Từng được ca ngợi là chàng kỹ sư trẻ thông minh, mong muốn mang lại giá trị thực cho thế giới blockchain, sau cú sập LUNA – UST, Do Kwon bị các nhà đầu tư cáo buộc lừa đảo, chiếm đoạt tài sản. Cha đẻ của Terraform Labs, vì đâu nên nỗi?

1. Do Kwon là ai?

Do Kwon là nhà phát triển tiền điện tử người Hàn Quốc, đồng sáng lập và CEO của Terraform Labs có trụ sở tại Singapore. Terraform Labs vận hành hệ sinh thái blockchain Terra với stablecoin TerraUSD (UST) và LUNA – token mạng Terra.

2. Khai sinh Terra tại một căn hộ Airbnb

Do Kwon tốt nghiệp Đại học Stanford chuyên ngành khoa học máy tính vào năm 2015, theo trang LinkedIn của anh. Có rất ít thông tin về đời tư và những năm tháng đại học của người sáng lập Terra, nhưng theo một trang web do chính Do tạo ra, anh từng làm việc tại Apple và là “đối tác kinh doanh” của Microsoft. Tuy nhiên, hai gã khổng lồ công nghệ không thể giữ chân chàng kỹ sư 9x quá ba tháng vì công việc được Do mô tả là “nhàm chán”.

Do Kwon trở về nước và thành lập dự án khởi nghiệp đầu tiên Anyfi vào năm 2016. Giải pháp mạng phi tập trung giúp mọi người kết nối internet này đã giúp anh nhanh chóng nhận được một triệu USD tiền tài trợ từ các nhà đầu tư thiên thần và chính phủ Hàn Quốc.

Nghiên cứu về công nghệ phi tập trung đã đưa Do đến với blockchain. Một năm sau, chứng kiến ​​thị trường tiền điện tử bùng nổ mà không thật sự tạo ra giá trị thực tiễn, anh quyết định tham gia vào đây với mong muốn đem đến những thay đổi tích cực hơn.

Vào năm 2018, tại một căn hộ Airbnb, Do và người bạn thời đại học Nicholas Platias đã viết những dòng đầu tiên về hệ thống thanh toán phi tập trung, với ý định giúp một người bình thường có thể sử dụng nó. Đây chính là khởi đầu của Terraform Labs. Từ “Terra” lấy cảm hứng từ nhân vật Terran trong trò chơi StarCraft mà Do yêu thích. Nhân vật này được miêu tả là “xuất sắc trong việc thích ứng với mọi tình huống”.

3. Terra được “chống lưng” bởi các đại gia tiền điện tử

Ban đầu, giải pháp của Terraform Labs được sử dụng trong nền tảng thương mại điện tử Chai, xây dựng bởi Daniel Shin – cũng là đồng sáng lập Terraform (nhưng sau này đã rời đi). Dự án thành công vang dội, thu hút 2.5 triệu người dùng và 150 triệu USD tài trợ từ các nhà đầu tư như Arrington Capital, Pantera Capital và Galaxy Digital.

Vào tháng 8/2018, dự án cũng huy động được 32 triệu đô USD để tạo ra một “hệ thống tài chính hiện đại trên blockchain”, theo VentureBeat. Công ty được “chống lưng” bởi bốn trong số sáu “đại gia” sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất thế giới thời điểm đó: Binance, OKX, Huobi Group và Upbit.

Nhưng thành công này vẫn chưa thoả mãn ý định ban đầu của Do Kwon. “Tôi muốn mở rộng phạm vi tiếp cận hơn nữa, không chỉ tập trung vào một sản phẩm duy nhất, mà là một nền kinh tế tổng thể với nhiều hơn một công ty,” Do nói với CoinDesk.

Tham vọng này thúc đẩy chàng kỹ sư trẻ tạo ra UST – đồng tiền kỹ thuật số ngang giá USD, được xây dựng trên nền tảng công nghệ của hệ sinh thái Terra. “UST mang lại trải nghiệm tốt hơn – điều mà các loại tiền tệ khác đang thiếu,” Do nói.

4. Tiên đoán về “vòng xoáy tử thần” LUNA – UST

Không giống các stablecoin như USDT, USDC được hỗ trợ bằng tiền thật, UST của Do Kwon được gọi là “stablecoin thuật toán”, sử dụng chính token LUNA để giữ ổn định. Một UST được sinh ra bằng cách đốt các token LUNA trị giá một USD.

Để thúc đẩy UST, Do phát triển một hệ sinh thái kỹ thuật số sử dụng blockchain Terra, với các ứng dụng tương tự trong thị trường tài chính truyền thống. Ví dụ, nền tảng Anchor của họ hoạt động như một ngân hàng, cho phép người dùng gửi tiền và nhận lãi, với lãi suất gần 20% – cao hơn nhiều so với ngân hàng. Hay nền tảng Mirror để tạo tài sản kỹ thuật số dựa trên tài sản thực, giúp giao dịch trong môi trường kỹ thuật số mọi lúc, mọi nơi.

Tuy nhiên, Mirror đã khiến Do bị Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) “tuýt còi” vì đưa cổ phiếu lên sàn giao dịch mà không đăng ký, trong khi Anchor cũng bị nghi ngờ là một âm mưu Ponzi vì lãi suất cao ngất ngưởng.

Ngay từ đầu, các chuyên gia tiền điện tử đã không tin cặp UST – LUNA sẽ được giữ ổn định nhờ vào thuật toán. Cyrus Younessi, nhà phân tích của công ty đầu tư tiền điện tử Scalar Capital, cho rằng dự án của Do Kwon có thể đi vào “vòng xoáy tử thần”, trong đó sự sụt giá của LUNA sẽ khiến stablecoin giảm theo. “Điều này thật điên rồ và rõ ràng là không thể thực hiện,” Younessi nói.

Khi LUNA trở nên phổ biến, những lời phản đối ngày càng gay gắt hơn. Năm ngoái, Charles Cascarilla, người sáng lập Paxos – công ty blockchain cung cấp stablecoin – đã bày tỏ nghi ngờ về công nghệ thuật toán này. (Do đáp lại bằng cách chế nhạo ông trên Twitter: “Paxos là thứ khỉ gì vậy”.) Kevin Zhou, quản lý một quỹ phòng ngừa rủi ro, cũng nhiều lần dự đoán hai đồng tiền này sẽ sụp đổ.

Trước những lo ngại về sự ổn định của UST, đầu năm nay, một tổ chức phi lợi nhuận do Do điều hành đã bán 1 tỷ USD LUNA cho các nhà đầu tư, sử dụng số tiền thu được để mua Bitcoin – khoản dự trữ để giữ giá UST nếu thị trường giảm.

5. Hình xăm LUNA từ “fan cuồng”

Nhưng bất chấp những hoài nghi, các nhà đầu tư mạo hiểm vẫn đổ tiền tài trợ các dự án được xây dựng trên công nghệ nền tảng của LUNA, chẳng hạn dịch vụ để mọi người trao đổi tiền điện tử hoặc vay và cho vay UST. Từ năm 2018 – 2021, các nhà đầu tư bao gồm Arrington Capital và Coinbase Ventures đã đổ vào đây hơn 200 triệu USD, theo PitchBook – bên chuyên theo dõi nguồn vốn.

Tháng 4 năm ngoái, giá LUNA đạt đỉnh 116 USD từ mức thấp hơn 1 USD vào đầu năm, tạo ra một thế hệ triệu phú tiền điện tử. Một cộng đồng nhà giao dịch tự xưng là “Lunatics” đã hình thành xung quanh đồng tiền này, ca ngợi Do Kwon như một anh hùng. Mike Novogratz, CEO của Galaxy Digital, công ty đầu tư vào Terraform Labs, tuyên bố ủng hộ anh bằng cách xăm hình chủ đề đồng LUNA lên cánh tay.

Người sáng lập Terra tỏ ra hả hê trên mạng xã hội. Tháng 4 năm nay, Do Kwon thông báo đặt tên cho con gái mới sinh của mình là Luna: “Sáng tạo yêu quý nhất đời tôi được đặt tên theo phát minh vĩ đại nhất của tôi”.

Những thành công ấn tượng từ Terra đã giúp người sáng lập nền tảng lọt vào danh sách “30 Under 30” năm 2019 của tờ Forbes, và hai năm sau anh nằm trong số 10 người có ảnh hưởng nhất không gian tiền điện tử, theo CoinDesk. Vào thời điểm đó, tờ báo này mô tả anh là “thông minh, mọt sách, muốn làm những điều mang lại giá trị thực”.

6. “Tôi không tranh luận với người nghèo”

Tuy nhiên, khác với những phát ngôn khiêm nhường của những tỷ phú tiền điện tử khác như SBF của FTX hay CZ của Binance, Do Kwon khá tự tin vào bản thân và dành sự chỉ trích đặc biệt cho đối thủ cạnh tranh và những lời gièm pha trên mạng xã hội.

Trong một tweet vào tháng 12/2020, anh phê phán những nhà đầu tư đang bỏ tiền vào các dự án stablecoin khác, nói rằng UST là stablecoin lâu đời nhất và được sử dụng rộng rãi nhất. “Hãy cúi đầu trước nhà vua,” Do tweet.

Anh cũng hay gọi những người phản đối UST và LUNA là “người nghèo” và nói rằng họ sẽ “mãi nghèo” nếu không ủng hộ anh hay đồng tiền điện tử của anh. Tháng 7/2021, nhà kinh tế học người Anh Frances Coppola có ý kiến chỉ trích tài chính phi tập trung. Đáp lại tweet này, Kwon nói: “Tôi không tranh luận với người nghèo trên Twitter và rất tiếc lúc này tôi không có tiền lẻ trên người để cho bà ta”.

