tiền tệ ổn định Terra từ thị trường Anchor. Không bị mất giá so với giá của tài sản thế chấp bAsset của họ, người vay có thể tiếp cận với khả năng thanh khoản. Người đi vay được khuyến khích bằng cách nhận Anchor Tokens, được phân phối bởi giao thức.
• Liquidator: Theo dõi thực tế của các khoản vay rủi ro và nếu cần, có thể đưa ra các yêu cầu đối với các tài sản thế chấp khoản vay đã được thanh lý. Trước khi điều này có thể được thực hiện, một giá thầu phải được đề xuất cho Hợp đồng thanh lý, trong đó đề nghị có được tài sản thế chấp được thanh lý trong giao dịch cho các nhà thanh lý Terra stablecoin.
• ANC Liquidity Provider: Các cá nhân cung cấp tính thanh khoản cho Cặp hoán đổi kỳ hạn ANC-UST. Họ quản lý quá trình khởi động chính của thanh khoản hoán đổi giữa các mã thông báo ANC và UST. Các mã thông báo ANC được phân phối cho người vay như một biện pháp khuyến khích, được sử dụng để điều chỉnh tỷ lệ tiền gửi stablecoin.
• Oracle Feeder: Một hệ thống cung cấp nguồn cấp dữ liệu giá thứ hai chính xác và chính xác cho các tài sản thế chấp bAsset. Điều này cho phép hệ thống tính toán giá trị tài sản thế chấp của người đi vay. Đây không chỉ là người tạo ra giao thức Anchor mà còn được sử dụng làm giá tham chiếu trong Hợp đồng thanh lý. Khi giao thức phát triển, các nhà cung cấp của bên thứ ba sẽ tăng cường hỗ trợ.

Anchor Protocol là tập hợp của 3 thành phần: ANC token incentives/governance, money markets và sử dụng staking yields đa dạng. Các thành phần này giúp tạo nên một tiện ích thu nhập cố định được phân cấp hoàn toàn.

• Anchor Rate: APY mục tiêu mà Anchor theo đuổi để thanh toán cho người gửi tiền. Quản trị là những gì thiết lập tỷ lệ trong một cuộc bỏ phiếu khi thiết lập các ranh giới.
• Real Yield: Là sử dụng tài sản thế chấp để kiếm phần thưởng đặt cược, cho phép phần thưởng staking tạo nên lợi nhuận thực.
• Ổn định xung quanh Anchor rate xảy ra theo hai cách khác nhau:

1. Khi Anchor Rate > real yield: ANC khuyến khích người vay tăng 50% mỗi tuần cho đến khi lợi suất thực kết nối với Anchor Rate.
2. Khi Anchor Rate < real yield: Dự trữ lợi tức được tạo ra cho phép lưu trữ thặng dư lợi nhuận trong UST.

Chuyển tiền liên chuỗi

ANC, LUNA và TerraUSD là các mã thông báo Terra gốc là các mã thông báo liên chuỗi. Các cá nhân có thể xác định vị trí này trên chuỗi khối thông minh Binance, Ethereum, Terra.

Anchor Protocol sử dụng cầu Shuttle như một cách chuyển chuỗi giữa các chuỗi khác nhau. Nếu các cá nhân đang sử dụng các blockchain khác ngoài Terra, họ sẽ tuân theo việc áp dụng ERC20 cho Ethereum, đây là tiêu chuẩn phổ biến nhất trên chuỗi. Ngoài ra, được hỗ trợ bởi tỷ lệ 1: 1 với các đối tác trên blockchain Terra.

Giao diện

Hai giao diện chính cho phép các cá nhân dễ dàng thực hiện chuyển giao giữa các chuỗi là Cầu Terra và Trạm Terra.

Terra Bridge: Được thiết kế dành riêng cho chuyển tiền liên chuỗi trên giao diện web của nó. Bảo mật đang hỗ trợ cầu nối này cho phép một số lượng đáng kể xác nhận để đảm bảo trước khi thực hiện chuyển giao. Quá trình năm bước ngắn dưới đây có thể mất đến vài phút:

1. Kết nối Terra Bridge với một tài khoản do người dùng sở hữu.
2. Chỉ định chi tiết chuyển khoản.
3. Xác nhận Chi tiết Chuyển khoản.
4. Sign và Truyền phát Giao dịch.
5. Yêu cầu chuyển hoàn tất.

Terra Station: Các cá nhân có thể chuyển tài sản từ Terra, Ethereum và Binance Smart Chain. Sự an toàn đằng sau cây cầu này cho phép một số lượng đáng kể các xác nhận xảy ra trước khi cho phép chuyển giao. Quá trình chuyển mã thông báo diễn ra trong quy trình 4 bước này và có thể mất đến vài phút trước khi hoàn tất

1. Chọn một tài sản để chuyển giao.
2. Chỉ định chi tiết chuyển khoản.
3. Xác nhận Chi tiết Chuyển khoản.
4. Yêu cầu chuyển hoàn tất.

Để biết phân tích hướng dẫn từng bước của quy trình, hãy xem hướng dẫn này từ Anchor Protocol.

Anchor Protocol Web/Social Media

App – Discord – Docs – GitHub – Twitter – Telegram – Website

4. Tokenomics

Mã thông báo quản trị cho Anchor Protocol là $ANC . Quản trị trong Anchor Protocol là một tính năng chính bổ sung cho dự án này. Việc quản lý cộng đồng sẽ giúp phát triển và cải tiến trong nền tảng này.

