Decentralized finance – DeFi là một mô hình được triển khai thành công của công nghệ blockchain, đóng vai trò như một giải pháp thay thế đầy hứa hẹn cho tài chính truyền thống. Như tên cho thấy, DeFi là một thuật ngữ chung được sử dụng cho nhiều loại sản phẩm và dịch vụ tài chính chạy trên các blockchains phi tập trung.

Decentralized finance – DeFi hay còn gọi là Tài chính phi tập trung là một mô hình triển khai thành công của công nghệ blockchain, đóng vai trò như một giải pháp thay thế đầy hứa hẹn cho tài chính truyền thống. Như tên cho thấy, DeFi là một thuật ngữ chung được sử dụng cho nhiều loại sản phẩm và dịch vụ tài chính chạy trên các blockchains phi tập trung.

Các ứng dụng DeFi (DeFi Applications – DApps) được xây dựng để loại bỏ người trung gian trong các giao dịch tài chính, trước đây được các tổ chức tài chính truyền thống như hệ thống ngân hàng. Công nghệ thực hiện điều này bằng cách triển khai cơ chế tin cậy dựa trên blockchain cho phép giao dịch ngang hàng (Peer-to-Peer – P2P) an toàn mà không phải trả hoa hồng cho ngân hàng.

Các trường hợp sử dụng ngày càng tăng xung quanh tài chính phi tập trung đã mở ra những con đường mới để kiếm thu nhập thụ động cho các nhà đầu tư DeFi. Để tạo thu nhập thụ động, các nhà đầu tư cần cam kết tài sản DeFi của họ làm tài nguyên để xác nhận giao dịch và thực hiện các quy trình thông qua cơ chế đồng thuận bằng chứng cổ phần (Proof-of-Stake – PoS).

Hãy xem các lựa chọn các mô hình khác nhau có sẵn cho thu nhập thụ động dựa trên DeFi.

1. DeFi Yield Farming (Liquidity Mining)

Yield Farming hay Liquidity Mining trong DeFi liên quan đến quá trình kiếm thêm tiền điện tử bằng cách sử dụng các tài sản tiền điện tử hiện có. Là một chiến lược đầu tư, canh tác lợi nhuận yêu cầu các nhà đầu tư stake hoặc ủy thác tài sản tiền điện tử trong một nhóm thanh khoản dựa trên hợp đồng thông minh. Nhóm sử dụng lại tiền điện tử đã đầu tư để cung cấp tính thanh khoản trong các giao thức DeFi và phân phối một phần phí mua sắm cho người dùng làm phần thưởng.

Các trang trại lợi nhuận DeFi hỗ trợ việc sử dụng các mã thông báo ERC-20 như Ether ( ETH ) để đầu tư và phần thưởng. Nuôi trồng năng suất được lập trình để kiếm được sản lượng hoặc lợi tức cao nhất có thể và có xu hướng trở thành một trong những khoản đầu tư rủi ro hơn trong thế giới thu nhập thụ động dựa trên DeFi.

Nhóm thanh khoản được sử dụng để tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch tiền điện tử trên các sàn giao dịch phi tập trung (Decentralized Exchanges – DEX), đổi lại, cung cấp “yield” hoặc khoản thanh toán để hoàn thành các nhiệm vụ như xác nhận giao dịch. Thành công về lợi nhuận của mỗi nhóm sẽ phụ thuộc vào các chiến lược được thực hiện trên các hợp đồng thông minh . Ngoài ra, khoản thanh toán cũng sẽ được xác định bằng giá trị tiền tệ của các mã thông báo được người dùng đầu tư vào nhóm thanh khoản.

Khi người dùng gửi tiền hoặc cho vay tiền điện tử vào một nhóm thanh khoản, nhà điều hành hoặc người nông dân nhằm phân phối lại tài sản với mục tiêu cuối cùng là đạt được tỷ lệ phần trăm hàng năm cao nhất (Annual Percentage Yield – APY).

APY là một đại diện đơn vị để đo lường lợi nhuận hàng năm kiếm được từ các khoản đầu tư, bao gồm cả lãi kép. Thông thường, các ngân hàng truyền thống cung cấp tỷ lệ tiết kiệm trung bình là 0,06% APY, trong trường hợp DeFi có tiềm năng cao hơn nhiều.

