UST và LUNA là hai cái tên được nhắc đến nhiều nhất thời gian gần đây trên thị trường crypto, đặc biệt là sau cú sập của LUNA – UST đã khiến không ích nhà đầu tư cảm thấy dè chừng với các stablecoin thuật toán. Tuy nhiên, thời gian gần đây cụ thể là vào ngày 05/05/2022 đã có thêm sự xuất hiện của một stablecoin mới trên nền tảng của TRON đó là USDD. Vậy thật chất USDD là gì? Và bản chất hoạt động của loại stablecoin này như thế nào? Hôm nay hãy cùng GFS tìm hiểu sơ lược về USDD nhé!
- 1. USDD là gì?
- 2. Một số điểm nổi bật của USDD
- 3. Cơ chế hoạt động của USDD
- 4. Một số tính năng của USDD sau khi được nâng cấp
- 5. Các thành viên của TRON DAO Reserve (TDR)
- 6. Lộ trình phát triển của USDD
- Giai đoạn 1 – USDD 1.0: Space
- Giai đoạn 2 – USDD 2.0: ISS
- Giai đoạn 3 – USDD 3.0: Moon
- Giai đoạn 4 – USDD 4.0: Mars
- 7. USDD đang có trên những nền tảng nào?
- 8. Cộng đồng
- 9. Tổng kết
1. USDD là gì?
USDD (Decentralized USD) là một loại stablecoin thuật toán ( Algorithmic Stablecoin) vừa được ra mắt trên nền tảng của Tron DAO Reserve (TRX) vào ngày 05/05/2022, bởi Justin Sun. Đối với USDD các hoạt động quy đổi, quản lý hay lưu trữ sẽ không cần phải dựa vào bất kỳ một tổ chức tập trung nào, tất cả sẽ được thực hiện trên chuỗi. Đặc biệt, USDD sẽ được gắn với tài sản cơ bản của TRX và được phát hành theo một cách hoàn toàn phi tập trung.
Dựa vào thông tin được cung cấp trên Whitepaper của USDD, đồng stablecoin này sẽ được gắn với USD (tiền pháp định – Fiat của Mỹ), đồng nghĩa với việc USDD sẽ được chốt giá tỷ lệ 1:1 với USD
Đối với một số stablecoin thông thường khác chẳng hạn như USDT để có thể đảm bảo được tính ổn định cần phải có tài sản đảm bảo phía sau đó, còn riêng đối với USDD sẽ sử dụng một thuật toán để có thể đảm bảo tính ổn định ở mức $1. USDD đảm bảo tỷ lệ tài sản thế chấp trên 130%. Điều đó đồng nghĩa với việc mỗi USDD tồn tại, có ít nhất 1.3 USD tài sản thế chấp bị khóa.
2. Một số điểm nổi bật của USDD
- Việc đúc tiền sẽ được thực hiện thông qua các tổ chức đã đăng ký trong danh sách chờ TDR (TRON DAO Reserve (TRD) – là một hệ thống DAO được tổ chức theo cách phân cấp, được dẫn dắt bởi TRON nhằm đảm bảo sự phát triển của stablecoin )
- USDD được bảo đảm bằng việc thế chấp của nhiều tài sản kỹ thuật số (TRX, BTC và USDT)
- Ở giai đoạn sau đầu khi phát hành nguồn cung của USDD sẽ được TRON DAO kiểm soát hoàn toàn, điều này đồng nghĩa với việc chỉ có TRON DAO mới có quyền mint USDD
- USDD lưu hành trên TRON, Ethereum, BNB Chain và các mạng khác thông qua giao thức chuỗi chéo BitTorrent Chain
- Có sự tham gia của Alameda Research với tư cách thành viên TDR
- Tất cả tài sản thế chấp được lưu trữ trong các tài khoản sẽ được công khai trên chuỗi, người dùng có thể truy cập thông tin bằng cách tìm kiếm thông tin trên các hợp đồng trên chuỗi bất kỳ lúc nào và tỷ lệ tài sản đảm bảo sẽ được liệt kê trên TRON DAO để đảm bảo tính minh bạch
- Được hỗ trợ bởi các hợp đồng thông minh trên nhiều nền tảng, bên cạnh đó cung cấp cho người dùng mức APY là 13.88% tại thời điểm viết bài
- Tổng giá trị của tài sản thế chấp cao hơn đáng kể so với USDD đang lưu hành, tại thời điểm viết bài mức tỷ lệ tài sản thế chấp đang ở mức 200.6%, vượt xa mức 120% yêu cầu đối với DAI và 100% yêu cầu đối với USDT
