Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) là một loại sàn giao dịch chuyên về các giao dịch ngang hàng của tiền điện tử và tài sản kỹ thuật số. Không giống như các sàn giao dịch tập trung (CEX), DEX không yêu cầu bên thứ ba hoặc bên trung gian đáng tin cậy để tạo điều kiện cho việc trao đổi tiền điện tử.
Nguyên lý cốt lõi của tiền điện tử là sự không trung gian của tài chính, bởi vì nó làm tăng sự tự do kinh tế của các cá nhân ở khắp mọi nơi trên thế giới cho dù họ có thể là ai. DEX là một thành phần cốt lõi của tài chính phi tập trung (DeFI). Có thể cho rằng, nếu không có các DEX chất lượng cao, chất lượng cao, DeFi sẽ không có được sự phát triển đáng kinh ngạc mà nó có được. Đọc thêm: DeFi là gì? DEX đã bùng nổ phổ biến trên Ethereum, nhưng kể từ đó đã chuyển sang mọi blockchain với chức năng hợp đồng thông minh cho mục đích chung. DEX rất quan trọng đối với hệ sinh thái của blockchain, vì chúng là Ứng dụng phi tập trung (dAPP) đầu tiên mà bạn thường tương tác khi đến với một chuỗi mới. Chúng là cách bạn trao đổi vào và ra khỏi các loại tiền điện tử. Ngoài việc tạo điều kiện trao đổi giữa các loại tiền điện tử khác nhau, nhiều DEX cũng có các cách để kiếm tiền điện tử mà không cần giao dịch.
Sàn DEX là gì?
Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) là một loại sàn giao dịch chuyên về các giao dịch ngang hàng của tiền điện tử và tài sản kỹ thuật số. Không giống như các sàn giao dịch tập trung (CEX), DEX không yêu cầu bên thứ ba hoặc bên trung gian đáng tin cậy để tạo điều kiện cho việc trao đổi tiền điện tử.
Nguyên lý cốt lõi của tiền điện tử là sự không trung gian của tài chính, bởi vì nó làm tăng sự tự do kinh tế của các cá nhân ở khắp mọi nơi trên thế giới cho dù họ có thể là ai. DEX là một thành phần cốt lõi của tài chính phi tập trung (DeFI). Có thể cho rằng, nếu không có các DEX chất lượng cao, chất lượng cao, DeFi sẽ không có được sự phát triển đáng kinh ngạc mà nó có được. Đọc thêm: DeFi là gì?
DEX đã bùng nổ phổ biến trên Ethereum, nhưng kể từ đó đã chuyển sang mọi blockchain với chức năng hợp đồng thông minh cho mục đích chung. DEX rất quan trọng đối với hệ sinh thái của blockchain, vì chúng là Ứng dụng phi tập trung (dAPP) đầu tiên mà bạn thường tương tác khi đến với một chuỗi mới. Chúng là cách bạn trao đổi vào và ra khỏi các loại tiền điện tử. Ngoài việc tạo điều kiện trao đổi giữa các loại tiền điện tử khác nhau, nhiều DEX cũng có các cách để kiếm tiền điện tử mà không cần giao dịch. Đọc thêm: DApp là gì?
DEX hoạt động như thế nào?
DEX đã tồn tại trong tiền điện tử ở dạng này hay dạng khác kể từ năm 2012 đến năm 2014, tùy thuộc vào cách bạn đủ điều kiện nhận DEX. DEX nào là DEX đầu tiên có thể bị tranh cãi, tuy nhiên, có vẻ như rõ ràng rằng một DEX cụ thể đã thay đổi cục diện mãi mãi: Uniswap. Uniswap mang theo nó là nhà tạo lập thị trường tự động phi tập trung (AMM) đầu tiên hoạt động. Trước AMM, DEX phải vật lộn với vấn đề thanh khoản. AMM đã làm cho việc thêm thanh khoản trở nên dễ dàng và hấp dẫn hơn.