Năm 2021, sau khi nhận được trát đòi hầu tòa từ SEC trong một sự kiện blockchain, Do Kwon thậm chí đã kiện SEC vì vi phạm các quy tắc. Và đầu năm nay, khi một số tài khoản Twitter dự đoán giá LUNA sẽ giảm mạnh, Kwon đã cược 11 triệu USD rằng “sáng tạo vĩ đại nhất của anh” sẽ có giá hơn 88 USD vào tháng 3/2023.

7. “Cái chết” của LUNA và UST

Vào một ngày cuối tháng 4, Do Kwon phát ngôn rằng nhìn các công ty chết thật mang tính giải trí. “95% đồng tiền điện tử sẽ chết hết, nhưng nhìn các công ty chết cũng có cái thú của nó”. Đúng tám ngày sau, cả thị trường nhìn chính đồng tiền của anh hấp hối.

Cụ thể, vào ngày 7/5, một người dùng đã thanh lý 85 triệu UST khiến giá stablecoin này giảm xuống còn 0.98 USD. Mặc dù mức giảm 2% không đáng kể, nhưng đây là một con số tương đối lớn đối với một đồng tiền lẽ ra phải ổn định. Do Kwon vẫn bình chân như vại, anh tweet: “Bạn có thể nghe những người có ‘tầm ảnh hỏng’ trong giới crypto lải nhải trên Twitter về việc UST mất peg lần thứ 69. Hoặc bạn có thể nhớ rằng bọn họ đều là lũ nghèo kiết và thay vào đó đi chạy bộ cho khoẻ”.

Nhưng Do Kwon không lạc quan được lâu, chỉ trong một tuần, 45 tỷ USD vốn hóa thị trường tiền điện tử đã bị thổi bay. Từ giá đỉnh 116 USD, LUNA gần như trở nên vô giá trị, trong khi đó UST giảm còn 0.06 USD.

Terraform Labs cuống cuồng thực hiện các biện pháp khắc phục như đốt LUNA, thanh lý Bitcoin trong kho dự trữ. Tuy nhiên, việc thêm lượng Bitcoin trị giá hàng tỷ USD ra thị trường vào ngày 10/5 đã khiến giá của đồng coin này giảm đi, kết hợp với hàng loạt nguyên nhân khác, kéo toàn bộ thị trường đi xuống.

8. Khi nhà đầu tư “khóc”

Cú “rơi khỏi ngai” của LUNA và UST là ví dụ sống động về những cơn sốt trong thế giới tiền điện tử và ai sẽ là người “lãnh đủ” khi tất cả sụp đổ. Sự nổi lên của Do Kwon được thúc đẩy bởi những nhà tài chính có uy tín, sẵn sàng hỗ trợ các sản phẩm tài chính có tính đầu cơ cao. Một trong số những nhà đầu tư đó đã nhanh chân bán LUNA và UST từ sớm và thu về lợi nhuận đáng kể, trong khi các nhà giao dịch bán lẻ (và cả một số nhà đầu tư tổ chức) hiện phải vật lộn với những khoản lỗ nghiêm trọng.

Pantera Capital, một quỹ phòng ngừa rủi ro đầu tư vào Terra, đã bán khoảng 80% cổ phần LUNA vào năm ngoái và thu về lợi nhuận gấp khoảng 100 lần khoản đầu tư ban đầu. Nhưng Binance không may mắn như thế.

Theo CZ, CEO của sàn điện tử này, công ty của ông đã mua 3 triệu USD LUNA, và số token này đạt giá trị cao nhất vào khoảng 1.6 tỷ đô USD. Nhưng Binance chưa bán đồng LUNA nào và hiện chúng có giá trị dưới 3,000 USD.

Nhưng khoản lỗ này chỉ như muối bỏ bể đối với một công ty lớn tầm cỡ Binance – có chi nhánh tại Hoa Kỳ được định giá 4.5 tỷ USD. Phần lớn nỗi đau từ cú sập LUNA – UST đổ lên vai những nhà giao dịch thông thường.

Trên diễn đàn Reddit dành cho những người ủng hộ LUNA, người dùng đã chia sẻ danh sách các đường dây nóng về vấn đề tự tử, khi nhiều người dốc hết tiền tiết kiệm của mình vào LUNA hay UST bày tỏ sự tuyệt vọng sâu sắc.

Một nhà đầu tư vào Terra không rõ danh tính thậm chí đã đến gõ cửa nhà riêng của Do Kwon để tìm câu trả lời, khiến vợ anh phải yêu cầu biện pháp bảo vệ khẩn cấp từ phía cảnh sát Hàn Quốc. Và người ta dường như lần đầu thấy Do phát ngôn một cách nhún nhường: “Tôi vô cùng xót xa khi thấy phát minh của mình đem lại nỗi đau cho tất cả các bạn”.

Nhưng khi các nhà đầu tư đặt câu hỏi liệu Terraform Labs có thể hỗ trợ những người bị tổn thất sau vụ LUNA-UST không, anh cho biết công ty hiện đã thua lỗ 30 tỷ USD nên điều đó là không thể.

Kathleen Breitman, người sáng lập nền tảng tiền điện tử Tezos, cho biết sự “lên voi xuống chó” của LUNA và UST khởi phát từ hành vi vô trách nhiệm của các tổ chức ủng hộ Do Kwon. “Bạn thấy một loạt người cố gắng đánh đổi danh tiếng để kiếm tiền nhanh chóng,” bà nói. Và giờ đây “họ cố gắng an ủi những người đang thấy tiền tiết kiệm cả đời mình bốc hơi vào hư vô. Không có lời bào chữa nào cho điều này”.

9. Nỗ lực giải cứu Terra

Sau cú lao dốc của UST, CoinDesk vén một bức màn khác về Do Kwon. Vào năm 2020, người sáng lập Terra nghi vấn đã dùng bút danh “Rick Sanchez” để giúp tạo ra dự án stablecoin thất bại Basis Cash.

Stablecoin thuật toán này có những điểm tương đồng với UST khi gắn với đồng USD thông qua thuật toán, chứ không được hỗ trợ bởi khoản dự trữ bằng tiền mặt và các tài sản ít rủi ro hơn. Nhưng Basis Cash không bao giờ đạt đến giá trị 1 USD và các nhà phát triển đã từ bỏ nó.

Trong lúc đó, không thể khoanh tay trước cái chết của đứa con tinh thần, Do Kwon lên kế hoạch giải cứu Terra. Anh đề xuất phát triển Terra 2.0 bằng cách hard fork, biến Terra hiện tại trở thành Terra Classic với đồng tiền quản trị là LUNC, Terra mới với đồng LUNA sẽ không có UST.

Trong cuộc bỏ phiếu sơ bộ trên diễn đàn cộng đồng Terra, đề xuất của Do Kwon hầu như không được nhất trí. Nhiều người muốn anh lắng nghe ý kiến của CZ là mua và đốt hầu hết nguồn cung siêu lạm phát của LUNA là 6.5 nghìn tỷ token. Tuy nhiên, đề xuất cuối cùng được thông qua, và Terra 2.0 ra mắt vào ngày 28/5. Ngay khi phát hành, LUNA mới đạt đỉnh ở mức gần 20 USD, nhưng hiện tại đã giảm gần 90%, còn gần 2 USD, theo CoinMarket Cap.

Chưa biết LUNA sẽ đi về đâu, nhưng vầng hào quang xung quanh Do Kwon và dự án của anh đã mờ nhạt. Hiện anh đang phải đối mặt với lệnh truy tố ở Hàn Quốc. Hàng nghìn nhà đầu tư thua lỗ đã cáo buộc anh lừa đảo, chiếm đoạt tài sản, và Công ty luật LKB & Partner sẽ thay mặt những nhà đầu tư này gửi đơn tố cáo anh đến Đội Điều tra Tài chính, thuộc Sở Cảnh sát thủ đô Seoul.

Công ty luật này cũng yêu cầu phía kiểm sát tạm giữ tài sản của anh. Ngoài ra, Do Kwon còn bị cáo buộc tội danh trốn thuế khi Terra được đăng ký trụ sở ở Singapore nhưng lại hoạt động tại Hàn Quốc.

Trong tình thế dầu sôi lửa bỏng, vào tháng 5, những nhân sự chủ chốt trong bộ phận pháp lý của Terraform Labs đều xin nghỉ việc đồng loạt, đặt Do Kwon vào thế khó trước pháp luật. Tuy nhiên, anh tuyên bố sẵn sàng đối mặt với mọi vụ kiện và các vấn đề pháp lý từ chính quyền vì anh không làm gì sai và không có gì để che giấu.

Ngày 20/5, trên trang chủ Terra xuất hiện dòng chữ Terra 2.0 cùng với đường link dẫn đến một bản đề xuất. Vậy Terra 2.0 là gì? Anh em đọc bài viết để biết chi tiết.

1. Terra 2.0 là gì?

Terra 2.0 là blockchain mới của Terra. Chain mới này không thay thế Terra hiện tại, mà hoạt động song song. Đề xuất ra mắt vào 18/5, được thông qua vào 25/5 với 65% phiếu đồng ý.

Chưa đầy 24h thông qua đề xuất, nhiều sàn thông báo hỗ trợ Terra 2.0 bao gồm: FTX, Huobi, Bitfinex.v.v.

2. Vì sao có Terra 2.0? Đặc điểm của Terra 2.0

Đề xuất Terra 2.0 ra mắt vì sự cố UST mất peg ảnh hưởng nghiêm trọng đến Terra hiện tại. Nguyên nhân xuất phát từ việc UST mất peg quá lớn. Đồng thời cơ chế Mint – Redeem của UST và LUNA khiến LUNA bị bán tháo, dẫn đến giá chia hơn 10,000 lần từ ATH.

Việc khôi phục giá UST hiện tại là không thể với Terraform Labs, nên Do Kwon – Founder của Terra, đề xuất fork chain mới.