Khi người dùng bắt đầu stake $ANC trên nền tảng, người tiêu dùng sẽ có quyền đóng góp cho các cuộc thăm dò. Các cuộc thăm dò được giới thiệu trên nền tảng để giúp phát triển và nâng cao Anchor Protocol.

Càng nhiều $ANC mà người tiêu dùng đặt cược thì họ càng nhận được nhiều quyền biểu quyết hơn, mang lại cho người đó mức độ ảnh hưởng cao hơn đối với các quyết định được đưa ra trong các cuộc thăm dò ý kiến. Người đi vay trong giao thức cũng nhận được cái được gọi là “borrowers’ incentive – khuyến khích người đi vay” là mã thông báo $ANC để giúp đóng góp vào việc áp dụng nền tảng lớn hơn. Trong hơn bốn năm tới, một tỷ đô la ANC token sẽ được giải ngân.

Hiện tại, nguồn cung lưu hành là 177.444.246,79 ANC tính đến thời điểm viết bài này. Tại mức giá hiện tại là 3,79 đô la, con số này chiếm 671,228,076 đô la trong tổng vốn hóa thị trường của Anchors. Chỉ tạo ra 18% nguồn cung tối đa được giao dịch trước ở mức 1.000.000.000.

Việc thu hút nhiều khách hàng hơn có thể được thực hiện bằng các biện pháp khuyến khích hấp dẫn, chẳng hạn như nắm giữ Anchor.

• Những người nắm giữ ANC sẽ tiếp xúc với lợi suất cao và tăng giá vốn.
• Đạt được năng suất cao nhất bằng cách nhận phần thưởng trong ANC và có tỷ lệ thu nhập của bạn trong ANC.
• Khả năng chọn thanh toán bằng UST hoặc ANC.
• Bảo vệ dự trữ năng suất bổ sung.

Người cho vay cũng nhận được các ưu đãi hấp dẫn như:

• Lợi suất tiền gửi cao và ổn định.
• Tùy chọn để trích quỹ kịp thời.
• Bảo vệ vốn gốc do có tài sản thế chấp.
• Tiện ích của aUST làm tài sản thế chấp để đúc mAssets trên Mirror Protocol.

Người đi vay cũng được hưởng các ưu đãi:

• Vay không phải trả lãi suất, cá nhân có thể kiếm được thu nhập ròng trên số tiền đã vay.
• Sử dụng UST từ việc vay nợ cho phép cá nhân tận dụng hơn nữa Giao thức Anchor.
• ANC mà cá nhân đó nhận được cho phép người vay có quyền quản lý.

Hiện tại, Anchor sử dụng lợi nhuận thặng dư để mua lại mã thông báo ANC, mã thông báo này được phân bổ cho các nhà phân phối.

Ví dụ: Mirror Protocol sử dụng phí từ việc đúc tiền để mua lại các mã thông báo MIR, sau đó được phân phối cho các stakers.

Anchor hiện có hơn 4 tỷ đô la tài sản thế chấp dưới dạng 3,6 tỷ đô la bonded LUNA (bLUNA) và 400 triệu đô la bonded Ethereum (bETH).

Theo Giám đốc điều hành Terraform Labs Do Kwon:

“Mặc dù vậy, mua lại và đốt tiền trên thực tế là giảm phát – nó dẫn đến 100% tiền hoàn lại khi mua trên thị trường cho mỗi tài sản gốc và dẫn đến tốc độ chuyển tiền chậm lại đáng kể bằng cách phân bổ cổ tức cho những người có xu hướng chi tiêu ít hơn đáng kể. Vận tốc tiền chậm lại vừa đủ thì thực chất là giảm phát. “

5. Teams & Investors

Do Kwon – Giám đốc điều hành Terraform Labs (Forbes 30 Under 30 năm 2019 trong hạng mục Tài chính và VC) – Do Kwon là người đồng sáng lập và Giám đốc điều hành của Terraform Labs . Terra hiện đã 4 tuổi, sống ở Seoul, Hàn Quốc và đã tạo ra Anchor, Mirror và Lido (một bộ sản phẩm tiền điện tử ổn định về giá DeFi hướng tới việc sử dụng công khai để giúp đỡ mọi người về mặt tài chính).

Ba sản phẩm này kết hợp để tạo ra một điểm tổng hợp cho tất cả các nhu cầu tài chính của bạn từ đầu tư, tiết kiệm và ngân hàng. Hầu hết nhân viên của công ty làm việc tại địa phương nhưng họ cũng làm việc từ xa.

Trước khi thành lập Terra, Do đã thành lập một công ty tên là Any fi. Ngày nay, họ cung cấp SDK di động giúp các nhà khai thác mạng khai thác băng thông khổng lồ bị khóa trong thiết bị cá nhân của người dùng để tạo mạng không dây ngang hàng không dây nhằm cung cấp khả năng truyền dữ liệu hiệu quả hơn.

Do từng là kỹ sư phần mềm tại Microsoft và Apple, đồng thời theo học ngành Khoa học máy tính tại Stanford. Hãy xem Do Kwon trên Twitter và LinkedIn.

Vào ngày 16 tháng 3 năm 2021, Do Kwon đã tweet thông báo về Anchor Protocol và thông báo các nhà đầu tư của mình. Kwon lưu ý rằng:

“Terra hiện đang ở một vị trí có thể rất lựa chọn về việc chúng tôi chọn nhà đầu tư nào để làm việc cùng – và tất cả những nhà đầu tư này đều được kỳ vọng sẽ tăng thêm giá trị cho Anchor.”