2. DeFi Staking

Staking trong DeFi có nhiều điểm tương đồng với Yield Farming và do đó hoạt động như một động lực để người dùng giữ tiền điện tử của họ trong thời gian dài hơn. Cũng giống như canh tác năng suất, người dùng cần xác nhận hoặc khóa tài khoản tiền điện tử của họ để trở thành người xác nhận trên blockchain.

Trong staking, người dùng có thể kiếm phần thưởng bằng cách khóa mã thông báo của họ trong một khoảng thời gian cố định, tùy thuộc vào các gói do nhà điều hành cung cấp. Mỗi chuỗi khối sẽ yêu cầu số lượng mã thông báo tối thiểu trước khi có thể thêm người dùng làm trình xác thực, trong trường hợp của Blockchain Ethereum là 32 ETH.

Hơn nữa, tiềm năng thu nhập ước tính thông qua staking DeFi sẽ được xác định bởi hai yếu tố – kế hoạch phần thưởng của mạng và thời gian staking. Ngoài lợi ích về tiền tệ, việc staking trực tiếp góp phần bảo mật hơn nữa các dự án blockchain trong khi cải thiện hiệu suất.

3. DeFi Lending

Lending là một thuật ngữ chung được sử dụng cho nhiều chiến lược đầu tư liên quan đến thu nhập thụ động thông qua tiền điện tử. Trong hình thức cho vay phi tập trung hoặc DeFi, các nhà đầu tư có thể tương tác trực tiếp với người vay thông qua các hợp đồng thông minh được lập trình sẵn. Nói cách khác, các nền tảng cho vay DeFi cho phép các nhà đầu tư tranh thủ các mã thông báo tiền điện tử của họ, những mã này có thể được cho vay bởi những người đi vay và hoàn trả trong một khoảng thời gian nhất định kèm theo lãi suất.

Hợp đồng thông minh không chỉ giúp loại bỏ các rủi ro liên quan đến việc cho vay trong tài chính truyền thống mà còn loại bỏ các yêu cầu về tài sản thế chấp. Tuy nhiên, hầu hết các ứng dụng cho vay không yêu cầu kiểm tra lý lịch là điều cần thiết để giảm thiểu rủi ro tín dụng và gian lận.

Cho vay DeFi hoạt động như một dịch vụ ngang hàng (P2P) cho phép người đi vay cho vay tiền điện tử trực tiếp từ các nhà đầu tư khác để đổi lấy các khoản thanh toán lãi suất kịp thời. Không giống như cho vay truyền thống, hợp đồng thông minh cho phép người dùng trên toàn cầu tập hợp và phân phối tài sản tiền điện tử mà không cần trung gian.

Ngoài ra, công nghệ blockchain cơ bản đảm bảo giao dịch minh bạch và bất biến cho tất cả các bên liên quan.

4. Sự khác biệt giữa các lựa chọn thay thế DeFi cho thu nhập thụ động

Rủi ro của thu nhập thụ động dựa trên DeFi

Mọi hình thức đầu tư đều đi kèm với các mức độ rủi ro khác nhau, thường đi kèm với cơ hội sinh lời hấp dẫn như nhau. Trong các con đường kiếm tiền dựa trên DeFi, rủi ro lớn nhất bao gồm lừa đảo, tấn công hack và các hợp đồng thông minh bị sai sót hoặc quá hứa hẹn.

Vì thu nhập dựa trên DeFi liên quan đến số lượng mã thông báo kiếm được, sự biến động giá của tiền điện tử có thể dẫn đến thua lỗ về lợi nhuận trong thị trường gấu. Trong những trường hợp như vậy, các nhà đầu tư có xu hướng giữ các mã thông báo cho đến khi giá thị trường tăng và mang lại lợi nhuận chưa thực hiện.

Ngoài ra, rủi ro trong chiến lược đầu tư DeFi cũng có thể phụ thuộc vào ý định của các chủ sở hữu hồ bơi. Do đó, điều quan trọng là phải kiểm tra độ tin cậy của các nhà cung cấp dịch vụ dựa trên các khoản thanh toán trước đây.

5. Theo dõi danh mục đầu tư của bạn

Với rất nhiều cách khác nhau để kiếm thu nhập thụ động trong DeFi, việc theo dõi tất cả các ví của bạn trên nhiều nền tảng khác nhau có thể hơi phức tạp.