Trước khi Uniswap ra đời cùng với AMM hoạt động, giao dịch trên DEX diễn ra chậm và các loại tiền điện tử trên sàn giao dịch thường được giao dịch ở mức cao hơn so với cùng một loại tiền điện tử trên CEX. Điều này là do trước AMM, DEX đã cố gắng bắt chước cách các sàn giao dịch tập trung tạo điều kiện cho các giao dịch. Vấn đề là các phương pháp được sử dụng bởi CEX sử dụng các kỹ thuật đòi hỏi nhiều tính toán với độ trễ thấp. Việc dịch các phương thức tương tự sang DEX có nghĩa là chúng chậm hơn nhiều và vẫn yêu cầu một số tập trung. Tệ hơn nữa, kinh nghiệm kém về các DEX ban đầu khiến mọi người không muốn cung cấp tiền của họ để giao dịch chống lại, điều này đã ngăn cản các DEX đó đạt được lực kéo và thu thập được tính thanh khoản cần thiết.
AMM đã giải quyết vấn đề này bằng cách khuyến khích việc tạo ra các nhóm thanh khoản và cho phép các nhóm đó được giao dịch theo thuật toán. Khuyến khích có hình thức chia sẻ phí. Cụ thể, những người thêm thanh khoản vào DEX sẽ nhận được một phần phí được tạo ra khi những người tham gia khác giao dịch. Đối với thuật toán giao dịch, nó liên quan đến một công thức cân bằng số dư còn lại của hai tài sản trong một cặp giao dịch. Điều quan trọng cần nhớ là hai tài sản không được ghép nối tích cực trong thời gian thực, thay vào đó, một chương trình xác định giá tùy thuộc vào số lượng còn lại của cả hai tài sản.
Ưu điểm của DEX là gì?
Phi tập trung mang lại nhiều lợi thế hơn so với các đối tác tập trung. Đầu tiên, các loại tiền điện tử mới hầu như luôn xuất hiện sớm hơn đáng kể trên DEX so với CEX. Điều này là do các CEX phải thêm các tập tin tiền điện tử vào hệ thống của họ theo cách thủ công. Việc thêm các dự án mới thường đòi hỏi các lớp tuân thủ, thử nghiệm và ủy quyền bởi các lớp quản lý. Với DEX, bất kỳ mã thông báo mới nào cũng có thể tự động được thêm vào sàn giao dịch mà không cần hỏi bất kỳ ai.
DEX không yêu cầu các biện pháp Biết khách hàng của bạn (KYC) hoặc chống rửa tiền (AML). Bản thân sàn giao dịch không tồn tại trong bất kỳ khu vực pháp lý nào, vì vậy không có khuôn khổ quy định nào áp dụng cho sàn giao dịch này. Điều này có một số ý nghĩa. Thứ nhất, DEX bảo vệ quyền riêng tư. Bạn có thể sử dụng DEX một cách ẩn danh mà không cần phải tiết lộ thông tin về bản thân, bao gồm cả thông tin tài chính như số dư tài khoản của bạn. Hơn nữa, bạn có thể bắt đầu giao dịch ngay lập tức với DEX. Không có quy trình xác minh kéo dài nào phải vượt qua trước khi bạn có thể giao dịch.
DEX có thể mang lại lợi ích cho tất cả mọi người, nhưng chúng có nhiều tiện ích nhất trong thế giới đang phát triển, nơi mà việc thiếu cơ sở hạ tầng tài chính mạnh mẽ đã cản trở các doanh nghiệp tài chính truyền thống chấp nhận nhiều khách hàng. Ngân hàng quốc tế ước rằng 1 tỷ người không có bằng chứng nhận dạng chính thức. Những người này sẽ không thể vượt qua các biện pháp KYC AML lỏng lẻo nhất, nhưng với quyền truy cập internet, họ có thể giao dịch trên DEX.