Investors

Trước khi ra mắt Anchor, nó đã huy động thành công 20 triệu đô la từ một số quỹ đầu tư tiền điện tử đáng chú ý, bao gồm:

• Galaxy Digital: Được thành lập bởi Michael Novogratz, Galaxy Digital là một công ty quản lý đầu tư và dịch vụ tài chính dựa trên công nghệ cung cấp cho các tổ chức và khách hàng trực tiếp một bộ giải pháp tài chính đầy đủ trong hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số.
• Alameda Research: Được thành lập bởi Giám đốc điều hành FTX Sam Bankman-Fried và Sam Trabucco, Alameda Research bắt đầu vào tháng 10 năm 2017. Nó hiện quản lý hơn 1 tỷ đô la tài sản kỹ thuật số và giao dịch 1-10 tỷ đô la mỗi ngày trên hàng nghìn sản phẩm: tất cả các đồng tiền và altcoin chính, cũng như các dẫn xuất của chúng.
• Pantera Capital: Được thành lập bởi Dan Morehead, kể từ năm 2013, Pantera đã đầu tư vào tài sản kỹ thuật số và các công ty blockchain, cung cấp cho các nhà đầu tư toàn bộ phạm vi tiếp xúc với không gian.
• Hashed: Hashed là một nhóm các chuyên gia và nhà xây dựng blockchain có trụ sở tại Seoul và Thung lũng Silicon.
• Naval Ravikant: Naval Ravikant là một doanh nhân và nhà đầu tư giỏi, đã đầu tư vào hơn 200 công ty bao gồm Uber, Twitter và Clubhouse.
• Những người khác bao gồm: Delphi Digital , Dragonfly Capital Partners, Jump Trading

6. Partnerships

Vào tháng 8 năm 2021, Anchor Protocol đã công bố hợp tác với Lido Finance để khởi động hỗ trợ cho bonded Ethereum (bETH). Sự hợp tác này cho phép người dùng tiếp cận các ứng dụng khác nhau trong hệ sinh thái DeFi mà không có ranh giới. Lido Finance sử dụng staked Ethereum (stETH), đây là chiến lược để mở khóa tiềm năng với BETH.

Tìm hiểu cách bắt đầu sử dụng bETH trong Anchor Protocol bằng cách thế chấp. Video dưới đây cho thấy nó có thể dễ dàng như thế nào!

Một cách khác để bắt đầu sử dụng bETH trong Anchor Protocol là gói nó. Nhấp vào video bên dưới để thực hiện từng bước trong quá trình này.

7. Audits & Security

Ưu tiên cao nhất trong nhóm Anchor Protocol là đảm bảo rằng giao thức an toàn và đáng tin cậy cho tất cả người dùng. Với sự trợ giúp của Cryptonics và Solidured , hai công ty kiểm toán đã thể hiện được chuyên môn sâu sắc đã tiến hành phân tích kỹ lưỡng và chuyên sâu về các hợp đồng thông minh.

Sau đây là 3 báo cáo kiểm toán

• Audit Report: Anchor Protocol Smart Contracts on March 8, 2021
• Audit Report: Anchor Token and Distributions Smart Contracts on April 6, 2021
• Audit Report: Ethereum Anchor Smart Contracts on July 9, 2021

Cùng với việc kiểm tra bảo mật đang được tiến hành, Anchor Protocol đã đưa ra Bug Bounty Program (Chương trình tiền thưởng lỗi) cho phép tin tặc hành động một cách thiện chí để giúp giữ an toàn và bảo mật ở mức cao nhất. Anchor Protocol đang cung cấp từ $500 – $150.000 cho các phát hiện lỗi trong hệ thống của nó. Liên kết. Link đến Bug Bounty Program

*Anchor Protocol thực hiện thận trọng rằng ngay cả khi kiểm tra bảo mật được thực hiện, đánh giá thực sự về mức độ đáng tin cậy của các hợp đồng thông minh này theo quy mô, khả năng hiển thị và thời gian. *

8. Product Roadmap

Anchor có kế hoạch mở rộng hỗ trợ cho các blockchain proof-of-stake khác của layer 1, chẳng hạn như mã thông báo gốc SOL của Solanas. Với việc sử dụng và phát triển các cầu nối xuyên chuỗi, Anchor đang xem xét nhiều chuỗi PoS chính khác để cổ phần các dẫn xuất.

Việc tích hợp rộng rãi trong Anchors API sẽ cho phép các nền tảng và sàn giao dịch tài chính truyền thống nắm bắt được nhiều người.

Anchor có kế hoạch sử dụng dịch vụ ngân hàng trực tiếp cho các khoản tiền gửi UST bằng cách kết hợp credit/debit cards và chuyển khoản ngân hàng vào tài khoản tiết kiệm Anchor. Điều này sẽ mang lại cho khách hàng sự tin cậy và tốt hơn cũng như cho phép nhiều tiền hơn chảy vào trong giao thức .

9. Rủi ro & Cơ hội

Tầm nhìn chính của Terraform Labs là tích hợp 3 sản phẩm tài chính: payments qua UST, savings qua Anchor và investing qua Mirror Protocol.

Trở thành một phần của hệ sinh thái Terra là rất quan trọng đối với việc áp dụng, vì nhiệm vụ của nó là phát triển việc áp dụng chính thống cho các dịch vụ tài chính phi tập trung. Các dự án Terra tích hợp vào hệ thống ngân hàng một cửa, bao gồm thanh toán bằng stablecoin, tiết kiệm, đầu tư và huy động vốn từ cộng đồng.