Do đó, nhiều nhà giao dịch DeFi hiện sử dụng trình theo dõi danh mục đầu tư hoặc trình tổng hợp, kết nối với nhiều giao thức và ví khác nhau và cho phép bạn đánh giá và quản lý toàn bộ danh mục đầu tư của mình từ một bảng điều khiển duy nhất. Công cụ tổng hợp lợi nhuận tối đa hóa hiệu quả bằng cách tối ưu hóa các phương pháp để thu được lợi nhuận. Nó có thể bao gồm hàng trăm trang trại và hầm thu lợi nhuận từ nhiều loại dịch vụ phi tập trung với nhiều mô hình kinh doanh khác nhau.

Các trình tổng hợp khác thậm chí còn cung cấp tích hợp chuỗi chéo và nhiều kết nối ví, cho phép bạn truy cập các chế độ xem biểu đồ phân tích dữ liệu của nhiều trình tổng hợp trong thời gian thực. Cross-chain là một công nghệ cho phép trao đổi thông tin và giá trị giữa các mạng blockchain, nâng cao tính liên kết của chúng. Do đó, đặc tính có tường rào của các blockchains bị phá vỡ, dẫn đến một hệ sinh thái phân tán được liên kết.

Ngoài ra, tích hợp chuỗi chéo hỗ trợ bạn xác định lợi nhuận APY tiềm năng trên các nhóm và theo dõi danh mục đầu tư trên các ví. Hơn nữa, bất kỳ người dùng nào cũng có thể tận dụng tài sản kỹ thuật số của họ để tạo ra thu nhập thụ động bằng cách sử dụng bất kỳ chiến lược nào trong số này. Họ cung cấp một dịch vụ quan trọng cho thị trường tiền điện tử bằng cách cung cấp vốn và tính thanh khoản rất cần thiết để đổi lấy phần thưởng – tất cả đều không cần người trung gian.

Tuy nhiên, hãy lưu ý những scammers and “rug pullers” hoặc các dự án chỉ muốn đánh cắp các token bị khóa của bạn và đổi chúng tại các liquidity pools, rút ​​tiền của bạn. Đảm bảo rằng các trang trại và nền tảng bạn sử dụng có danh tiếng tốt và đã xuất bản các hợp đồng thông minh được kiểm toán bên ngoài.

Do đó, các nhà đầu tư nên nghiên cứu sâu rộng về các bên liên quan trước khi cam kết tham gia vào các liquidity pools, staking hoặc lending

Bạn là một nhà đầu tư mới trên thị trường tiền điện tử và đang muốn tìm hiểu việc có thể tối ưu lợi nhuận từ crypto? Nếu biết cách, bạn hoàn toàn có thể tạo ra nguồn thu nhập thụ động với lãi suất tốt, không chỉ dừng lại ở giao dịch mua bán tiền số. Đó là lý do vì sao bạn cần hiểu rõ hơn về Staking & Yield Farming

1. Staking & Yield Farming là gì ?

Staking là gì ?

Staking là việc người chơi thực hiện khóa các coin/token để nhận phần thưởng. Lượng coin/token nhận được có thể khóa ở trong ví hay các nút dự án Blockchain trong khoảng thời gian nhất định. Phần thưởng của người chơi nhận được gồm có lượng coin/token stake & thời lượng stake.

Proof of Stake là dạng thuật toán đồng thuận sử dụng trong Blockchain với nguyên lí sử dụng coin để stake trong các node giao dịch để duy trì và bảo mật mạng lưới Blockchain đó.

Người chơi tham gia sẽ đặt cược coin/token vào Blockchain với các giao dịch và hình thành khối mới. Khi giao dịch thành công sẽ phần thưởng sẽ gửi lại cho người tham gia PoS, đây là thành quả cho cố gắng của người chơi.

Yield Farming là gì ?

Yield Farming nói về người tham gia kiếm thêm để tối ưu lợi nhuận bằng việc Farm các LP (Liquidity Provider) sau khi cung cấp các thanh khoản thông qua các pool thanh khoản trong các AMM của Defi và nhận các phần thưởng tương ứng.

2. Khác biệt giữa Yield Farming và Staking

3. Cách hoạt động của Yield Farming và Staking trong Defi

Mô hình Staking

Mô hình staking trong các giao thức Defi và trong các mạng lưới Blockchain là khác nhau nhưng rất nhiều người mới sẽ bị nhầm lẫn chúng với nhau.