Cụ thể, khi đề xuất được thông qua, Terra hiện tại trở thành Terra Classic với đồng coin quản trị là LUNC. Terra mới sẽ không có UST, và đồng coin quản trị tên là LUNA.

Cùng với đó là phân phối LUNA mới như sau:

3. Thông tin token LUNA (Terra 2.0)

LUNA Token Allocation

• Pre-Attack LUNA Holders (tất cả LUNA đang trong tình trạng Unboned hoặc Bonded, và các Derrivatives của LUNA): 35%
• Community Pool: 30% Trong đó:

1. 10% dành cho dev trên Terra.
2. 20% Community Pool

• Post-Attack UST Holders: 15%
• Post-Attack LUNA Holders (bao gồm Derrivatives của LUNA): 10%
• Pre-Attack aUST Holders: 10%

Chú thích:

• Pre-Attack được snapshot tại block Terra Classic 7544910 (7/5/2022 23:00:04 + 08:00)
• Post-attack được snapshot tại block Terra Classic Terra Classic 7790000 (27/5/2022 03:59:51+08:00)

Đặc biệt, Terraform Labs không nhận airdrop dù sở hữu LUNA và UST. Điều này nghĩa là LUNA mới do cộng đồng nắm giữ hoàn toàn.

LUNA Token Release Schedule

• Community pool: Sử dụng thông qua quản trị.
• Pre-attack LUNA holders:

1. Ví có < 10k LUNA: 30% mở khóa từ đầu; 6 tháng cliff; 70% vested trong 2 năm.
2. Ví có < 1M LUNA: 1 năm cliff, 2 năm vesting.
3. Ví có > 1M LUNA: 1 năm cliff, 4 năm vesting.

• Pre-attack aUST holders:

1. Giới hạn mức trần 500K- hỗ trợ lên đến 99.7% tất cả holders nhưng chỉ 26.72% aUST
2. 30% mở khóa từ đầu; 70% 6 tháng cliff; 70% vested trong 2 năm.

• Post-attack LUNA holders: 30% mở khóa từ đầu; 6 tháng cliff; 70% vested trong 2 năm.
• Post-attack UST holders: 30% mở khóa từ đầu; 6 tháng cliff; 70% vested trong 2 năm.

4. Chương trình khuyến khích xây dựng trên Terra 2.0

Để khuyến khích các dự án trên Terra Classic, hoặc các bên khác gắn bó với Terra mới, Terraform Labs ra mắt chương trình như sau:

Phân bổ khẩn cấp (0,5% tổng cung): Ngay sau khi khởi động mạng lưới để hỗ trợ trong khi họ xây dựng sản phẩm. Đổi lại phải cam kết hoàn tiền nếu sản phẩm chưa ra mắt trong 1 năm.

Developer Alignment Program (1,5% tổng cung): Dự án trên Terra Classic chia phân bổ này theo trọng số của TVL 30 ngày qua kể từ ảnh chụp nhanh Pre-Attack. Phân bổ này có 1 năm cliff, 3 năm vesting. Những dự án không có TVL sẽ có chính sách khác.

Developer Mining Program (8% tổng cung): Một số dự án quan trọng trong hệ sinh thái nhận được phần thưởng dựa theo tỉ lệ TVL mỗi quý trong 4 năm. Các dự án này là:

• Infrastructure – Setten
• Dex – Astroport, Loop, Terraswap, Pheonix
• Explorer – Finder
• Payments / onramp – Kado, Alice
• Wallet – Station, Leap, Falcon
• Lending market – Mars, Edge
• Analytics – Coinhall, Flipside
• Staking derivative – Stader, Lido, STEAK, PRISM
• Launchpad – StarTerra
• Bridges – Axelar, Wormhole
• Stablecoins – USDT / USDC bridged over
• NFT exchange – Randomearth, Knowhere, Oneplanet, Luart, Talis
• Insurance – Risk Harbor
• Structured products – Nexus, Apollo, Aperture
• Games – UNOPND etc
• …

5. Nhận xét về đề xuất Terra 2.0

Trái với những đề xuất trước đây. Việc ra mắt Terra 2.0 gặp phải nhiều trở ngại. Điển hình là trong quá trình bỏ phiếu, Do Kwon phải thay đổi phân bổ LUNA mới để phù hợp với ý kiến cộng đồng.

Ngoài ra, dựa theo thông tin Validators bỏ phiếu, có thể thấy nhiều “tay to” đưa ra quyết định trễ. Vào ngày 20/5, Orion Money, Hashed, SmartStake là những cái tên trong top 5 có Voting Power cao nhất chưa bỏ phiếu. Nhưng đến ngày 25/5, Orion Money và SmartStake bỏ phiếu trống, nghĩa là không phản đối, nhưng cũng không đồng ý. Hashed không bỏ phiếu.

Bên cạnh đó, 2 cái tên trong top 5 là stake.systems và DSRK bỏ phiếu No with veto, nghĩa là không đồng ý và không trả LUNA lại cho người tạo đề xuất khi không được thông qua.

Từ đó thấy được, những người có quyền hạn bỏ phiếu cao nhất hoặc không đồng tình, hoặc trung lập, và không ai có ý kiến đồng ý.

Việc Do Kwon tự ý đổi đề xuất, cũng như nhiều bên lớn còn lưỡng lự và có ý nghĩ tiêu cực cho thấy Terra 2.0 không phải giải pháp nhiều người ưa thích.

6. FAQ

Danh sách các sàn hỗ trợ Terra 2.0

Các sàn sau đây hỗ trợ airdrop của Terra 2.0: MEXC, Kraken, BigOne, LBank, Bitrue, Huobi, Bitfinex, FTX, OKX, ByBit, Gate, Kucoin, Binance.

Làm thế nào để nhận được airdrop trên sàn?

Sàn sẽ tự động gửi airdrop LUNA mới cho những người đang giữ LUNA cũ và UST. Nên người dùng không cần làm gì cả.

Các đợt snapshot xong chưa?

Hiện tại đã hoàn thành xong các đợt snapshot.

7. Tổng kết

Sau nhiều rắc rối, cuối cùng Terra cũng có phương pháp giải quyết vấn đề UST mất peg. Nhiều người cho rằng việc Terra 2.0 ra mắt sẽ làm Terra Classic bị mờ nhạt.

Anchor Protocol, ra mắt vào ngày 17 tháng 3 năm 2021, đây là giao thức tiết kiệm đột phá mới nhất được xây dựng trên hệ sinh thái Terra. Đề xuất lợi suất biến động thấp lên đến 20% đối với tiền gửi Terra stablecoin UST. Nền tảng này kết nối một người cho vay, mong muốn kiếm được lợi suất ổn định trên các stablecoin của họ và một người đi vay, đang tìm cách vay các stablecoin trên các tài sản có thể cố định được.

1. Giới thiệu

“Bất chấp sự gia tăng của các sản phẩm tài chính, DeFi vẫn chưa tạo ra một sản phẩm tiết kiệm đủ đơn giản và an toàn để được áp dụng hàng loạt.” Tỷ lệ ngân hàng hiện đang cho bạn trên tài khoản tiết kiệm của bạn là bao nhiêu? Mức trung bình của dòng cao cấp chỉ là 0,5%, và nếu lạm phát là 3% mỗi năm, số tiền khó kiếm được của bạn sẽ mất giá trong ngân hàng.

Anchor Protocol, ra mắt vào ngày 17 tháng 3 năm 2021, đây là giao thức tiết kiệm đột phá mới nhất được xây dựng trên hệ sinh thái Terra. Đề xuất lợi suất biến động thấp lên đến 20% đối với tiền gửi Terra stablecoin UST. Nền tảng này kết nối một người cho vay, mong muốn kiếm được lợi suất ổn định trên các stablecoin của họ và một người đi vay, đang tìm cách vay các stablecoin trên các tài sản có thể cố định được.

Anchor Protocol và Mirror Finance là một phần của bộ sản phẩm tài chính từ Terraform Labs , đang xây dựng các khoản thanh toán, tiết kiệm và đầu tư phi tập trung trên quy mô lớn.

Trong bài viết này, chúng tôi sẽ tập trung vào Anchor Protocol, để không chỉ cho thấy nó khác biệt như thế nào so với các giao thức tiết kiệm DeFi khác mà còn, cách nó có kế hoạch duy trì tỷ lệ đã hứa cho khách hàng để đảm bảo độ tin cậy và bảo mật tài chính lâu dài.

Người dùng có thể vay stablecoin trên Anchor bằng cách cung cấp tài sản thế chấp là bonded assets (bAssets), hiện ở dạng bonded Luna (bLUNA) hoặc bonded Ethereum (bETH). Người cho vay có thể kiếm được lợi suất ổn định đặc biệt cao (~ 19,2-19,5%) bằng stablecoin Terra USD (UST) và bằng cách đặt phần thưởng từ nhóm tài sản thế chấp chung của các bonded assets.

2. Market

Anchor là một giao thức DeFi savings, có số liệu đáng chú ý với Total Value Locked – TVL là 17 tỷ đô la. Số liệu đó được chia thành tổng số tiền deposit là 11,49 tỷ đô la và tổng tài sản thế chấp là 5,59 tỷ đô la.

Hiếm khi chứng kiến ​​kiểu áp dụng nhanh chóng này trong bất kỳ dự án nào khác từ các hệ sinh thái khác. Những chỉ số này đã đưa Anchor Protocol lên vị trí số 1 trong hệ sinh thái Terra cho TVL.

Hệ sinh thái Terra

Hệ sinh thái Terra bao gồm một số dự án DeFi được xây dựng dựa trên blockchain Terra và tất cả đều tích hợp chặt chẽ với nhau. Các dự án hệ sinh thái Terra đáng chú ý khác bao gồm Pylon Protocol, Astroport, Valkyrie Protocol, StarTerra và Orion Money .