Các tài khoản tiết kiệm ngân hàng truyền thống nổi tiếng với lợi nhuận khủng khiếp. Dưới đây là một số tài khoản tiết kiệm trực tuyến có năng suất cao tốt nhất:

• Live Oak Bank: 0.60% APY
• Vio Bank: 0.57% APY
• Alliant Credit Union: 0.55% APY
• Comenity Direct: 0.55% APY
• Quontic Bank: 0.55% APY

Tất cả các giao thức DeFi đều có chung nhiều rủi ro, nhưng các giao thức sử dụng stablecoin và các vị thế nợ được thế chấp tạo ra rủi ro bổ sung, bao gồm:

• Rủi ro hợp đồng thông minh: Đây là lý do chính tại sao kiểm toán rất quan trọng trong các giao thức này. Loại bỏ lỗi và tin tặc giúp ngăn ngừa mất vốn.
• Rủi ro phần mềm: Giao thức neo cung cấp Chương trình tiền thưởng lỗi như đã đề cập ở trên để giúp ngăn chặn các cuộc tấn công nguy hiểm từ tin tặc, các cuộc tấn công DDoS và các hoạt động đáng ngờ khác.
• Rủi ro Layered: Với một số giao thức hoạt động cùng nhau hoặc được xây dựng chồng lên nhau, bất kỳ hoạt động trái đạo đức nào đều có thể dẫn đến một phản ứng dây chuyền có hại.
• Rủi ro về quy định: Với sự thay đổi liên tục của các quy định của chính phủ, khả năng hạn chế trong các quốc gia có thể ngăn cản việc truy cập vào hệ thống.
• Rủi ro kinh tế: Khuyến khích cung cấp tài sản thế chấp và vay trên các nền tảng khác có thể khiến khách hàng không còn sử dụng Anchor Protocol nữa.

10. Tổng kết

Anchor Protocol đang cung cấp một giải pháp tiết kiệm ổn định cho không gian DeFi. Mục tiêu chính của nhóm là trở thành tiêu chuẩn vàng để tạo thu nhập thụ động trên blockchain.

Cung cấp tích hợp dễ dàng hơn bằng cách cung cấp mã nguồn mở, có thể được kết hợp chỉ bằng 10 dòng mã cho bất kỳ ứng dụng được phục vụ nào đang giữ số dư của người dùng. Giao thức này có thể được sử dụng bởi bất kỳ ai trên thế giới, không có khoản tiền gửi tối thiểu, đóng băng tài khoản hoặc yêu cầu đăng ký.

Bằng cách tạo ra lợi nhuận từ nhiều chuỗi khối PoS, nó cho phép lợi tức ổn định và hấp dẫn đối với khách hàng đang có kế hoạch đầu tư. Sự phát triển liên tục và được áp dụng trong không gian DeFi khiến các dự án như Anchor Protocol trở thành một trong những dự án cần để mắt đến.

Terra LUNA là một giao thức blockchain tài chính phi tập trung (Decentralized Finance – DeFi) hỗ trợ một hệ sinh thái cho người dùng để đúc, quản lý và giao dịch các stablecoin có thể được gắn với bất kỳ loại fiat nào. Ngoài ra, giao thức Terra đã mở rộng để hỗ trợ các nhà phát triển stablecoin xây dựng các dự án Terra DeFi. Dự án bao gồm hai loại tiền điện tử: Terra và LUNA

1. Terra blockchain là gì ? LUNA token

Terra LUNA là một giao thức blockchain tài chính phi tập trung (Decentralized Finance – DeFi) hỗ trợ một hệ sinh thái cho người dùng để đúc, quản lý và giao dịch các stablecoin có thể được gắn với bất kỳ loại fiat nào. Ngoài ra, giao thức Terra đã mở rộng để hỗ trợ các nhà phát triển stablecoin xây dựng các dự án Terra DeFi. Dự án bao gồm hai loại tiền điện tử: Terra và LUNA

Terra là tiêu chuẩn của stablecoin được gắn với fiat và các loại tiền tệ khác.

Ví dụ: TerraUSD (UST) được gắn với đồng đô la Mỹ, trong khi TerraKRW (KRT) được gắn với đồng won của Hàn Quốc.

Token gốc của Terra ( LUNA ) là tài sản quản trị và stake của mạng. Người dùng stake LUNA để giành được một vị trí trong quản trị và trở thành validators và nhận được phần thưởng. Người dùng cũng có thể burn LUNA để mint UST token (Đồng đô la) của Terra blockchain hoặc một mã được gắn với fiat cục bộ của họ.

Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là mặc dù những stablecoin này được gắn với giá trị của fiat , nhưng chúng không được hỗ trợ bởi fiat. Thay vào đó, token LUNA được coi là một stablecoin thuật toán.

Một stablecoin thuật toán là một tài sản tạo ra giá trị thông qua một bộ quy tắc thay vì bị ràng buộc với chính tài sản đó. Phương pháp này cho phép người dùng Terra đầu tư vào giá của những thứ được liên kết này mà không cần giữ các đối tác vật lý của họ.

Để duy trì sự ổn định, Terra khuyến khích người dùng của mình tận dụng lợi thế của chênh lệch giá (mua và bán cùng một tài sản trên các thị trường khác nhau cùng một lúc). Về cơ bản, nếu UST được định giá 1.01 đô la thay vì 1.00 đô la, người dùng có thể đốt LUNA trị giá 1,00 đô la để đúc UST trị giá 1,01 đô la.