Cuối cùng, bạn không phải giao dịch để kiếm tiền trên DEX. Có một số cách để kiếm tiền, ví dụ: bất kỳ ai cũng có thể cung cấp tính thanh khoản trên DEX và kiếm được một phần phí. Ngoài ra, nhiều DEX tích hợp phần thưởng tiền thưởng. Chúng thường được thanh toán bằng mã thông báo quản trị của DEX.
Nhược điểm của DEX là gì?
Cho đến nay, rào cản lớn nhất đối với việc sử dụng DEX là khó khăn về giao diện người dùng / người dùng. Thật khó hiểu và khó lấy tiền điện tử vào ví, sau đó điều hướng giao diện người dùng của hầu hết các DEX. Có rất nhiều bài học bổ sung liên quan trước khi bạn có thể thực hiện một giao dịch duy nhất. Điều này có thể trở nên khó khăn hơn bởi thực tế là các giao dịch thường không thành công vì nhiều lý do và sự hỗ trợ đôi khi không đặc biệt hữu ích.
Bởi vì bất kỳ ai cũng có thể thêm một tập hợp tiền điện tử vào DEX, nên các trò gian lận luôn xuất hiện. Bất kỳ dự án hợp pháp nào cũng sẽ sinh ra hàng chục dự án lừa đảo có cùng tên hoặc các tên hơi khác nhau để cố gắng lừa bạn hoán đổi các loại tiền điện tử của mình. Ngoài ra, vì không có dự án nào trong số này cần phải được kiểm tra trước nên các dự án có vẻ hợp pháp có thể trở thành trò lừa đảo lấy tiền của bạn. Để tham gia vào không gian miền tây hoang dã, không được kiểm soát này, bạn cần phải nghiên cứu trước khi giao dịch một đồng tiền mới. Bạn có thể đọc sách trắng, tham gia các nhóm Telegram và Discords, tìm kiếm trên Twitter hoặc đọc các blog và bài báo trên Medium.
Mọi hành động bạn thực hiện trên DEX đều yêu cầu sử dụng gas, điều này có thể tốn kém. Trên Ethereum, blockchain phổ biến nhất cho đến nay, chỉ cần hoán đổi trên một DEX có thể tốn tới 100 đô la (tùy thuộc vào trạng thái tắc nghẽn tại thời điểm giao dịch). Các chuỗi khác có phí thấp hơn, mặc dù hoạt động cũng ít hơn nhiều. Một hạn chế khác là AMM, đặc biệt là khi thanh khoản bị hạn chế, vẫn bị trượt giá. Bạn càng muốn giao dịch nhiều, thì khả năng giá sẽ trượt so với mức bạn muốn trả càng nhiều. Cuối cùng, vì hoạt động DEX là tất cả trên chuỗi nên công khai, các chương trình (bot) có thể theo dõi những gì mọi người đang cố gắng giao dịch và chạy trước các lệnh của họ. Điều này có nghĩa là bạn sẽ phải trả nhiều hơn cho giao dịch của mình so với những gì bạn sẽ có.
Cuối cùng, việc cung cấp tính thanh khoản trong một nhóm thanh khoản đi kèm với một số rủi ro so với các sàn giao dịch tập trung. Điều này phần lớn là do việc thêm hoặc xóa thanh khoản khỏi nhóm thanh khoản sẽ tốn một lượng gas, mất nhiều thời gian hơn để thực hiện và các công cụ có sẵn để chủ động quản lý nhóm thanh khoản ngay cả đối với các hành động khiêm tốn như loại bỏ thanh khoản, đòi hỏi nhiều kiến thức kỹ thuật hơn so với các sàn giao dịch tập trung. Đối với các nhà đầu tư ít phức tạp hơn, có khả năng sinh lợi nhiều hơn nếu chỉ nắm giữ các tài sản tiền điện tử của bạn, thay vì đặt chúng vào một nhóm thanh khoản.