Đối thủ cạnh tranh về Savings Rate

Một trong những tiến bộ hấp dẫn trong không gian DeFi là sự cạnh tranh tỏa sáng khắp mọi ngóc ngách. Các công ty muốn thu hút khách hàng mới bằng cách hiển thị các phương pháp tốt nhất để những khách hàng đó kiếm tiền. Beefy Finance, Trader Joe và Venus Protocol là một số đối thủ cạnh tranh cung cấp tỷ lệ tiết kiệm cho các loại tiền điện tử khác nhau. Để có danh sách đầy đủ về tỷ lệ tiết kiệm DeFi, hãy xem Coindix.

3. Công nghệ

Đây là ứng dụng DeFi liên chuỗi đầu tiên tổng hợp phát thải từ các blockchains PoS, ổn định nó và chuyển nó dưới dạng lãi suất cao cố định cho người gửi tiền. Giao thức sử dụng năm loại người tham gia trong hệ sinh thái:

• Depositor: Một khách hàng cho vay các stablecoin Terra vào Anchor marketplace. Tiếp theo, các stablecoin đã gửi sẽ được gộp lại và cho người vay mượn, với lãi suất cộng dồn được chia cho tất cả những người gửi tiền. Trong giao dịch, người gửi tiền sẽ nhận được Anchor Terra (aTerra) như một hình thức giao dịch, sẽ cung cấp cho người gửi tiền một phần trong nhóm stablecoin.
• Borrower: Các cá nhân, những người tạo cơ hội cho vay thế chấp bAsset để vay các loại tiền tệ ổn định Terra từ thị trường Anchor. Không bị mất giá so với giá của tài sản thế chấp bAsset của họ, người vay có thể tiếp cận với khả năng thanh khoản. Người đi vay được khuyến khích bằng cách nhận Anchor Tokens, được phân phối bởi giao thức.
• Liquidator: Theo dõi thực tế của các khoản vay rủi ro và nếu cần, có thể đưa ra các yêu cầu đối với các tài sản thế chấp khoản vay đã được thanh lý. Trước khi điều này có thể được thực hiện, một giá thầu phải được đề xuất cho Hợp đồng thanh lý, trong đó đề nghị có được tài sản thế chấp được thanh lý trong giao dịch cho các nhà thanh lý Terra stablecoin.
• ANC Liquidity Provider: Các cá nhân cung cấp tính thanh khoản cho Cặp hoán đổi kỳ hạn ANC-UST. Họ quản lý quá trình khởi động chính của thanh khoản hoán đổi giữa các mã thông báo ANC và UST. Các mã thông báo ANC được phân phối cho người vay như một biện pháp khuyến khích, được sử dụng để điều chỉnh tỷ lệ tiền gửi stablecoin.
• Oracle Feeder: Một hệ thống cung cấp nguồn cấp dữ liệu giá thứ hai chính xác và chính xác cho các tài sản thế chấp bAsset. Điều này cho phép hệ thống tính toán giá trị tài sản thế chấp của người đi vay. Đây không chỉ là người tạo ra giao thức Anchor mà còn được sử dụng làm giá tham chiếu trong Hợp đồng thanh lý. Khi giao thức phát triển, các nhà cung cấp của bên thứ ba sẽ tăng cường hỗ trợ.

Anchor Protocol là tập hợp của 3 thành phần: ANC token incentives/governance, money markets và sử dụng staking yields đa dạng. Các thành phần này giúp tạo nên một tiện ích thu nhập cố định được phân cấp hoàn toàn.

• Anchor Rate: APY mục tiêu mà Anchor theo đuổi để thanh toán cho người gửi tiền. Quản trị là những gì thiết lập tỷ lệ trong một cuộc bỏ phiếu khi thiết lập các ranh giới.
• Real Yield: Là sử dụng tài sản thế chấp để kiếm phần thưởng đặt cược, cho phép phần thưởng staking tạo nên lợi nhuận thực.
• Ổn định xung quanh Anchor rate xảy ra theo hai cách khác nhau:

1. Khi Anchor Rate > real yield: ANC khuyến khích người vay tăng 50% mỗi tuần cho đến khi lợi suất thực kết nối với Anchor Rate.
2. Khi Anchor Rate < real yield: Dự trữ lợi tức được tạo ra cho phép lưu trữ thặng dư lợi nhuận trong UST.

Chuyển tiền liên chuỗi

ANC, LUNA và TerraUSD là các mã thông báo Terra gốc là các mã thông báo liên chuỗi. Các cá nhân có thể xác định vị trí này trên chuỗi khối thông minh Binance, Ethereum, Terra.

Anchor Protocol sử dụng cầu Shuttle như một cách chuyển chuỗi giữa các chuỗi khác nhau. Nếu các cá nhân đang sử dụng các blockchain khác ngoài Terra, họ sẽ tuân theo việc áp dụng ERC20 cho Ethereum, đây là tiêu chuẩn phổ biến nhất trên chuỗi. Ngoài ra, được hỗ trợ bởi tỷ lệ 1: 1 với các đối tác trên blockchain Terra.

Giao diện

Hai giao diện chính cho phép các cá nhân dễ dàng thực hiện chuyển giao giữa các chuỗi là Cầu Terra và Trạm Terra.

Terra Bridge: Được thiết kế dành riêng cho chuyển tiền liên chuỗi trên giao diện web của nó. Bảo mật đang hỗ trợ cầu nối này cho phép một số lượng đáng kể xác nhận để đảm bảo trước khi thực hiện chuyển giao. Quá trình năm bước ngắn dưới đây có thể mất đến vài phút:

1. Kết nối Terra Bridge với một tài khoản do người dùng sở hữu.
2. Chỉ định chi tiết chuyển khoản.
3. Xác nhận Chi tiết Chuyển khoản.
4. Sign và Truyền phát Giao dịch.
5. Yêu cầu chuyển hoàn tất.

Terra Station: Các cá nhân có thể chuyển tài sản từ Terra, Ethereum và Binance Smart Chain. Sự an toàn đằng sau cây cầu này cho phép một số lượng đáng kể các xác nhận xảy ra trước khi cho phép chuyển giao. Quá trình chuyển mã thông báo diễn ra trong quy trình 4 bước này và có thể mất đến vài phút trước khi hoàn tất

1. Chọn một tài sản để chuyển giao.
2. Chỉ định chi tiết chuyển khoản.
3. Xác nhận Chi tiết Chuyển khoản.
4. Yêu cầu chuyển hoàn tất.

Để biết phân tích hướng dẫn từng bước của quy trình, hãy xem hướng dẫn này từ Anchor Protocol.

Anchor Protocol Web/Social Media

App – Discord – Docs – GitHub – Twitter – Telegram – Website

4. Tokenomics

Mã thông báo quản trị cho Anchor Protocol là $ANC . Quản trị trong Anchor Protocol là một tính năng chính bổ sung cho dự án này. Việc quản lý cộng đồng sẽ giúp phát triển và cải tiến trong nền tảng này.

Khi người dùng bắt đầu stake $ANC trên nền tảng, người tiêu dùng sẽ có quyền đóng góp cho các cuộc thăm dò. Các cuộc thăm dò được giới thiệu trên nền tảng để giúp phát triển và nâng cao Anchor Protocol.

Càng nhiều $ANC mà người tiêu dùng đặt cược thì họ càng nhận được nhiều quyền biểu quyết hơn, mang lại cho người đó mức độ ảnh hưởng cao hơn đối với các quyết định được đưa ra trong các cuộc thăm dò ý kiến. Người đi vay trong giao thức cũng nhận được cái được gọi là “borrowers’ incentive – khuyến khích người đi vay” là mã thông báo $ANC để giúp đóng góp vào việc áp dụng nền tảng lớn hơn. Trong hơn bốn năm tới, một tỷ đô la ANC token sẽ được giải ngân.

Hiện tại, nguồn cung lưu hành là 177.444.246,79 ANC tính đến thời điểm viết bài này. Tại mức giá hiện tại là 3,79 đô la, con số này chiếm 671,228,076 đô la trong tổng vốn hóa thị trường của Anchors. Chỉ tạo ra 18% nguồn cung tối đa được giao dịch trước ở mức 1.000.000.000.

Việc thu hút nhiều khách hàng hơn có thể được thực hiện bằng các biện pháp khuyến khích hấp dẫn, chẳng hạn như nắm giữ Anchor.

• Những người nắm giữ ANC sẽ tiếp xúc với lợi suất cao và tăng giá vốn.
• Đạt được năng suất cao nhất bằng cách nhận phần thưởng trong ANC và có tỷ lệ thu nhập của bạn trong ANC.
• Khả năng chọn thanh toán bằng UST hoặc ANC.
• Bảo vệ dự trữ năng suất bổ sung.

Người cho vay cũng nhận được các ưu đãi hấp dẫn như:

• Lợi suất tiền gửi cao và ổn định.
• Tùy chọn để trích quỹ kịp thời.
• Bảo vệ vốn gốc do có tài sản thế chấp.
• Tiện ích của aUST làm tài sản thế chấp để đúc mAssets trên Mirror Protocol.

Người đi vay cũng được hưởng các ưu đãi:

• Vay không phải trả lãi suất, cá nhân có thể kiếm được thu nhập ròng trên số tiền đã vay.
• Sử dụng UST từ việc vay nợ cho phép cá nhân tận dụng hơn nữa Giao thức Anchor.
• ANC mà cá nhân đó nhận được cho phép người vay có quyền quản lý.

Hiện tại, Anchor sử dụng lợi nhuận thặng dư để mua lại mã thông báo ANC, mã thông báo này được phân bổ cho các nhà phân phối.

Ví dụ: Mirror Protocol sử dụng phí từ việc đúc tiền để mua lại các mã thông báo MIR, sau đó được phân phối cho các stakers.

Anchor hiện có hơn 4 tỷ đô la tài sản thế chấp dưới dạng 3,6 tỷ đô la bonded LUNA (bLUNA) và 400 triệu đô la bonded Ethereum (bETH).