Các nhà đầu tư sau đó có thể bán UST với giá 1,01 đô la để thu về lợi nhuận 0,01 đô la cho những nỗ lực của họ. Lý tưởng nhất là người dùng sẽ tiếp tục quá trình này cho đến khi giá trị UST giảm trở lại 1 đô la.

Ngược lại, nếu giá trị của UST dưới 1 đô la cụ thể là họ có thể mua UST với giá 0.99 đô la và đốt 1 UST với giá trị 1.00 đô la của LUNA thì họ sẽ kiếm được 0.01 đô la cho mỗi lần đốt. Một lần nữa, người dùng sẽ tiếp tục quá trình này cho đến khi UST quay trở lại mức 1 đô la.

Người dùng Terra có thể truy cập tính năng hoán đổi thị trường này thông qua ví Terra Station chính thức. Thông tin về giá được lấy từ các kỳ thi ngoài chuỗi để người dùng luôn biết giá stablecoin mục tiêu.

Người dùng quản lý sự biến động này trên Terra network được gọi là người xác nhận (validators). Người xác thực được khuyến khích quản lý sự biến động thông qua phí giao dịch và một quy trình được gọi là seigniorage. Về phí, người xác nhận chỉ được trả một khoản phí nhỏ mỗi khi giao dịch xảy ra trên mạng Terra. Các khoản phí này thay đổi dựa trên sự biến động hiện tại của UST và LUNA.

Seigniorage sẽ phức tạp hơn một chút. Seigniorage được định nghĩa là lợi nhuận từ việc tạo ra một loại tiền tệ.

Ví dụ: nếu chính phủ phải trả 0.10 đô la để tạo ra 1.00 đô la thì lợi nhuận thu được là 0.90 đô la được gọi là seigniorage.

Trong trường hợp của Terra, bất cứ khi nào mạng khai thác Terra hoặc LUNA, lợi nhuận nhỏ từ việc khai thác được phân phối cho người xác nhận và kho bạc của mạng, do đó lợi nhuận chênh lệch giá 0.01 đô la được đề cập ở trên.

Tóm lại, khi người ta mints Terra, một lượng LUNA tương đương sẽ bị đốt cháy (burnt) và ngược lại. Người xác nhận cam kết thực hiện quá trình này để đổi lấy phần thưởng, đảm bảo mạng an toàn trước sự biến động và các stablecoin theo thuật toán có thể duy trì ổn định.

2. Lịch sử của Terra Blockchain

Terra được thành lập vào năm 2018 bởi Do Kwon và Daniel Shin và ra mắt mạng chính vào năm 2019. Kwon và Shin đã xây dựng Terra để cung cấp cho người dùng sự ổn định của tiền tệ fiat đồng thời khai thác sức mạnh của công nghệ blockchain để thanh toán nhanh hơn và rẻ hơn so với các giải pháp thanh toán truyền thống. Hai nhà sáng lập cũng tin rằng các tùy chọn như vậy sẽ làm tăng việc áp dụng blockchain.

Liên minh Terra ủng hộ Terra. Terra Alliance là một nhóm các doanh nghiệp và nền tảng thương mại điện tử từ khắp nơi trên thế giới đang thúc đẩy việc áp dụng Terra. Các doanh nghiệp trong Liên minh Terra có tổng giá trị hàng chục tỷ và hơn 45 triệu khách hàng trên khắp các công ty.

3. Terra Blockchain hoạt động như thế nào ?

Terra là proof-of-stake (PoS) network lấy Cosmos làm nền tảng xây dựng và sử dụng thuật toán đồng thuận dựa trên Tendermint

PoS network yêu cầu validators hoặc người dùng chạy các nút đầy đủ với lịch sử hoàn chỉnh của một Blockchain, để xử lý các giao dịch. Khi làm như vậy, validators được thưởng cho mỗi khối giao dịch được xử lý thông qua phí giao dịch.

Khi người xác thực đề xuất một khối giao dịch, những người xác nhận khác phải bỏ phiếu cho nó theo quy trình hai vòng. Nếu một khối nhận được đa số phiếu thuận, nó cam kết với blockchain và những người xác nhận sẽ kiếm được tiền cho những nỗ lực của họ. Người xác nhận đã đề xuất một khối kiếm được nhiều tiền hơn.

Tuy nhiên, người xác nhận phải được cộng đồng lựa chọn thông qua việc stake. Người nắm giữ LUNA, còn được gọi là người ủy quyền, phải chọn validators mà họ sẽ đóng góp LUNA của mình. Stake LUNA vào các validators càng nhiều, họ càng được cộng đồng đánh giá cao và họ càng có thể đề xuất khối và kiếm phần thưởng thường xuyên hơn.

Người ủy quyền cũng kiếm được một phần thưởng từ các validators mà họ ủy quyền để đổi lại số tiền stake của họ. Kiếm được một phần thưởng của người xác thực khuyến khích người ủy quyền liên tục kiểm tra người xác nhận của họ để đảm bảo sự đồng thuận đáng tin cậy.

Người xác nhận không tiếp tục trực tuyến hoặc trốn tránh trách nhiệm của họ sẽ thấy phần thưởng của họ bị giảm cùng với người ủy quyền của họ. Hai vị trí khác nhau nhưng là yếu tố quan trọng của sự đồng thuận mạng Terra.

