HUSD stablecoin mất peg với đồng đô la Mỹ, KHI TIỀN ỔN ĐỊNH KHÔNG CÒN “ỔN ĐỊNH”

HUSD giảm hơn 60% trong vài giờ qua, điều này xảy ra chỉ vài ngày sau khi stablecoin bị xóa khỏi sàn giao dịch tiền điện tử Huobi

1. HUSD là gì?

HUSD là một stablecoin gốc (đồng tiền mã hóa ổn định về giá) của sàn giao dịch Huobi. Stablecoin này được Stable Universal và công ty Paxos Trust phát hành ngày 22 tháng 10 năm 2018, dựa trên tiêu chuẩn ERC20. HUSD có tỷ lệ 1:1 với USD nên người dùng có thể hoán đổi với 4 stablecoin khác: Gemini Dollar (GUSD), USD Coin (USDC), True USD (TUSD) và Paxos Standard (PAX).

Mục đích phát hành HUSD

Mục đích phát hành HUSD là loại bỏ sự cần thiết khi phải lựa chọn giữa các stablecoin khác nhau và tiết kiệm chi phí khi chuyển đổi giữa các stablecoin. Sự ra đời của HUSD sẽ làm tăng thanh khoản trong các cặp giao dịch HUSD so với thanh khoản chênh lệch giữa các cặp giao dịch cho 4 stablecoin. Thanh khoản tăng sẽ dẫn đến các giao dịch tốt hơn. Có thể thấy rằng HUSD đã cung cấp sự ổn định về giá, thu hút đối tượng giao dịch tiền mã hóa nghiêm túc, đơn giản hóa các tương tác với các thị trường toàn cầu.

Nguyên tắc hoạt động HUSD

Tổ chức duy nhất có khả năng thay đổi nguồn cung cấp token HUSD đang lưu hành là Stable Universal. Tổ chức này sẽ hủy HUSD khi người dùng đổi token để gửi tiền tệ Fiat trong tài khoản ngân hàng Paxos.

HUSD sử dụng hệ thống bằng chứng dự trữ để chứng minh số tiền bảo lãnh. Theo đấy thì khi số lượng HUSD đang lưu hành khớp với giá trị của quỹ được giữ trong các tài khoản riêng biệt tại FDIC thì hệ thống sẽ được thế chấp hoàn toàn. Các ngân hàng do Paxos đặt trụ sở tại Mỹ. Các báo cáo hàng tháng sẽ được Stable Universal xuất bản để chứng minh lượng dự trữ USD.

Sự cộng tác giữa HUSD và Huobi

Huobi Group là nhà cung cấp dịch vụ tài chính kỹ thuật số hàng đầu. Tháng 10 năm 2018, Stable Universal – đối tác chiến lược của Huobi thông báo về việc phát hành thành công HUSD – sản phẩm stablecoin rất được mong đợi của mình tại thị trường Singapore. Đồng tiền mã hóa này đã được thiết kế để phục vụ các yêu cầu của cả nhà đầu tư cá nhân và tổ chức kinh doanh ở thành phố.

Do đó vào tháng 10 năm 2019, Huobi đã ra mắt giải pháp toàn diện tiền tệ ổn định HUSD, hỗ trợ PAX, TUSD, USDC và GUSD. Tại Huobi Global, khi người dùng nạp loại stablecoin nào cũng sẽ đều chuyển thành HUSD trong tài khoản. Khi rút tiền, người dùng có thể chọn đề xuất bất kỳ loại stablecoin trong 4 loại: PAX, TUSD, USDC và GUSD.

2. Stablecoin của Huobi bị mất peg

18/8, HUSD, stablecoin đại diện cho sàn giao dịch tiền mã hóa Huobi đã mất peg (neo giá 1 USD).

21h ngày 17/8, đồng stablecoin HUSD đã bắt đầu mất mốc giá 1 USD và giảm 8% xuống còn 0.92 USD. (Theo CoinMarketCap).

Được tạo ra vào năm 2019, HUSD là stablecoin đại diện cho sàn giao dịch Huobi (với H nghĩa là “hot” nóng).

Tính thanh khoản của HUSD trên Curve 3pool (3Crv), pool thanh khoản lớn nhất trên Curve, đã trở nên mất cân bằng. Lượng dự trữ cho pool hiện đang ở tỷ lệ 92% HUSD đến 7.35% 3Crv. Đây là mức mất cân bằng nhất mà pool này từng có. Một pool không cân bằng có nghĩa là không có đủ thanh khoản để thực hiện các giao dịch hoán đổi cho một mã thông báo trong pool đó.

Trong trường hợp này, HUSD đang trở nên kém thanh khoản hơn vì không có đủ 3Crv token để hoán đổi lấy stablecoin bị de-peg. 3Crv là một pool stablecoin chứa tiền gửi của ba loại stablecoin lớn nhất USDT, USDC và DAI.