Theo Giám đốc điều hành Terraform Labs Do Kwon:

“Mặc dù vậy, mua lại và đốt tiền trên thực tế là giảm phát – nó dẫn đến 100% tiền hoàn lại khi mua trên thị trường cho mỗi tài sản gốc và dẫn đến tốc độ chuyển tiền chậm lại đáng kể bằng cách phân bổ cổ tức cho những người có xu hướng chi tiêu ít hơn đáng kể. Vận tốc tiền chậm lại vừa đủ thì thực chất là giảm phát. “

5. Teams & Investors

Do Kwon – Giám đốc điều hành Terraform Labs (Forbes 30 Under 30 năm 2019 trong hạng mục Tài chính và VC) – Do Kwon là người đồng sáng lập và Giám đốc điều hành của Terraform Labs . Terra hiện đã 4 tuổi, sống ở Seoul, Hàn Quốc và đã tạo ra Anchor, Mirror và Lido (một bộ sản phẩm tiền điện tử ổn định về giá DeFi hướng tới việc sử dụng công khai để giúp đỡ mọi người về mặt tài chính).

Ba sản phẩm này kết hợp để tạo ra một điểm tổng hợp cho tất cả các nhu cầu tài chính của bạn từ đầu tư, tiết kiệm và ngân hàng. Hầu hết nhân viên của công ty làm việc tại địa phương nhưng họ cũng làm việc từ xa.

Trước khi thành lập Terra, Do đã thành lập một công ty tên là Any fi. Ngày nay, họ cung cấp SDK di động giúp các nhà khai thác mạng khai thác băng thông khổng lồ bị khóa trong thiết bị cá nhân của người dùng để tạo mạng không dây ngang hàng không dây nhằm cung cấp khả năng truyền dữ liệu hiệu quả hơn.

Do từng là kỹ sư phần mềm tại Microsoft và Apple, đồng thời theo học ngành Khoa học máy tính tại Stanford. Hãy xem Do Kwon trên Twitter và LinkedIn.

Vào ngày 16 tháng 3 năm 2021, Do Kwon đã tweet thông báo về Anchor Protocol và thông báo các nhà đầu tư của mình. Kwon lưu ý rằng:

“Terra hiện đang ở một vị trí có thể rất lựa chọn về việc chúng tôi chọn nhà đầu tư nào để làm việc cùng – và tất cả những nhà đầu tư này đều được kỳ vọng sẽ tăng thêm giá trị cho Anchor.”

Investors

Trước khi ra mắt Anchor, nó đã huy động thành công 20 triệu đô la từ một số quỹ đầu tư tiền điện tử đáng chú ý, bao gồm:

• Galaxy Digital: Được thành lập bởi Michael Novogratz, Galaxy Digital là một công ty quản lý đầu tư và dịch vụ tài chính dựa trên công nghệ cung cấp cho các tổ chức và khách hàng trực tiếp một bộ giải pháp tài chính đầy đủ trong hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số.
• Alameda Research: Được thành lập bởi Giám đốc điều hành FTX Sam Bankman-Fried và Sam Trabucco, Alameda Research bắt đầu vào tháng 10 năm 2017. Nó hiện quản lý hơn 1 tỷ đô la tài sản kỹ thuật số và giao dịch 1-10 tỷ đô la mỗi ngày trên hàng nghìn sản phẩm: tất cả các đồng tiền và altcoin chính, cũng như các dẫn xuất của chúng.
• Pantera Capital: Được thành lập bởi Dan Morehead, kể từ năm 2013, Pantera đã đầu tư vào tài sản kỹ thuật số và các công ty blockchain, cung cấp cho các nhà đầu tư toàn bộ phạm vi tiếp xúc với không gian.
• Hashed: Hashed là một nhóm các chuyên gia và nhà xây dựng blockchain có trụ sở tại Seoul và Thung lũng Silicon.
• Naval Ravikant: Naval Ravikant là một doanh nhân và nhà đầu tư giỏi, đã đầu tư vào hơn 200 công ty bao gồm Uber, Twitter và Clubhouse.
• Những người khác bao gồm: Delphi Digital , Dragonfly Capital Partners, Jump Trading

6. Partnerships

Vào tháng 8 năm 2021, Anchor Protocol đã công bố hợp tác với Lido Finance để khởi động hỗ trợ cho bonded Ethereum (bETH). Sự hợp tác này cho phép người dùng tiếp cận các ứng dụng khác nhau trong hệ sinh thái DeFi mà không có ranh giới. Lido Finance sử dụng staked Ethereum (stETH), đây là chiến lược để mở khóa tiềm năng với BETH.

Tìm hiểu cách bắt đầu sử dụng bETH trong Anchor Protocol bằng cách thế chấp. Video dưới đây cho thấy nó có thể dễ dàng như thế nào!

Một cách khác để bắt đầu sử dụng bETH trong Anchor Protocol là gói nó. Nhấp vào video bên dưới để thực hiện từng bước trong quá trình này.

7. Audits & Security

Ưu tiên cao nhất trong nhóm Anchor Protocol là đảm bảo rằng giao thức an toàn và đáng tin cậy cho tất cả người dùng. Với sự trợ giúp của Cryptonics và Solidured , hai công ty kiểm toán đã thể hiện được chuyên môn sâu sắc đã tiến hành phân tích kỹ lưỡng và chuyên sâu về các hợp đồng thông minh.

Sau đây là 3 báo cáo kiểm toán

• Audit Report: Anchor Protocol Smart Contracts on March 8, 2021
• Audit Report: Anchor Token and Distributions Smart Contracts on April 6, 2021
• Audit Report: Ethereum Anchor Smart Contracts on July 9, 2021

Cùng với việc kiểm tra bảo mật đang được tiến hành, Anchor Protocol đã đưa ra Bug Bounty Program (Chương trình tiền thưởng lỗi) cho phép tin tặc hành động một cách thiện chí để giúp giữ an toàn và bảo mật ở mức cao nhất. Anchor Protocol đang cung cấp từ $500 – $150.000 cho các phát hiện lỗi trong hệ thống của nó. Liên kết. Link đến Bug Bounty Program

*Anchor Protocol thực hiện thận trọng rằng ngay cả khi kiểm tra bảo mật được thực hiện, đánh giá thực sự về mức độ đáng tin cậy của các hợp đồng thông minh này theo quy mô, khả năng hiển thị và thời gian. *

8. Product Roadmap

Anchor có kế hoạch mở rộng hỗ trợ cho các blockchain proof-of-stake khác của layer 1, chẳng hạn như mã thông báo gốc SOL của Solanas. Với việc sử dụng và phát triển các cầu nối xuyên chuỗi, Anchor đang xem xét nhiều chuỗi PoS chính khác để cổ phần các dẫn xuất.

Việc tích hợp rộng rãi trong Anchors API sẽ cho phép các nền tảng và sàn giao dịch tài chính truyền thống nắm bắt được nhiều người.

Anchor có kế hoạch sử dụng dịch vụ ngân hàng trực tiếp cho các khoản tiền gửi UST bằng cách kết hợp credit/debit cards và chuyển khoản ngân hàng vào tài khoản tiết kiệm Anchor. Điều này sẽ mang lại cho khách hàng sự tin cậy và tốt hơn cũng như cho phép nhiều tiền hơn chảy vào trong giao thức .

9. Rủi ro & Cơ hội

Tầm nhìn chính của Terraform Labs là tích hợp 3 sản phẩm tài chính: payments qua UST, savings qua Anchor và investing qua Mirror Protocol.

Trở thành một phần của hệ sinh thái Terra là rất quan trọng đối với việc áp dụng, vì nhiệm vụ của nó là phát triển việc áp dụng chính thống cho các dịch vụ tài chính phi tập trung. Các dự án Terra tích hợp vào hệ thống ngân hàng một cửa, bao gồm thanh toán bằng stablecoin, tiết kiệm, đầu tư và huy động vốn từ cộng đồng.

Các tài khoản tiết kiệm ngân hàng truyền thống nổi tiếng với lợi nhuận khủng khiếp. Dưới đây là một số tài khoản tiết kiệm trực tuyến có năng suất cao tốt nhất:

• Live Oak Bank: 0.60% APY
• Vio Bank: 0.57% APY
• Alliant Credit Union: 0.55% APY
• Comenity Direct: 0.55% APY
• Quontic Bank: 0.55% APY

Tất cả các giao thức DeFi đều có chung nhiều rủi ro, nhưng các giao thức sử dụng stablecoin và các vị thế nợ được thế chấp tạo ra rủi ro bổ sung, bao gồm:

• Rủi ro hợp đồng thông minh: Đây là lý do chính tại sao kiểm toán rất quan trọng trong các giao thức này. Loại bỏ lỗi và tin tặc giúp ngăn ngừa mất vốn.
• Rủi ro phần mềm: Giao thức neo cung cấp Chương trình tiền thưởng lỗi như đã đề cập ở trên để giúp ngăn chặn các cuộc tấn công nguy hiểm từ tin tặc, các cuộc tấn công DDoS và các hoạt động đáng ngờ khác.
• Rủi ro Layered: Với một số giao thức hoạt động cùng nhau hoặc được xây dựng chồng lên nhau, bất kỳ hoạt động trái đạo đức nào đều có thể dẫn đến một phản ứng dây chuyền có hại.
• Rủi ro về quy định: Với sự thay đổi liên tục của các quy định của chính phủ, khả năng hạn chế trong các quốc gia có thể ngăn cản việc truy cập vào hệ thống.
• Rủi ro kinh tế: Khuyến khích cung cấp tài sản thế chấp và vay trên các nền tảng khác có thể khiến khách hàng không còn sử dụng Anchor Protocol nữa.