• Staking dùng trong cơ chế đồng thuận Proof-of-Stake

Với cơ chế Proof-of-Stake thì người dùng sẽ khóa coin vào các node để duy trì giao dịch, bảo mật của mạng lưới, sau đó sẽ nhận phần thưởng là một phần GAS Fee của người dùng phải trả và lãi suất do nhà phát triển blockchain đó đề ra trước đó. Việc thực hiện Staking này nhằm để thực hiện duy trì hoạt động và bảo mật cho mạng lưới Blockchain

• Staking nhận về Phần thưởng

Người chơi sử dụng token để stake vào trong một pool thanh khoản của một dự án nào. Việc staking này với mục đích khuyến khích trả thưởng cho người dùng khóa coin tạo thanh khoản, làm khan hiếm nguồn cung của coin khác với việc staking trong mạng blockchain để duy trì mạng lưới hoạt động

Mô hình Yield Farming

Khi tham gia vào Yield Farming, người dùng sẽ thêm các thanh khoản cho các pool thanh khoản trong các AMM DEX sau đó sẽ nhận được một loại LP token (Liquidity Provider). Sau đó người dùng sẽ stake các LP token vào các kho tiền có sẵn của AMM DEX đó để kiếm thêm lợi nhuận

Liquidity Provider là gì ?

Liquidity Provider tức là nhà cung cấp thanh khoản, Nghĩa là người dùng sẽ thêm tài sản của họ vào một pool thanh khoản của một AMM DEX, các pool thanh khoản là các hợp đồng thông minh chứa các tài sản dùng để tạo thanh khoản khi giao dịch trên sàn AMM DEX. Sau khi cung cấp thanh khoản, người dùng sẽ nhận lại một loại token LP – loại token này được xem như một bằng chứng cho tài sản cung cấp trong thanh khoản.

Nếu người dùng muốn rút lại tài sản của mình thì chỉ cần chuyển lại LP Token vào pool để hủy nó sẽ nhận lại được tài sản đó.

Doanh thu chính của các pool thanh khoản là việc thu phí giao dịch của những người dùng giao dịch trên các AMM DEX này. Chẳng hạn như người chơi tiến hành trao đổi (swap), vay hay cho vay, phí giao dịch sẽ được gửi tới người cung cấp các thanh khoản liquidity provider trong pool theo tỷ lệ tham gia trước đó.

Các AMM hiện tại có thể nhắc tới Uniswap, Sushiswap trên Blockchain Ethereum, QuickSwap trên Blockchain Polygon hay Pancakeswap trên Blockchain BSC

4. Ưu và nhược điểm của Yield Farming & Staking

Ưu điểm

• Cho phép mọi người dễ dàng kiếm thu nhập thụ động từ tiền điện tử.
• Cung cấp một loạt cơ hội, từ các Yield Farming & Staking ít người dùng đến các Yield Farming & Staking cao tích cực.
• Cung cấp cho người dùng khả năng tham gia vào các quyết định về giao thức DeFi
• Giúp người dùng hiểu biết hơn về DeFi, nắm vững các cải tiến DeFi trong tương lai.

Nhược điểm

• Dễ bị lợi dụng các lỗ hổng bảo mật trong Smart Contract để hack hoặc bị chính dev của dự án rugbull rút hết thanh khoản trong pool.
• Một số đồng tiền mà mọi người đang ký gửi để Yield Farming & Staking cũng chỉ có tuổi đời tối đa vài năm và có thể mất giá trị, khiến toàn bộ hệ thống bị hỏng.
• Gửi tiền vào Yield Farming & Staking có nghĩa là bạn sẽ mất quyền truy cập ngay lập tức vào tính thanh khoản đó cho đến khi bạn được rút.
• Các nhà đầu tư ban đầu thường nắm giữ một lượng lớn token thưởng và động thái bán của họ có thể có tác động rất lớn đến giá token.
• Một số dự án có sử dụng lịch trình phát token, vì vậy trong những trường hợp đó, bạn sẽ không thể truy cập vào phần thưởng token của mình cho đến vài tuần, vài tháng hoặc đôi khi vài năm trong tương lai.

5. Tổng kết

Qua bài viết trên, XGems đã mang lại cho các bạn nhiều kiến thức hơn về mô hình Yield Farming & Staking. Mong sẽ giúp các bạn có cái nhìn tổng quan về chúng trong thế giới DeFi, có thể tránh được các rủi ro tiềm ẩn.