- Theo dữ liệu chính thức từ trang web hiện tại đã có 703.094.264 USDD đang được lưu hành cũng như đã đốt 8.718.566.088 token TRX. Về tài sản đảm bảo, hiện quỹ bảo chứng đang có 14,040.6 BTC, 140.000.000 USDT và 1.906.000.176 TRX, với giá trị tương đương 705.104.380 USD
- Sau sự sụp đổ của UST, TRON đã quyết định nâng tỷ lệ bảo chứng cho USDD lên hơn 200%
- Hiện tại chỉ có 2.000.000.000 USDD được uỷ quyền để có thể chuyển vào địa chỉ smart contract và phân phối dần. Số token này chủ yếu sẽ được phân phối thông qua quy trình Whitelist Minting, đồng nghĩa với việc người dùng có thể mua USDD thông qua các sàn giao dịch tập trung (CEX) và AMM
3. Cơ chế hoạt động của USDD
Dựa vào thông tin được cung cấp trên Whitepaper của USDD, đồng stablecoin này sẽ được gắn với USD (tiền pháp định – Fiat của Mỹ), đồng nghĩa với việc USDD sẽ được chốt giá tỷ lệ 1:1 với USD. Có thể thấy cơ chế của USDD cũng tương tự như UST, cụ thể là đối với UST thì LUNA sẽ được dùng để bảo chứng UST, còn token TRX của TRON sẽ được dùng để bảo chứng cho USDD
Trong giai đoạn đầu của USDD, stablecoin USDD sẽ chỉ được phát hành và mua lại bởi các thành viên trong whitelist của TRON DAO Reserve (TDR). Việc phát hành và quy đổi được thực hiện thông qua trao đổi giữa TRX và USDD. Sàn giao dịch này cho phép người dùng đốt (burn) $1 của TRX để đổi lấy quyền khai thác 1 USDD. Các thành viên trong TRON DAO Reserve (TDR) sẽ có quyền khai thác USDD bằng cách đốt (burn) TRX
Để có thể giữ giá luôn ổn định, khi giá trị của đồng USDD giảm xuống thấp hơn 1 USD, thì lúc đó nhà giao dịch có thể sử dụng cơ chế hưởng chênh lệch giá bằng cách gửi 1 USDD vào hệ thống và nhận lại TRX trị giá 1 USD, sau đó nhà giao dịch có thể bán TRX và nhận lại phần lợi nhuận chênh lệch.
Ngược lại, nếu giá trị của đồng USDD cao hơn 1 USD, nhà giao dịch có thể gửi TRX với giá trị 1 USD vào hệ thống và nhận lại 1 USDD, sau đó nhà giao dịch có thể bán USDD và nhận lại phần lợi nhuận chênh lệch.
Vì vậy, cho dù thị trường có biến động tăng hay giảm, hệ thống sẽ giữ cho USDD ổn định ở mức 1: 1 so với USD thông qua các thuật toán phù hợp theo cách phi tập trung.
4. Một số tính năng của USDD sau khi được nâng cấp
USDD sau khi được nâng cấp sẽ có 5 tính năng chính nổi bật bao gồm:
- Minh bạch: USDD được hỗ trợ bởi TRON DAO, trong đó TRON DAO là một tổ chức phi tập trung lớn nhất thế giới, các hợp đồng thông minh của TRON được đảm bảo các giao dịch được an toàn và chống giả mạo kết hợp với cơ chế khai thác và giao dịch một cách công khai, minh bạch sẽ giúp bảo vệ USDD khỏi các hành vi độc hại của các tổ chức tập trung
- Phi tập trung: USDD đã kế thừa những điểm mạnh của các stablecoin khác như chi phí thấp, tính minh bạch cao hơn các stablecoin trước đó và đặc biệt USDD còn kết hợp cả mô hình quản trị phi tập trung
- Thanh lý tự động: Để bù đắp rủi ro về giá biến động của tiền mã hoá thế chấp, nếu giá trị tài sản thế chấp giảm xuống dưới một ngưỡng nhất định, hợp đồng thông minh sẽ tự động thanh lý tài sản thế chấp để trả lại giá trị mà người dùng USDD đã vay
5. Các thành viên của TRON DAO Reserve (TDR)
Hiện tại, Alameda Research, Amber Group, Poloniex, Ankr, Mirana, Multichain, FalconX và TPS Capital đã tham gia với tư cách là thành viên của TDR và là các tổ chức nằm trong Whitelist. Ngoài ra, họ cũng sẽ đóng vai trò là cố vấn và đưa ra các khuyến nghị để phát triển, nâng cao và cung cấp hỗ trợ sự phát triển của USDD.