10. Tổng kết

Anchor Protocol đang cung cấp một giải pháp tiết kiệm ổn định cho không gian DeFi. Mục tiêu chính của nhóm là trở thành tiêu chuẩn vàng để tạo thu nhập thụ động trên blockchain.

Cung cấp tích hợp dễ dàng hơn bằng cách cung cấp mã nguồn mở, có thể được kết hợp chỉ bằng 10 dòng mã cho bất kỳ ứng dụng được phục vụ nào đang giữ số dư của người dùng. Giao thức này có thể được sử dụng bởi bất kỳ ai trên thế giới, không có khoản tiền gửi tối thiểu, đóng băng tài khoản hoặc yêu cầu đăng ký.

Bằng cách tạo ra lợi nhuận từ nhiều chuỗi khối PoS, nó cho phép lợi tức ổn định và hấp dẫn đối với khách hàng đang có kế hoạch đầu tư. Sự phát triển liên tục và được áp dụng trong không gian DeFi khiến các dự án như Anchor Protocol trở thành một trong những dự án cần để mắt đến.

Terra LUNA là một giao thức blockchain tài chính phi tập trung (Decentralized Finance – DeFi) hỗ trợ một hệ sinh thái cho người dùng để đúc, quản lý và giao dịch các stablecoin có thể được gắn với bất kỳ loại fiat nào. Ngoài ra, giao thức Terra đã mở rộng để hỗ trợ các nhà phát triển stablecoin xây dựng các dự án Terra DeFi. Dự án bao gồm hai loại tiền điện tử: Terra và LUNA

1. Terra blockchain là gì ? LUNA token

Terra LUNA là một giao thức blockchain tài chính phi tập trung (Decentralized Finance – DeFi) hỗ trợ một hệ sinh thái cho người dùng để đúc, quản lý và giao dịch các stablecoin có thể được gắn với bất kỳ loại fiat nào. Ngoài ra, giao thức Terra đã mở rộng để hỗ trợ các nhà phát triển stablecoin xây dựng các dự án Terra DeFi. Dự án bao gồm hai loại tiền điện tử: Terra và LUNA

Terra là tiêu chuẩn của stablecoin được gắn với fiat và các loại tiền tệ khác.

Ví dụ: TerraUSD (UST) được gắn với đồng đô la Mỹ, trong khi TerraKRW (KRT) được gắn với đồng won của Hàn Quốc.

Token gốc của Terra ( LUNA ) là tài sản quản trị và stake của mạng. Người dùng stake LUNA để giành được một vị trí trong quản trị và trở thành validators và nhận được phần thưởng. Người dùng cũng có thể burn LUNA để mint UST token (Đồng đô la) của Terra blockchain hoặc một mã được gắn với fiat cục bộ của họ.

Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là mặc dù những stablecoin này được gắn với giá trị của fiat , nhưng chúng không được hỗ trợ bởi fiat. Thay vào đó, token LUNA được coi là một stablecoin thuật toán.

Một stablecoin thuật toán là một tài sản tạo ra giá trị thông qua một bộ quy tắc thay vì bị ràng buộc với chính tài sản đó. Phương pháp này cho phép người dùng Terra đầu tư vào giá của những thứ được liên kết này mà không cần giữ các đối tác vật lý của họ.

Để duy trì sự ổn định, Terra khuyến khích người dùng của mình tận dụng lợi thế của chênh lệch giá (mua và bán cùng một tài sản trên các thị trường khác nhau cùng một lúc). Về cơ bản, nếu UST được định giá 1.01 đô la thay vì 1.00 đô la, người dùng có thể đốt LUNA trị giá 1,00 đô la để đúc UST trị giá 1,01 đô la.

Các nhà đầu tư sau đó có thể bán UST với giá 1,01 đô la để thu về lợi nhuận 0,01 đô la cho những nỗ lực của họ. Lý tưởng nhất là người dùng sẽ tiếp tục quá trình này cho đến khi giá trị UST giảm trở lại 1 đô la.

Ngược lại, nếu giá trị của UST dưới 1 đô la cụ thể là họ có thể mua UST với giá 0.99 đô la và đốt 1 UST với giá trị 1.00 đô la của LUNA thì họ sẽ kiếm được 0.01 đô la cho mỗi lần đốt. Một lần nữa, người dùng sẽ tiếp tục quá trình này cho đến khi UST quay trở lại mức 1 đô la.

Người dùng Terra có thể truy cập tính năng hoán đổi thị trường này thông qua ví Terra Station chính thức. Thông tin về giá được lấy từ các kỳ thi ngoài chuỗi để người dùng luôn biết giá stablecoin mục tiêu.

Người dùng quản lý sự biến động này trên Terra network được gọi là người xác nhận (validators). Người xác thực được khuyến khích quản lý sự biến động thông qua phí giao dịch và một quy trình được gọi là seigniorage. Về phí, người xác nhận chỉ được trả một khoản phí nhỏ mỗi khi giao dịch xảy ra trên mạng Terra. Các khoản phí này thay đổi dựa trên sự biến động hiện tại của UST và LUNA.

Seigniorage sẽ phức tạp hơn một chút. Seigniorage được định nghĩa là lợi nhuận từ việc tạo ra một loại tiền tệ.

Ví dụ: nếu chính phủ phải trả 0.10 đô la để tạo ra 1.00 đô la thì lợi nhuận thu được là 0.90 đô la được gọi là seigniorage.

Trong trường hợp của Terra, bất cứ khi nào mạng khai thác Terra hoặc LUNA, lợi nhuận nhỏ từ việc khai thác được phân phối cho người xác nhận và kho bạc của mạng, do đó lợi nhuận chênh lệch giá 0.01 đô la được đề cập ở trên.

Tóm lại, khi người ta mints Terra, một lượng LUNA tương đương sẽ bị đốt cháy (burnt) và ngược lại. Người xác nhận cam kết thực hiện quá trình này để đổi lấy phần thưởng, đảm bảo mạng an toàn trước sự biến động và các stablecoin theo thuật toán có thể duy trì ổn định.

2. Lịch sử của Terra Blockchain

Terra được thành lập vào năm 2018 bởi Do Kwon và Daniel Shin và ra mắt mạng chính vào năm 2019. Kwon và Shin đã xây dựng Terra để cung cấp cho người dùng sự ổn định của tiền tệ fiat đồng thời khai thác sức mạnh của công nghệ blockchain để thanh toán nhanh hơn và rẻ hơn so với các giải pháp thanh toán truyền thống. Hai nhà sáng lập cũng tin rằng các tùy chọn như vậy sẽ làm tăng việc áp dụng blockchain.

Liên minh Terra ủng hộ Terra. Terra Alliance là một nhóm các doanh nghiệp và nền tảng thương mại điện tử từ khắp nơi trên thế giới đang thúc đẩy việc áp dụng Terra. Các doanh nghiệp trong Liên minh Terra có tổng giá trị hàng chục tỷ và hơn 45 triệu khách hàng trên khắp các công ty.

3. Terra Blockchain hoạt động như thế nào ?

Terra là proof-of-stake (PoS) network lấy Cosmos làm nền tảng xây dựng và sử dụng thuật toán đồng thuận dựa trên Tendermint

PoS network yêu cầu validators hoặc người dùng chạy các nút đầy đủ với lịch sử hoàn chỉnh của một Blockchain, để xử lý các giao dịch. Khi làm như vậy, validators được thưởng cho mỗi khối giao dịch được xử lý thông qua phí giao dịch.

Khi người xác thực đề xuất một khối giao dịch, những người xác nhận khác phải bỏ phiếu cho nó theo quy trình hai vòng. Nếu một khối nhận được đa số phiếu thuận, nó cam kết với blockchain và những người xác nhận sẽ kiếm được tiền cho những nỗ lực của họ. Người xác nhận đã đề xuất một khối kiếm được nhiều tiền hơn.

Tuy nhiên, người xác nhận phải được cộng đồng lựa chọn thông qua việc stake. Người nắm giữ LUNA, còn được gọi là người ủy quyền, phải chọn validators mà họ sẽ đóng góp LUNA của mình. Stake LUNA vào các validators càng nhiều, họ càng được cộng đồng đánh giá cao và họ càng có thể đề xuất khối và kiếm phần thưởng thường xuyên hơn.

Người ủy quyền cũng kiếm được một phần thưởng từ các validators mà họ ủy quyền để đổi lại số tiền stake của họ. Kiếm được một phần thưởng của người xác thực khuyến khích người ủy quyền liên tục kiểm tra người xác nhận của họ để đảm bảo sự đồng thuận đáng tin cậy.

Người xác nhận không tiếp tục trực tuyến hoặc trốn tránh trách nhiệm của họ sẽ thấy phần thưởng của họ bị giảm cùng với người ủy quyền của họ. Hai vị trí khác nhau nhưng là yếu tố quan trọng của sự đồng thuận mạng Terra.

Điều đó nói rằng, chỉ 130 trình xác thực hàng đầu được coi là hoạt động trong mạng. Nếu số lượng LUNA đặt cược của trình xác thực giảm xuống dưới mức đặt cọc thấp nhất trong top 130, chúng được coi là không hoạt động. Trên thực tế, trình xác nhận có thể rơi vào một trong ba trạng thái trong mạng Terra: bonded, unbonding và unbonded

Mặc dù người xác nhận chủ yếu được quyết định bởi người ủy quyền của họ, người xác nhận có thể chọn “tự ràng buộc” hoặc đóng góp LUNA của riêng họ cho chính họ. Tự liên kết cung cấp cho người xác thực cơ hội cao hơn để duy trì hoạt động trong khi cũng báo hiệu ý định xác thực của họ khi tiền của chính họ đang hoạt động. Thuật ngữ khác của mạng Terra để tự liên kết là skin-in-the-game.

Điều thú vị là LUNA của người ủy quyền cũng có thể có ba trạng thái là ngoại quan, không liên kết hoặc không liên kết. LUNA không bị ràng buộc là LUNA mà người ủy quyền có thể giao dịch, vì nó không được đặt cọc cho người xác nhận.