Điều đó nói rằng, chỉ 130 trình xác thực hàng đầu được coi là hoạt động trong mạng. Nếu số lượng LUNA đặt cược của trình xác thực giảm xuống dưới mức đặt cọc thấp nhất trong top 130, chúng được coi là không hoạt động. Trên thực tế, trình xác nhận có thể rơi vào một trong ba trạng thái trong mạng Terra: bonded, unbonding và unbonded

Mặc dù người xác nhận chủ yếu được quyết định bởi người ủy quyền của họ, người xác nhận có thể chọn “tự ràng buộc” hoặc đóng góp LUNA của riêng họ cho chính họ. Tự liên kết cung cấp cho người xác thực cơ hội cao hơn để duy trì hoạt động trong khi cũng báo hiệu ý định xác thực của họ khi tiền của chính họ đang hoạt động. Thuật ngữ khác của mạng Terra để tự liên kết là skin-in-the-game.

Điều thú vị là LUNA của người ủy quyền cũng có thể có ba trạng thái là ngoại quan, không liên kết hoặc không liên kết. LUNA không bị ràng buộc là LUNA mà người ủy quyền có thể giao dịch, vì nó không được đặt cọc cho người xác nhận.

LUNA ngoại quan được đặt cọc cho người xác nhận và kiếm phần thưởng và người ủy quyền không thể giao dịch. Ngược lại, việc hủy liên kết LUNA là một quá trình và chủ sở hữu của nó không thể kiếm được phần thưởng trong thời gian này. Mất 21 ngày để LUNA hủy liên kết trở thành không bị ràng buộc để người ủy quyền có thể sử dụng nó một cách tự do.

Nếu người được ủy quyền chọn chuyển hướng lại cổ phần LUNA của họ, họ có thể làm như vậy bất cứ khi nào thông qua tùy chọn chuyển hướng lại của mạng Terra. Chuyển hướng lại cho phép người được ủy quyền hủy bỏ khoảng thời gian chờ 21 ngày và chuyển hướng ngay đến người xác nhận xứng đáng hơn.

Cả người ủy quyền và người xác nhận đều phục vụ một mục đích trong quản trị mạng của Terra cùng với xác thực giao dịch. Để bắt đầu, các thành viên cộng đồng đề xuất thay đổi hoặc nâng cấp bằng cách đặt cọc 50 LUNA – một rào cản để ngăn chặn thư rác đề xuất.

Từ đó, người ủy quyền và người xác nhận bỏ phiếu cho các đề xuất sử dụng LUNA đặt cọc của họ. Một LUNA tương đương với một phiếu bầu và mỗi đề xuất trải qua thời gian bỏ phiếu hai tuần. Người xác nhận phải bỏ phiếu với toàn bộ số tiền cổ phần LUNA của họ và phiếu bầu của người ủy quyền sẽ tuân theo người xác nhận của họ trừ khi người ủy quyền chỉ định khác. Các đại biểu cần phải tự bỏ phiếu nếu họ muốn một cá nhân nói.

Khi thời gian hai tuần trôi qua, một đề xuất sẽ có đa số phiếu đồng ý hoặc không. Nếu 50% người dùng trở lên bỏ phiếu đồng ý, người đề xuất có thể thực hiện các thay đổi được đề xuất thông qua giao dịch mạng, sẽ được triển khai vào blockchain thông qua trình xác thực. Người đề xuất sẽ nhận lại tiền gửi của họ sau khi thực hiện đề xuất thành công.

Tuy nhiên, một số cử tri có thể chọn phủ quyết đề xuất nếu một đề xuất được coi là có vấn đề. Nếu đủ người dùng phủ quyết, đề xuất sẽ bị từ chối và Terra sẽ đốt tiền đặt cọc của người đề xuất thay vì hoàn trả.

4. Mục tiêu của Terra blockchain trong DeFi

Giờ đây, mục đích chính của Terra là để người dùng tương tác với các ứng dụng phi tập trung (DApps – Decentralized Applications) mà không phải chịu sự biến động hoặc phí gas cao như đối thủ cạnh tranh Ethereum.

Nói chung, các nhà phát triển xây dựng Terra DApp bằng cách yêu cầu tài trợ từ Kho bạc Terra. Các nhà phát triển nộp đơn vào kho bạc bằng cách cung cấp trang web DApp của họ, xác định nguồn vốn của họ sẽ hướng tới, mô tả quản trị trong DApp và nêu chi tiết bất kỳ dữ liệu kiểm toán DApp tiềm năng nào.

Khi các nhà phát triển đã đăng ký vào Terra Kho bạc, những người xác nhận sẽ bỏ phiếu về việc liệu DApp có thể rút tiền cùng với số tiền tài trợ đó hay không. Terra cung cấp tài trợ dựa trên trọng lượng của DApp hoặc tầm quan trọng của nó đối với mạng lưới tổng thể, mặc dù số tiền tài trợ đó sẽ thay đổi tùy theo từng trường hợp. DApp càng thuyết phục thì càng có nhiều khả năng nhận được tài trợ.

Người xác nhận cũng có thể bỏ phiếu để đưa DApp vào danh sách đen nếu DApp lạm dụng quỹ ngân khố, khiến nó không đủ điều kiện từ tất cả các khoản tài trợ trong tương lai. Ngược lại, DApp có thể kiếm thêm tài chính dựa trên hai yếu tố: hoạt động kinh tế mạnh mẽ và sử dụng hiệu quả nguồn vốn.

Các nhà phát triển thành công cũng có thể chọn phát sóng mã thông báo của họ cho những người nắm giữ LUNA, nâng cao hơn nữa nhận thức và sự chấp nhận của người dùng tiềm năng.