6. Lộ trình phát triển của USDD
Lộ trình phát triển trong năm 2022 của USDD sẽ trải qua 4 giải đoạn:
Giai đoạn 1 – USDD 1.0: Space
- Chính thức phát hành stablecoin USDD (05/05/2022)
- Công bố những đơn vị đầu tiên có thể mint USDD và USDD sau khi được mint sẽ được quản lý bởi các đơn vị này bao gồm TRON DAO Reserve(TDR) và một số tổ chức có trong Whitelist
Giai đoạn 2 – USDD 2.0: ISS
Ngày 10/10/2022
Testnet của USDD sẽ hoạt động, bao gồm:
- TRON v5.0 hỗ trợ USDD được phát hành trước
- TRON v5.0 được triển khai trên TRON Testnet (Shasta và Nile)
- Oracle được triển khai để kiểm tra hệ thống cấp giá trên TRON Testnet SRs
- TRON Testnet SRs xác định đề xuất USDD
- USDD Testnet chính thức ra mắt
Giai đoạn 3 – USDD 3.0: Moon
Ngày 30/11/2022
USDD sẽ được chính thức phát hành Mainnet, bao gồm:
- TRON v5.0 hỗ trợ USDD được phát hành
- USDD sẽ cho phép đúc (mint), hoán đổi (swap) và đốt (burn) phi tập trung toàn diện
- TRON Mainnet sẽ có quyền mint và burn USDD
Giai đoạn 4 – USDD 4.0: Mars
Ngày 30/12/2022
Mainnet USDD sẽ chính thức hoạt động, bao gồm một số hoạt động chính sau:
- TRON SRs được cập nhật lên v5.0
- TRON SRs bắt đầu nguồn cấp dữ liệu giá với các phép toán được triển khai nhằm đảm bảo sự ổn định của hệ thống
- TRON SRs bắt đầu triển khai các proposal (đề xuất), bao gồm VM Proposal và Market Proposal
- Mainnet USDD chính thức bắt đầu hoạt động và TRON DAO Reserve cung cấp các quyền mint và burn USDD cho TRON Mainnet
7. USDD đang có trên những nền tảng nào?
USDD hiện đang được lưu hành trên TRON, BNB Chain và Ethereum. Ngoài ra, USDD còn có sẵn trên các nền tảng phổ biến như SUN io, Uniswap, PancakeSwap, Curve, Ellipsis, KyberSwap, Poloniex, Huobi Global, KuCoin, Gate, Bybit, Bitget, Lbank, Bibox và BTSE.
8. Cộng đồng
9. Tổng kết
Nhìn sơ lược một cách tổng quan có thể thấy mô hình hoạt động của USDD khá giống với UST, chắc chắn một số nhà đầu tư khi thấy sự xuất hiện của USDD và khi nhìn vào cơ chế hoạt động của stablecoin này họ sẽ đặt ra một câu hỏi “Liệu USDD có phải là một bản sao cải tiến của UST hay không? Và stablecoin mới này có đi theo vết xe đổ của UST hay không?” Để có thể trả lời được câu hỏi này nhà đầu tư cần phải xem xét thật kỹ cũng như theo dõi quá trình hoạt động của USDD.
Bước đầu sau khi ra mắt USDD đã cho nhà đầu tư thấy được sự nổi bật của mình, cụ thể chỉ trong vòng một tháng kể từ khi thành lập, USDD đã lọt vào Top 100 của CoinMarketCap và hiện đang đứng thứ 65 trên bảng xếp hạng, tổng nguồn cung của USDD đã vượt qua con số 600 triệu trong tháng đầu tiên kể từ khi ra mắt và tính tới thời điểm hiện tại đã vượt qua con số này. Bên cạnh đó, USDD còn thu hút nhà đầu tư bằng cách công bố tỷ lệ lợi nhuận (APY) dự kiến là 30%, đây được xem là một con số khá cao so với các dự án khác trong thị trường tiền mã hoá tính tới thời điểm hiện tại. Nếu USDD có thể làm được điều đó trong thời gian dài hạn thì đây sẽ là một cơ hội khá tốt để nhà đầu tư có thể kiếm được lợi nhuận.
Tuy nhiên, mức APY cao chưa hẳn đã là một mô hình đầu tư tốt và ổn định, mức APY dự kiến 30% của USDD này đến từ đâu hiện vẫn chưa được xác định rõ, nguồn cung lưu thông của USDD vẫn đang là con số nhỏ so với nguồn cung 60 tỷ đô la của UST, nhưng đã biến mất chỉ trong một tuần. Đây cũng là một điểm mà các nhà đầu tư nên lưu ý, vì vậy trước khi quyết định tham gia đầu tư thật kỹ trước khi đưa ra quyết định đầu tư cho chính bản thân của mình nhé!