LUNA ngoại quan được đặt cọc cho người xác nhận và kiếm phần thưởng và người ủy quyền không thể giao dịch. Ngược lại, việc hủy liên kết LUNA là một quá trình và chủ sở hữu của nó không thể kiếm được phần thưởng trong thời gian này. Mất 21 ngày để LUNA hủy liên kết trở thành không bị ràng buộc để người ủy quyền có thể sử dụng nó một cách tự do.

Nếu người được ủy quyền chọn chuyển hướng lại cổ phần LUNA của họ, họ có thể làm như vậy bất cứ khi nào thông qua tùy chọn chuyển hướng lại của mạng Terra. Chuyển hướng lại cho phép người được ủy quyền hủy bỏ khoảng thời gian chờ 21 ngày và chuyển hướng ngay đến người xác nhận xứng đáng hơn.

Cả người ủy quyền và người xác nhận đều phục vụ một mục đích trong quản trị mạng của Terra cùng với xác thực giao dịch. Để bắt đầu, các thành viên cộng đồng đề xuất thay đổi hoặc nâng cấp bằng cách đặt cọc 50 LUNA – một rào cản để ngăn chặn thư rác đề xuất.

Từ đó, người ủy quyền và người xác nhận bỏ phiếu cho các đề xuất sử dụng LUNA đặt cọc của họ. Một LUNA tương đương với một phiếu bầu và mỗi đề xuất trải qua thời gian bỏ phiếu hai tuần. Người xác nhận phải bỏ phiếu với toàn bộ số tiền cổ phần LUNA của họ và phiếu bầu của người ủy quyền sẽ tuân theo người xác nhận của họ trừ khi người ủy quyền chỉ định khác. Các đại biểu cần phải tự bỏ phiếu nếu họ muốn một cá nhân nói.

Khi thời gian hai tuần trôi qua, một đề xuất sẽ có đa số phiếu đồng ý hoặc không. Nếu 50% người dùng trở lên bỏ phiếu đồng ý, người đề xuất có thể thực hiện các thay đổi được đề xuất thông qua giao dịch mạng, sẽ được triển khai vào blockchain thông qua trình xác thực. Người đề xuất sẽ nhận lại tiền gửi của họ sau khi thực hiện đề xuất thành công.

Tuy nhiên, một số cử tri có thể chọn phủ quyết đề xuất nếu một đề xuất được coi là có vấn đề. Nếu đủ người dùng phủ quyết, đề xuất sẽ bị từ chối và Terra sẽ đốt tiền đặt cọc của người đề xuất thay vì hoàn trả.

4. Mục tiêu của Terra blockchain trong DeFi

Giờ đây, mục đích chính của Terra là để người dùng tương tác với các ứng dụng phi tập trung (DApps – Decentralized Applications) mà không phải chịu sự biến động hoặc phí gas cao như đối thủ cạnh tranh Ethereum.

Nói chung, các nhà phát triển xây dựng Terra DApp bằng cách yêu cầu tài trợ từ Kho bạc Terra. Các nhà phát triển nộp đơn vào kho bạc bằng cách cung cấp trang web DApp của họ, xác định nguồn vốn của họ sẽ hướng tới, mô tả quản trị trong DApp và nêu chi tiết bất kỳ dữ liệu kiểm toán DApp tiềm năng nào.

Khi các nhà phát triển đã đăng ký vào Terra Kho bạc, những người xác nhận sẽ bỏ phiếu về việc liệu DApp có thể rút tiền cùng với số tiền tài trợ đó hay không. Terra cung cấp tài trợ dựa trên trọng lượng của DApp hoặc tầm quan trọng của nó đối với mạng lưới tổng thể, mặc dù số tiền tài trợ đó sẽ thay đổi tùy theo từng trường hợp. DApp càng thuyết phục thì càng có nhiều khả năng nhận được tài trợ.

Người xác nhận cũng có thể bỏ phiếu để đưa DApp vào danh sách đen nếu DApp lạm dụng quỹ ngân khố, khiến nó không đủ điều kiện từ tất cả các khoản tài trợ trong tương lai. Ngược lại, DApp có thể kiếm thêm tài chính dựa trên hai yếu tố: hoạt động kinh tế mạnh mẽ và sử dụng hiệu quả nguồn vốn.

Các nhà phát triển thành công cũng có thể chọn phát sóng mã thông báo của họ cho những người nắm giữ LUNA, nâng cao hơn nữa nhận thức và sự chấp nhận của người dùng tiềm năng.

Các nhà phát triển của Terra tin rằng seigniorage sẽ đóng một vai trò quan trọng trong tương lai của mạng. Xét cho cùng, nếu các nhà phát triển có thể kiếm được một nguồn vốn nhất quán từ seigniorage, họ có thể cung cấp các dịch vụ rẻ hơn cho khách hàng như lãi suất thấp hơn cho một giao thức tín dụng hoặc giảm giá bổ sung cho một số sản phẩm nhất định.

5. Tiềm năng của Terra blockchain và LUNA token

LUNA là một cường quốc đang phát triển trong không gian DeFi. Kể từ tháng 12 năm 2021, Terra đã vượt qua Binance Smart Chain để trở thành giao thức DeFi lớn thứ hai với hơn 20 tỷ đô la được khóa vào mạng trên các ứng dụng của nó.

Giá trị đó có khả năng tăng cao hơn nữa, khi LUNA đạt mức vốn hóa thị trường là 28,5 tỷ đô la vào tháng 1 năm 2022. Cùng với tin tức này, mạng Terra đã tiết lộ một đề xuất chi tiết kế hoạch cung cấp 139 triệu đô la UST cho các dự án DeFi khác nhau trên Ethereum, Solana và Đa giác. Nếu đề xuất này được thông qua, UST stablecoin sẽ mở rộng sang các mạng mà nó không được hỗ trợ ban đầu, điều này có thể sẽ làm tăng sự chấp nhận và giá trị của nó.

Sáng kiến ​​chuỗi chéo của Terra là do bản nâng cấp Cosmos gần đây có tên là Stargate. Stargate cho phép các chuỗi do Cosmos cung cấp tương tác với các mạng tương thích khác thông qua giao thức Truyền thông liên chuỗi khối của nó. Bạn có nên mua Terra (LUNA) dựa trên những số liệu thống kê này không? Đó là tùy thuộc vào người mua cá nhân.

6. Tổng kết

Tương lai của LUNA là không thể dự đoán với độ chính xác hoàn toàn, nhưng xu hướng hiện tại chỉ ra thời điểm tươi sáng sắp tới cho dự án stablecoin.

LUNA là nơi có một số dự án DeFi rất phổ biến, ngay cả khi không có nhiều điều để nói vào lúc này. Việc Terra vượt qua Chuỗi thông minh Binance cho nền tảng DeFi phổ biến thứ hai là điều không thể bỏ qua.

Có vẻ như kế hoạch tài trợ dài hạn của LUNA có thể dẫn đến các dự án thành công hơn nữa được xây dựng trong hệ sinh thái của nó và kế hoạch mở rộng sang các mạng blockchain phổ biến khác có thể phát triển các dự án đó nhiều hơn nữa.

Cũng cần lưu ý rằng việc Terra tập trung vào stablecoin cho phép nó tránh được sự biến động liên quan đến các loại tiền điện tử khác như Bitcoin và Ether. Bằng cách cung cấp một mạng lưới ổn định hơn so với các đối thủ cạnh tranh, Terra có thể vẫn hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư tiền điện tử mới hơn là các nền tảng dễ bay hơi hơn.

Tất nhiên, luôn có khả năng rằng việc nâng cấp cuối cùng của Ethereum lên bằng chứng cổ phần có thể vượt qua các đối thủ cạnh tranh như Terra, vì Ethereum có nhiều tư duy hơn là chỉ về bất kỳ dự án nào ngoài đó. Nhưng cho đến khi việc triển khai Ethereum hoàn tất, các nền tảng như Terra sẽ lấp đầy khoảng trống do nền tảng blockchain lớn thứ hai thế giới để lại và các vấn đề của nó, điều này có thể dẫn đến thành công lâu dài.

Mọi người đều là một nhà giao dịch thiên tài trong thị trường tăng giá, nhưng cũng có nhiều cách để tạo ra lợi nhuận trong xu hướng giảm. Đây là cách tận dụng các khoản thanh lý của họ trong thị trường Crypto này

Tuần đầu tiên của năm mới đã chứng kiến ​​sự sụt giảm nghiêm trọng trên tất cả các loại tiền điện tử trên thị trường. Giá Ether (ETH) đã giảm từ mức đỉnh tháng 11 ở mức đỉnh $ 4.800 xuống dưới $ 3.000 vào ngày 8 tháng 1 và mã thông báo quản trị LUNA của Terra cũng giảm từ 85 đô la vào ngày 31 tháng 12 xuống còn 67 đô la vào ngày 8 tháng 1 năm 2022.

Những động thái ấn tượng bất ngờ này thường gây ra các dòng chảy thanh lý trên thị trường cho vay, nhưng chúng cũng tạo ra các cơ hội mua duy nhất trên thị trường thanh lý tài sản thế chấp.

Giao thức Orca của Kujira là một nền tảng được xây dựng trên mạng Terra và nó cho phép các nhà đầu tư đặt giá thầu trên bETH (tài sản ngoại quan của Ether) và bLUNA (tài sản ngoại quan của LUNA) với mức giá chiết khấu khi tài sản thế chấp rủi ro được thanh lý.

Như một nhà phân tích có biệt danh tại Kujira đã chỉ ra,

“Thanh lý từ lâu đã trở thành“ điều khuất tất mờ ám ”của các nền tảng cho vay và được độc quyền bởi các bot đến mức người dùng bình thường hầu như không biết nó đang diễn ra, ít nhất là họ có thể hưởng lợi từ nó như thế nào”.