Các nhà phát triển của Terra tin rằng seigniorage sẽ đóng một vai trò quan trọng trong tương lai của mạng. Xét cho cùng, nếu các nhà phát triển có thể kiếm được một nguồn vốn nhất quán từ seigniorage, họ có thể cung cấp các dịch vụ rẻ hơn cho khách hàng như lãi suất thấp hơn cho một giao thức tín dụng hoặc giảm giá bổ sung cho một số sản phẩm nhất định.

5. Tiềm năng của Terra blockchain và LUNA token

LUNA là một cường quốc đang phát triển trong không gian DeFi. Kể từ tháng 12 năm 2021, Terra đã vượt qua Binance Smart Chain để trở thành giao thức DeFi lớn thứ hai với hơn 20 tỷ đô la được khóa vào mạng trên các ứng dụng của nó.

Giá trị đó có khả năng tăng cao hơn nữa, khi LUNA đạt mức vốn hóa thị trường là 28,5 tỷ đô la vào tháng 1 năm 2022. Cùng với tin tức này, mạng Terra đã tiết lộ một đề xuất chi tiết kế hoạch cung cấp 139 triệu đô la UST cho các dự án DeFi khác nhau trên Ethereum, Solana và Đa giác. Nếu đề xuất này được thông qua, UST stablecoin sẽ mở rộng sang các mạng mà nó không được hỗ trợ ban đầu, điều này có thể sẽ làm tăng sự chấp nhận và giá trị của nó.

Sáng kiến ​​chuỗi chéo của Terra là do bản nâng cấp Cosmos gần đây có tên là Stargate. Stargate cho phép các chuỗi do Cosmos cung cấp tương tác với các mạng tương thích khác thông qua giao thức Truyền thông liên chuỗi khối của nó. Bạn có nên mua Terra (LUNA) dựa trên những số liệu thống kê này không? Đó là tùy thuộc vào người mua cá nhân.

6. Tổng kết

Tương lai của LUNA là không thể dự đoán với độ chính xác hoàn toàn, nhưng xu hướng hiện tại chỉ ra thời điểm tươi sáng sắp tới cho dự án stablecoin.

LUNA là nơi có một số dự án DeFi rất phổ biến, ngay cả khi không có nhiều điều để nói vào lúc này. Việc Terra vượt qua Chuỗi thông minh Binance cho nền tảng DeFi phổ biến thứ hai là điều không thể bỏ qua.

Có vẻ như kế hoạch tài trợ dài hạn của LUNA có thể dẫn đến các dự án thành công hơn nữa được xây dựng trong hệ sinh thái của nó và kế hoạch mở rộng sang các mạng blockchain phổ biến khác có thể phát triển các dự án đó nhiều hơn nữa.

Cũng cần lưu ý rằng việc Terra tập trung vào stablecoin cho phép nó tránh được sự biến động liên quan đến các loại tiền điện tử khác như Bitcoin và Ether. Bằng cách cung cấp một mạng lưới ổn định hơn so với các đối thủ cạnh tranh, Terra có thể vẫn hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư tiền điện tử mới hơn là các nền tảng dễ bay hơi hơn.

Tất nhiên, luôn có khả năng rằng việc nâng cấp cuối cùng của Ethereum lên bằng chứng cổ phần có thể vượt qua các đối thủ cạnh tranh như Terra, vì Ethereum có nhiều tư duy hơn là chỉ về bất kỳ dự án nào ngoài đó. Nhưng cho đến khi việc triển khai Ethereum hoàn tất, các nền tảng như Terra sẽ lấp đầy khoảng trống do nền tảng blockchain lớn thứ hai thế giới để lại và các vấn đề của nó, điều này có thể dẫn đến thành công lâu dài.

Tiền ảo rớt giá mạnh nhiều tuần liền đang mang lại cho các nhà đầu tư hồi tưởng về “mùa đông” tiền điện tử năm 2018. Dưới đây là 5 điều để tồn tại trong thị trường gấu.

Thị trường tiền điện tử có một cách thú vị để bắt ngay cả những nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm nhất cũng mất cảnh giác vì mỗi thị trường tăng và giảm đều cho thấy những điểm tương đồng với các chu kỳ trước đó chỉ để biến đổi theo hướng bất ngờ và xóa sổ vận may của các triệu phú tiền điện tử mới đào.

So với sự tăng mạnh của thị trường tiền ảo vào cuối năm 2021, mọi thứ hoàn toàn đi ngược lại với ước tính giá 100.000 USD Bitcoin (BTC). Hiện tại, giá Bitcoin đã cách xa hơn 50% so với mức cao nhất mọi thời đại là 69.000 USD và hàng loạt đồng tiền ảo khác cũng trở nên tồi tệ hơn, với nhiều đồng đã giảm hơn 60% trong hai tháng qua. Trong những thời điểm như thế này, các nhà giao dịch cần phải tập hợp lại và đánh giá lại chiến lược đầu tư của họ, thay vì chỉ mua mỗi khi giá giảm.

Dưới đây là năm chiến lược mà các nhà giao dịch có thể sử dụng để sống sót qua một “thị trường gấu” tiền điện tử và giữ lại càng nhiều giá trị trong danh mục đầu tư của mình càng tốt.

1. Tránh mua các đồng tiền ảo với độ an toàn không cao

Khi thị trường suy thoái trên diện rộng bắt đầu, bước đầu tiên cần làm là đánh giá lại các tình hình thị trường hiện tại và tránh mua vào những đồng tiền ảo có độ uy tín không cao.

Thông thường, đây là những dự án mới ra khỏi các lĩnh vực xu hướng của thị trường tiền điện tử như meme coin, NFT hoặc các dự án rebase như Wonderland (TIME) vì nhiều nhà phát triển chỉ là tay mơ khi phát triển dự án có tính chất dài hạn đối với tiền ảo.

