Bài viết cho thấy tiềm năng của Protocol PERP qua các khái cạnh đáng lưu ý của giao thức này.

Chào anh em! Chắc hẳn anh em cũng không còn xa lạ với Perpetual Protocol – một giao thức phát hành hợp đồng tương lai không kỳ hạn của mọi loại tài sản

Bài viết này được mình dịch từ bài viết gốc của tác giả Christopher Brookins @CryptoBrookins, một KOLs được rất nhiều người chơi crypto theo dõi trên mạng xã hội Twitter.

Anh em có thể tham khảo bài viết để có thêm góc nhìn về dự án.

1. Tiềm năng của Perpetual Protocol qua các con số

Sau khi đọc bài báo tổng hợp và giới thiệu về Perpetual Protocol của Multicap, tác giả đã tự tổng hợp một vài con số nói lên sự phát triển nhanh chóng của các nền tảng giao thức phái sinh hàng đầu trong hai tháng đầu năm 2021.

Vốn hóa dự án và kế hoạch phân chia token

Trong số những dự án phái sinh hàng đầu, Perpetual có tổng vốn hóa khá khiêm tốn, và dự án này cũng có cách thiết kế token thuộc hàng tốt nhất trên thị trường hiện tại, theo đánh giá của tác giả.

Khối lượng và số lượng giao dịch

Số giao dịch của các giao thức phái sinh trên đều rất lớn, đặc biệt là đối với Perpetual Protocol và Mirror Protocol, mặc dù đây đều là hai dự án rất non trẻ.

Số lượng và khối lượng giao dịch của nền tảng Perpetual vượt trội hoàn toàn so với các dự án còn lại: 651k giao dịch so với chỉ 50k giao dịch của Synthetic (SNX), tổng khối lượng giao dịch đã bằng 2/3 người đàn anh Synthetic.

Mặc dù vậy, một vài số liệu vẫn không thực sự ấn tượng, ví dụ như số trader chỉ ở mức 600 (so với 8000 traders của Synthetic), hay lượng phí giao dịch chỉ ở mức 0.1% so với 0.3% của Mirror, 0.38% của Synthetic.

Chiết khấu dòng tiền

Tác giả đã áp dụng công thức chiết khấu dòng tiền (DCF – Discounted Cash Flow) cho doanh thu của các dự án, giả sử tỷ lệ tăng trưởng tích lũy hàng năm (CAGR – Compound annual growth rate) là 300%, hệ số nhân bằng 5, tỉ lệ chiết khấu là 50%.

Từ đó, tác giả rút ra kết luận rằng, Perpetual là dự án hiện đang bị định giá thấp hơn hẳn so với các dự án phái sinh khác mặc dù có tiềm năng tăng trưởng tương đương hoặc vượt trội hơn, và cũng là dự án sở hữu tỷ suất hoàn vốn hấp dẫn nhất.

Tác giả đặt ra câu hỏi, tại sao với chỉ sổ số lượng, khối lượng và chiết khấu dòng tiền hấp dẫn như vậy, Perpetual lại chưa được định giá đúng mức?

Điều này là bởi cơ chế sử dụng token PERP như phương án dự phòng trong trường hợp quỹ phòng hộ của dự án bị cạn kiệt. Trong trường hợp này, giao thức sẽ tự động đào ra những đồng PERP mới, bán đấu giá chúng để trả cho các trader chiến thắng – theo Multicap.

Tác giả dự đoán rằng, những nhà đầu tư đang lo sợ về trường hợp lạm phát token của dự án nếu quỹ phòng hộ bị dùng hết, từ đó giải thích cho câu hỏi đặt ra bên trên.

2. Ý kiến của tác giả

Tác giả đồng ý rằng, những nhà đầu tư và các stakers phải tìm hiểu kĩ càng trước khi quyết định đầu tư hay tham gia vào quá trình đảm bảo khả năng giao dịch của mạng lưới, nhưng họ sẽ vô cùng ngần ngại đầu tư, vì khả năng lạm phát token cao của dự án.

Trong tương lai, có thể tình huống lạm phát token này sẽ không còn, nếu Aave mở một cơ chế tương tự để đảm bảo khả năng giao dịch của mạng lưới ở các pool V2 của dự án.

Nếu điều này xảy ra, tổng vốn hóa và giá của token PERP sẽ tăng trưởng rất mạnh trong tương lai, nếu các dự báo chiết khấu dòng tiền bên trên được giữ ổn định và chính xác.

3. Tổng kết

Christopher Brookins đã mang lại một cái nhìn tổng quan hơn về tiềm năng của dự án Perpetual Protocol, khi đặt dự án lên bàn cân và so sánh với những đối thủ nặng kí khác trong mảng giao thức phái sinh.

Sau khi đọc xong bài viết, mình tin anh em đã có thêm góc nhìn về tiềm năng tăng trưởng của Perpetual Protocol. Anh em nghĩ, liệu PERP có thể tăng trưởng vượt mặt người đàn anh Synthetic SNX trong tương lai không?

Anh em có thể tham khảo bài viết gốc của Christopher Brookins tại đây.

Giới thiệu một phần mềm bot có tên là Perp – Arbitrageur, giúp anh em kiếm được tiền bất kể sự trồi sụt của thị trường.