Kujira cho phép bất kỳ ai cũng có thể tham gia vào quá trình thanh lý bằng cách nắm bắt cơ hội có được những tài sản này với giá chiết khấu.

Trong vụ tai nạn gần đây vào ngày 8 tháng 1, giá thấp nhất mà người ta có thể mua Ether (ở dạng BETH tài sản ngoại quan của nó) là $ 2,833, trong khi giá thị trường của Ether là khoảng $ 3,000. Tương tự, các nhà giao dịch có thể mua bLUNA với mức thấp là $ 58,90 trong khi giá giao ngay của LUNA là khoảng $ 67.

Chúng ta hãy xem xét kỹ hơn các chiến lược để có được bETH và bLUNA với mức chiết khấu trong thời kỳ thị trường sụp đổ.

Cấu trúc thị trường cung cấp cơ hội duy nhất để mua với giá chiết khấu

Trong hệ sinh thái Terra, người tham gia có thể vay Terra USD (UST), đồng ổn định của blockchain Terra, từ các giao thức DeFi như Anchor để tham gia vào các nhóm thanh khoản lợi nhuận cao, các dịch vụ trao đổi phi tập trung ban đầu (IDO) hoặc bất kỳ hoạt động giao dịch có lợi nhuận nào khác liên quan đến UST.

Để vay UST, người tham gia cần gửi tài sản ngoại quan (bETH hoặc bLUNA) làm tài sản thế chấp cho Anchor. Số tiền tối đa mà mỗi ví có thể vay là 60% giá trị tài sản thế chấp, thường được các giao thức DeFi gọi là LTV (khoản vay theo giá trị) tối đa.

Trong một thị trường tăng giá khi giá Ether và LUNA đang tăng, LTV tiếp tục giảm và không có tài sản thế chấp nào gặp rủi ro. Khi giá của Ether hoặc LUNA giảm, giá trị tài sản thế chấp sẽ giảm và nếu LTV vượt quá 60%, sự kiện thanh lý sẽ được kích hoạt.

Cảnh báo này Anchor to bán tỷ lệ tài sản thế chấp vượt quá LTV tối đa với mức giá giảm giá khi bán trên Kujira Orca. Đây là nơi người mua tiềm năng ở phía bên kia của giao dịch có thể mua tài sản thế chấp với giá chiết khấu.

Cách tận dụng sự bất thường về giá trong ETH và LUNA

Dưới đây là một số bước đơn giản mà nhà đầu tư có thể làm theo nếu họ muốn mua Ether hoặc LUNA với giá chiết khấu.

• Sau khi kết nối ví Terra với nền tảng, nhà đầu tư chọn tài sản họ muốn đặt giá thầu (hiện chỉ có bLUNA và bETH), sau đó chọn phí bảo hiểm (phần trăm chiết khấu từ giao ngay) để nhận.

• Sau khi nhấp vào “Đặt giá thầu của tôi” để gửi giá thầu, nhà đầu tư sẽ thấy cửa sổ “Giá thầu của tôi”. Phải mất 10 phút để giá thầu sẵn sàng và sau đó, nhà đầu tư cần nhấp vào “Kích hoạt” để đưa giá thầu vào hàng đợi đặt giá thầu.

• Khi giá thầu đã được thực hiện, số tiền sẽ được hiển thị trong cửa sổ “Có sẵn để rút tiền”. Sau đó, nhà đầu tư cần nhấp vào rút tiền và trả phí để chuyển tài sản trở lại ví Terra của họ.

Có ba điều quan trọng cần nhớ khi đặt giá thầu:

1. Nếu nhà đầu tư không sử dụng KUJI (mã thông báo gốc của Kujira) để thanh toán phí rút tiền, họ phải luôn đặt phần trăm cao cấp (chiết khấu) lớn hơn 1%, vì có phí mạng là 2 UST và 1 % phí hoa hồng. Nếu sử dụng KUJI, hoa hồng chỉ 0,5%.
2. Nếu có nhiều giá thầu với các mức chiết khấu khác nhau, nhà đầu tư nên kích hoạt tất cả cùng một lúc để tiết kiệm phí mạng.
3. Các hồ sơ dự thầu được lấp đầy bằng nhau và tương ứng giữa mọi người đặt giá thầu với cùng một tỷ lệ chiết khấu. Không có lợi thế đến trước, phục vụ trước hoặc giá thầu lớn hơn để có được lợi thế được thực hiện trước. Trình tự duy nhất trong đó giá thầu được lấp đầy dựa trên tỷ lệ chiết khấu – tức là, nhóm chiết khấu thấp hơn sẽ được lấp đầy trước.Cơ chế phân bổ đồng đều tài sản thanh lý cho từng người tham gia đấu giá đảm bảo sự phân bổ công bằng nhất cho mọi người. Ryan Park, người đồng xây dựng Anchor Protocol, cho biết trong một cuộc phỏng vấn về Orca:

“Bằng cách phân bổ đồng đều số tiền thu được từ việc thanh lý cho một phần lớn hơn, tài sản thế chấp sẽ không đi vào một điểm tập trung mà trở lại tay của những người dùng khác. Hệ quả là đáng kinh ngạc và khá thẳng thắn, tôi không nghĩ rằng sự chú ý đã được dành cho việc này lớn đến mức nào ”.

Ví dụ dưới đây cho thấy rằng khi có thanh lý 100.000 UST được thực hiện, nhóm chiết khấu 1% (tổng cộng là 61.000 UST) sẽ được lấp đầy trước tiên và nhóm được làm trống hoàn toàn. 39.000 UST còn lại sau đó được chuyển vào nhóm chiết khấu 2% để lấp đầy các hồ sơ dự thầu.

Mỗi ví trong mỗi nhóm nhận được một tỷ lệ số tiền thanh lý được phân bổ dựa trên quy mô của tổng đề nghị đấu thầu của họ trong nhóm. Đó là một phân phối hoàn toàn công bằng không ưu tiên cho người nhấp nhanh nhất hoặc người đặt giá thầu lớn nhất.

Xác định thời điểm tốt nhất để mua

Như thể hiện trong Hình 1 và Hình 2, thời điểm tốt nhất để đấu thầu là khi giá tài sản đảm bảo giảm mạnh và LTV của nhiều người đi vay vượt quá mức tối đa 60%.

Điều này tạo ra sự gia tăng về số lượng thanh lý (đường màu xanh lam và màu tím trong Hình 1) và cả nguồn cung tài sản thanh lý trên nền tảng (thanh màu xanh lam và màu tím trong Hình 2).

Trường hợp xấu nhất – về số lượng khách hàng vay được thanh lý – trùng với thời điểm giá bLUNA và bETH giảm đáng kể. Số lượng thanh lý cũng tăng đột biến vào đầu tháng 12 năm 2021 và đầu tháng 1 năm 2022 khi giá Ether và LUNA phá vỡ các mức hỗ trợ chính như thể hiện trong Hình 2.

Những đợt thanh lý tăng đột biến này tạo ra cơ hội duy nhất cho các nhà đầu tư mua bLUNA và BETH với mức chiết khấu lớn. Như thể hiện trong biểu đồ bên dưới (Hình 3), trong sự cố LUNA tháng 12, các nhà thầu có thể mua bLUNA với mức chiết khấu từ 11% đến 12% đối với Kujira Orca ở mức cao nhất.

Tương tự (thể hiện trong Hình 4), khi giá Ether giảm từ mức 4.600 đô la xuống 4.100 đô la vào ngày 16 tháng 11, những người đặt giá thầu có thể mua BETH với mức chiết khấu 11% vào khoảng 3.700 đô la.

Nhìn vào mức chiết khấu trung bình mà nhà thầu nhận được trong ba tháng qua, rất thú vị khi thấy hầu hết các vụ thanh lý đều thuộc nhóm chiết khấu rất cao (9 đến 10%, hoặc hơn 10%) cho tháng 11 và tháng 12 năm 2021.

Vào tháng 1 năm 2022, mức độ tập trung dường như đã chuyển sang mức chiết khấu từ 6% đến 7%. Tuy nhiên, dữ liệu của tháng 1 không đầy đủ và chỉ có sẵn cho đến ngày 10 tháng 1 tại thời điểm viết bài. Điều này có nghĩa là nồng độ trong nhóm 6% đến 7% chỉ phản ánh sự sụt giảm vào đầu năm và vẫn có thể thay đổi trong phần còn lại của tháng.

Các nhà giao dịch có thể kiếm tiền trong khi họ chờ đợi

Dữ liệu chiết khấu lịch sử cho thấy rõ ràng rằng các nhà đầu tư có thể mua bETH và bLUNA với mức chiết khấu cao hơn 9% hoặc 10% so với giá thị trường nhưng giá thầu có thể mất nhiều thời gian để được lấp đầy.

May mắn thay, sẽ sớm có cách để tiếp tục kiếm lãi từ UST trong khi chờ đợi giá thầu.

Nhà đầu tư có thể đơn giản đặt cọc UST để Kiếm tiền của Anchor và tích lũy tiền lãi với tỷ lệ hiện tại là 19% APY và sử dụng mã thông báo aUST mà họ nhận được làm mã thông báo IOU để đấu thầu tài sản thanh lý trên Kujira Orca. Bằng cách này, người ta tiếp tục tích lũy tiền lãi cho đến khi giá thầu được thực hiện trên Kujira và aUST được chuyển đổi thành UST cho giao dịch mua thanh lý.

** Đặc biệt cảm ơn Hans từ Kujira đã cung cấp dữ liệu và thông tin chi tiết cần thiết để hoàn thành bài viết.

Các quan điểm và ý kiến ​​được trình bày ở đây chỉ là của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Cointelegraph.com. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều có rủi ro, bạn nên tự nghiên cứu khi đưa ra quyết định