Một cách tốt để bắt đầu quá trình đánh giá là xem xét tài khoản GitHub của dự án để xem mức độ hoạt động và số lượng nhà phát triển. Nếu hầu như không có bất kỳ dự án nào dù cho quảng cáo tiếp thị hào nhoáng rầm rộ với những hứa hẹn lớn, đấy chính xác là những đồng tiền ảo cần phải cắt lỗ và bán ngay khi thị trường xuống dốc. Sau đó, các nhà giao dịch có thể đặt các khoản tiền này vào các đồng tiền ảo có uy tín có thể được đặt cược để kiếm lợi nhuận hoặc đợi khi thị trường trong tương lai giảm giá mua với giá rẻ hơn.

2. Chiến lược bình quân giá

Chiến lược bình quân giá (DCA) là quá trình mua một tài sản theo thời gian để tính trung bình giá đã trả và tính đến những thay đổi do biến động giá gây ra. Nói nôm na chính là chia số tiền mà bạn có thể đầu tư thành các khoảng nhỏ và đầu tư theo các mốc thời gian khác biệt cho đến khi hết toàn bộ số vốn.

Mặc dù chiến lược DCA là một cách tốt để tăng khả năng tiếp xúc với các dự án về cơ bản là ổn định theo thời gian, nhưng tốt nhất là bạn nên đợi cho đến khi lớp bụi đã lắng xuống phần nào và một giai đoạn thích hợp bắt đầu. Trọng tâm của Chiến lược bình quân giá nên tập trung vào các dự án có tiềm năng dài hạn, cộng đồng gắn bó lâu dài và một lộ trình đưa ra cách thức dự án sẽ tiếp tục phát triển và khả thi trong tương lai.

3. Đặt cọc

Đặt cọc có lẽ là cách đơn giản nhất để tăng giá trị của danh mục đầu tư trong dài hạn và nó loại bỏ áp lực ám ảnh về biến động giá hàng ngày vì tài sản ký quỹ đang tiếp tục tích lũy các token. Hầu hết các giao thức đều cung cấp khả năng đặt cọc các token của họ trên mạng để kiếm lợi nhuận, bao gồm: Solana (SOL), Cardano (ADA), Polygon (MATIC) và Avalanche (AVAX).

Người nắm giữ Ether cũng có thể đặt cọc token của họ trên chuỗi beacon cho Eth2, nhưng điều quan trọng cần lưu ý là phần thưởng đặt cọc sẽ không thể được xác nhận cho đến khi Eth2 được khởi chạy hoàn toàn. Có rất nhiều tùy chọn đặt cọc khác trên mạng từ các giao thức chơi game như Axie Infinity và Illuvium đến các thị trường NFT như LookRare, vì vậy khi đã nghiên cứu sâu và về cơ bản các dự án tiềm năng trong tương lai, việc đặt cọc sẽ trở thành có thể thành món hời trong tương lai.

Tìm các dự án có hệ sinh thái đang phát triển và có tiềm năng

Các dự án giúp chủ sở hữu token kiếm tiền thông qua đặt cọc, đặt cọc thanh khoản, vay và airdrop cũng đáng được xem xét khi thị trường chuyển sang giảm giá. Đặt cọc là hình thức đơn giản nhất vì số lượng người mua token tăng lên theo thời gian, các tùy chọn khác bao gồm bệ khởi động mã thông báo, thị trường NFT và các giao thức được biết đến để cung cấp airdrop cho các thành viên cộng đồng. Một ví dụ về giao thức mà những người chấp nhận sớm đang được khen thưởng là mạng Cosmos (ATOM) và cộng đồng các dự án đang phát triển của nó được kết nối thông qua Giao thức truyền thông Interblockchain (IBC).

Các nhà sáng lập ATOM và những người đã tham gia vào sàn giao dịch phi tập trung Osmosis (OSMO) đã được thưởng bằng một danh sách dài các đợt airdrop từ các dự án khởi chạy trong hệ sinh thái như một cách để giúp hoạt động bootstrap trong cộng đồng của họ.

4. Đầu tư vào bản thân

Một trong những điều mang lại lợi ích cá nhân nhất mà nhà đầu tư có thể làm trong thời kỳ thị trường đi xuống là đầu tư vào bản thân bằng cách học hỏi điều gì đó mới. Điều này không chỉ giúp các nhà đầu tư tránh bị thôi thúc bán và bỏ lỡ lợi nhuận trong tương lai, mà còn có thể dẫn đến những con đường mới để xây dựng sự giàu có.

Nâng cấp và đầu tư vào bản thân:

• Đọc nhiều sách hơn
• Làm việc tốt thường xuyên hơn
• Dành thời gian cho gia đình và bạn bè
• Tham gia một khóa học và học một kỹ năng mới
• Đầu tư vào sở thích để chia sẻ với những người khác

Bất chấp sự suy thoái của thị trường, tiền điện tử tiếp tục phát triển theo con đường dẫn đến việc áp dụng hàng loạt và số lượng việc làm trong lĩnh vực blockchain tăng lên trong tương lai.

Cho dù đó là học lập trình trong Solidity, thử nghiệm với thiết kế đồ họa và kỹ thuật số để tạo ra một dòng NFT mới hay chỉ thực hiện nghiên cứu để hiểu sâu hơn về các lĩnh vực khác nhau của thị trường.

Cuối cùng, chìa khóa để tồn tại trong “thị trường gấu” ngày nay là duy trì sự tích cực và kiên nhẫn.