Chào anh em, những bài trước mình đã giúp anh em có cái nhìn tổng quan về thị trường mà PERP đang nhắm tới và có 1 vài so sánh nhỏ giữa các DEX và CEX. Anh em có thể xem lại lại bài viết: So sánh các Perpetual Swap: PERP, dYdX, Future Swap

Hôm nay mình sẽ giới thiệu tới anh em một phần mềm bot có tên là Perp – Arbitrageur có thể giúp anh em kiếm được tiền bất kể sự trồi sụt của thị trường như thế nào. Nếu anh em tò mò thì hãy theo dõi chi tiết bài viết dưới đây nhé.

Trước khi bắt đầu, điều quan trọng cần lưu ý là các chiến thuật được đề cập ở đây phụ thuộc vào điều kiện thị trường. Bot chênh lệch giá không đảm bảo kiếm lợi nhuận và trong một vài trường hợp có thể dẫn tới những khoản lỗ. Anh em phải theo dõi các điều kiện thị trường và điều chỉnh các thông số bot cho phù hợp.

Lưu ý: Bot này được cung cấp AS-IS và chỉ dành cho mục đích giáo dục. Giao dịch phái sinh rất rủi ro và có thể mất 100% số tiền của anh em. Giao dịch perpetual contract có thể được quy định trong pháp luật. Hãy chắc chắn kiểm tra luật pháp trước khi giao dịch.

1. Perp – Arbitrageur

Perp-Arbitrageur là một bot tìm kiếm lợi nhuận dựa trên sự chênh lệch giá có thể chạy trên AWS Lambda (gói hoạt động miễn phí 12 tháng của Amazon) hoặc chạy trên máy tính cá nhân của anh em. Bot cho phép anh em thực hiện các chiến lược giao dịch tự động giữa Perpetual Protocol (site, docs) và 1 sàn khác – hiện tại bot đang sử dụng mặc định là FTX.

Vì Perpetual Protocol chạy trên sidechain xDai, nên anh em có thể sử dụng bot này mà không lo vì phí gas trên Ethereum (phí gas trên xDai rất thấp).

2. Chiến lược giao dịch

Chiến lược mặc định chỉ đơn giản là mua thấp, bán cao trên cùng một perpetual contract giữa hai sàn khác nhau để ăn chênh lệch.

Anh em có thể tìm hiểu nhanh cách thức hoạt động Perpetual Contract tại đây.

Cụ thể hơn, mục tiêu là mua thấp ở sàn giao dịch A và bán cao ở sàn giao dịch B. Anh em sẽ kiếm được chênh lệch giá bằng cách giao dịch tại hai sàn giao dịch và quan trọng nhất là phòng ngừa rủi ro trồi sụt của thị trường.

3. Kịch bản #1 – Khi thị trường đi lên

• Đường xanh: ETH-PERP tại FTX.
• Đường vàng: ETH-PERP tại Perpetual Protocol.

Theo biểu đồ trên, bot sẽ mở giao dịch khi mức chênh lệch lớn hơn mức anh em kích hoạt. Bot sẽ mở giao dịch theo hướng ngược lại khi mức chênh lệch nhỏ để đóng vị thế một cách hiệu quả.

Tóm tắt giao dịch

4. Kịch bản #2 – Khi thị trường đi xuống

• Đường xanh: ETH-PERP tại FTX.
• Đường vàng: ETH-PERP tại Perpetual Protocol.

Tương tự như trên, bot mở khi có độ chênh lệch giá lớn và đóng khi độ chênh lệch này nhỏ.

Tóm tắt giao dịch

Từ hai kịch bản giá trên, kể cả khi thị trường đi lên hay xuống, tiền lãi của anh em cũng không bị ảnh hưởng bởi vì tiền lãi của anh em chỉ phụ thuộc vào độ chênh lệch giá giữa 2 sàn chứ không phải là giá token đó trên thị trường. Vì vậy mà, anh em không phải lo lắng về sự biến động giá điên cuồng mà cứ tiếp tục việc của mình là tìm kiếm chênh lệch giá và thu về lợi nhuận.

5. Thiết lập account & xác định tham số

Về việc thiết lập account & xác định tham số thì anh em có thể đọc thêm chi tiết ở bài viết này.

6. Deposit

Deposit Funds

• Anh em nạp tiền USDC cho giao dịch tại perp.exchange
• Tiếp đó anh em nạp USDC hoặc stable coin khác trên FTX.

Deposit Gas

Nạp xDAI vào ví của anh em để trả phí gas trên xDAI Chain. Làm theo các bước sau: (Lưu ý: xDai sử dụng các địa chỉ giống như Ethereum, vì vậy một địa chỉ có thể chứa ETH và xDAI token).

• xDai Metamask Setup.
• Chuyển Dai sang xDai sử dụng xDai Bridge.

Và giờ bot của anh em đã có thể tạo được giao dịch trên xDai Chain.

Nhắc nhở: Chênh lệch số dư tài khoản giữa hai sàn giao dịch có thể lớn hơn khi nhiều giao dịch được thực hiện hơn. Do đó, thỉnh thoảng anh em có thể cần phải cân bằng lại.

Thực hiện

Khi anh em đã hoàn thiện cài đặt bot, thiết lập thông số và gửi tiền vào ví và tài khoản của anh em, đã đến lúc anh em triển khai rồi! Để biết thêm thông tin, vui lòng tham khảo GitHub repository.

Nhận xét và câu hỏi

Anh em có thể để lại nhận xét và câu hỏi trong kênh chat của Perpetual Protocol Discord: https://discord.com/invite/mYKKRTn.

Hãy tận hưởng arbitrage bot và luôn nhớ rằng – giao dịch luôn có rủi ro, hãy cẩn thận nhé anh em!