Stable Universal được hỗ trợ bởi Huobi đã tuyên bố trong các chứng thực trước đây rằng HUSD được hỗ trợ hoàn toàn bằng dự trữ tiền mặt. Nhà phát hành Stablecoin Paxos là người giám sát ban đầu khi HUSD ra mắt. Thỏa thuận này đã kết thúc vào tháng 6/2021 với việc Huobi Trust đảm nhận vai trò giám sát.

Huobi Global đã thông báo trên Twitter rằng họ đã nhận thức được các vấn đề thanh khoản hiện tại liên quan đến stablecoin HUSD, được phát hành bởi Stable Universal Limited và được xây dựng trên mạng Ethereum. Tuy nhiên, không có bất cứ cập nhật nào thêm về vấn đề này được đưa ra.

Theo thông báo chính thức từ Huobi, sàn giao dịch này sẽ làm việc với đơn vị phát hành HUSD để tìm ra giải pháp và tái ổn định đồng HUSD càng sớm càng tốt.

Sự kiện này xảy ra chỉ sau 16 ngày FTX thông báo loại HUSD khỏi danh sách stablecoin của mình. Nguyên nhân có thể đến từ một thông báo của sàn giao dịch FTX vào 16 ngày trước. Theo báo cáo, sàn giao dịch này sẽ loại bỏ HUSD khỏi danh sách các stablecoin tham chiếu giá USD. Đồng thời, FTX sẽ không còn nhận HUSD làm tài sản thế chấp. Có lẽ, khi khách hàng không thể sử dụng stablecoin này để staking (đặt cọc) nên đã tạo một đợt xả mất chốt.

Một năm trước, HUSD đã công khai quỹ bảo hộ cho thấy mỗi đồng token đều được bảo trợ bởi tiền mặt USD trong tài khoản thị trường tiền tệ. Hiện tại HUSD là đồng stablecoin lớn 21 trên thị trường với vốn hóa 75 triệu USD. (Theo CoinGecko)

3. HUSD mất giá peg nghiêm trọng, giảm sâu chỉ còn 0,30 đô la

HUSD giảm hơn 60%, điều này xảy ra chỉ vài ngày sau khi stablecoin bị xóa khỏi sàn giao dịch tiền điện tử Huobi

Stablecoin HUSD đã giảm hơn 60% và hiện chỉ có giá trị 0,30 đô la. Điều này xảy ra chỉ vài ngày sau khi stablecoin bị xóa khỏi sàn giao dịch tiền điện tử Huobi, nơi mà trước đó nó được liên kết với.

Stablecoin này đã được giao dịch dưới mức peg kể từ ngày 28 tháng 10 và ở mức khoảng 0,76 đô la vào cuối tuần. Vào lúc 4 giờ sáng nay, nó đã giảm mạnh xuống mức thấp nhất là $ 0,28 trước khi bật hồi trở lại một chút.

Huobi cho biết vào ngày 27 tháng 10 rằng họ sẽ hủy niêm yết HUSD. Họ nói thêm rằng họ sẽ chuyển đổi tài sản của người dùng sang stablecoin tether (USDT).

4. Từ bỏ HUSD

Đầu tháng này, Huobi cho biết rằng họ sẽ hủy niêm yết 21 cặp giao dịch với HUSD, điều này đã gây ra sự sụt giảm ban đầu – nhưng trong thời gian ngắn – về giá của nó. Vào thời điểm đó, stablecoin đã giảm xuống mức thấp nhất là 0,89 đô la trước khi phục hồi trở lại.

Stablecoin phát hành bởi Stable Universal, hiện tại chịu sự giám sát của Huobi Trust. Huobi cũng là nhà đầu tư vào Stable Universal.

Không rõ tại sao Huobi lại thực hiện động thái từ bỏ stablecoin con cưng của mình. Sự thay đổi lớn duy nhất mà sàn giao dịch đang trải qua là việc bán nó cho About Capital Management có trụ sở tại Hồng Kông. Ấn phẩm tin tức Wu Blockchain đã báo cáo rằng người sáng lập Tron Justin Sun là người mua “thực sự” đằng sau thương vụ bán cổ phần của Huobi Global, một tuyên bố mà Sun đã phủ nhận trong một bình luận với The Block. Sun cho biết anh ấy “chỉ là cố vấn” cho Huobi

KHI TIỀN ỔN ĐỊNH KHÔNG CÒN “ỔN ĐỊNH”

Năm 2022 chứng kiến nhiều stablecoin bị mất peg sau các sự cố khủng hoảng thanh khoản. Điều này không ngoại lệ với HUSD, stablecoin lớn thứ 15 với vốn hóa thị tường là 144 triệu USD.

Trước đây, Stable Universal từng khẳng định 100% HUSD được hỗ trợ 1:1 với đồng đô la Mỹ. Nhà phát triển tuyên bố rằng: “Kế hoạch là chỉ giữ những khoản dự trữ này bằng tiền, các khoản tương đương tiền và các công cụ tài chính ngắn hạn, rủi ro thấp để đảm bảo rằng số dư tài sản dự trữ đáp ứng hoặc vượt quá khối lượng HUSD lưu thông tại mọi thời điểm”.