Margin Trading, Long, Short là những từ ngữ anh em rất hay bắt gặp trong những nhóm thảo luận về giao dịch tiền điện tử. Đặc biệt là đối với những anh em mới vào thị trường sẽ không hiểu những từ này có ý nghĩa là gì. Trong bài viết này, XGems sẽ mang đến những thông tin cơ bản và cần thiết nhất về Margin Trading dành cho anh em mới bước chân vào thị trường tiền điện tử, nhằm giúp cho anh em có góc tiếp cận đúng về Margin Trading.

1. Margin Trading là gì?

Margin Trading (hay Trade Margin – Giao dịch ký quỹ) là một hình thức giao dịch sử dụng đòn bẩy tài chính, cho phép có thể mua bán trao đổi với số tiền lớn hơn mức họ có. Từ đó tạo ra lợi nhuận cao hơn và tất nhiên rủi ro cũng sẽ cao hơn giao dịch thông thường.

Margin Trading là công cụ phổ biến ở các thị trường biến động thấp như Forex, Stock Market. Hiện tại, Margin Trading cũng đã trở nên phổ biến trong thị trường tiền điện tử, với xu hướng tiếp theo là những sản phẩm phái sinh Crypto (Derivatives).

2. Ưu nhược điểm của Margin Trading

Ưu điểm

Đối với giao dịch trade coin thông thường (spot trading), anh em chỉ có thể kiếm lợi nhuận bằng cách mua giá thấp bán giá cao. Nhưng đối với Margin Trading, anh em có thể kiếm lợi nhuận bất chấp thị trường lên hay xuống.

Đồng thời, với việc sử dụng đòn bẩy khiến cho số vốn anh em có thể sử dụng để vào lệnh lớn hơn rất nhiều.

Nhược điểm

Với khả năng tạo lợi nhuận cao so với số vốn anh em có. Đổi lại, khi Trade Margin, anh em sẽ phải chịu độ RỦI RO RẤT CAO.

• Đối với giao dịch thông thường, nếu anh em có chẳng may mua coin giá cao và giá coin bị giảm nhiều so với điểm mua. Anh em vẫn còn cơ hội chờ đợi nó tăng trở lại.
• Còn đối với Margin Trading, nếu mức lỗ vượt quá mức giá thanh lý so với điểm vào lệnh. Số coin của anh em sẽ bị bán ra và anh em không còn cơ hội để nó tăng trở lại.

3. Các thuật ngữ cơ bản trong Margin Trading

Trước khi đi vào tìm hiểu cách hoạt động của Margin Trading như thế nào, thì mình muốn anh em nắm trước một số thuật ngữ cơ bản nhất khi Trade Margin. Gồm:

Leverage – Đòn bẩy

Khi sử dụng đòn bẩy, anh em có thể giao dịch với mức tiền gấp x lần vốn anh em đang có. Trong đó x là số dương.

Ví dụ: Anh em chọn đòn bẩy 10x điều đó có nghĩa anh em có thể sử dụng số tiền gấp 10 lần để giao dịch so với số vốn anh em đang có.

Position – Vị thế

Trong Margin Trading có 2 vị thế bao gồm: Long và Short.

• Long Position: Thể hiện vị thế mua vào.
• Short Position: Thể hiện vị thế bán ra.

Liquidation Price – Giá thanh lý

Liquidation Price là mức giá thanh lý mà khi giá coin vượt qua mức giá này, ngay lập tức hệ thống của sàn sẽ thanh lý hết số coin của anh em vào lệnh đó.

4. Margin Trading hoạt động như thế nào?

Bản chất hoạt động của Margin Trading

Khi anh em thực hiện lệnh LONG/SHORT, đòn bẩy x với số vốn Y. Điều này có nghĩa rằng, để thực hiện lệnh LONG/SHORT đó, anh em sẽ vay từ sàn số tiền tương ứng với công thức:

• (x – 1) * Y

Lưu ý: Công thức này sẽ được quy định khác nhau ở từng sàn. Anh em chơi sàn nào thì nên tham khảo trước.

Sau khi đóng lệnh LONG/SHORT, anh em cần trả lại đúng số tiền đã vay từ sàn cộng với 1 khoản phí dịch vụ cho vay.

Trong trường hợp anh em vào lệnh LONG/SHORT, nhưng thực tế giá đi ngược lại với dự đoán của anh em. Khi giá chạm mức giá thanh lý tự động, sàn sẽ thanh lý để thu về lại số vốn vay, số chênh lệch lỗ này sẽ trừ thẳng vào số vốn gốc của anh em.

Ví dụ về Trade Margin

Giả sử, mình đang có số vốn $10,000, giá Bitcoin đang ở mức $10,000 và mình dự đoán Bitcoin sẽ tăng lên $11,000.

Nếu giao dịch bình thường với Spot Trading, mình sẽ kiếm được lợi nhuận $1,000. Nhưng mình muốn tối ưu và tăng số lợi nhuận lên gấp 5 lần. Vì thế, mình sẽ mở một lệnh LONG với LEVERAGE 5x.

⇒ Điều này có nghĩa rằng, mình sẽ tạo một lệnh MUA ở mức giá $10,000 với khối lượng $50,000. Trong trường hợp lý tưởng nhất, Bitcoin tăng lên giá $11,000 và mình đóng lệnh LONG (bán ra), mình sẽ có lợi nhuận $5,000 thay vì $1,000 ở giao dịch thông thường.

Có thể giải thích như sau

• Khi mình thực hiện lệnh Long với đòn bẩy 5x, bản chất mình đã vay thêm $40,000 từ sàn giao dịch để thực hiện lệnh MUA Bitcoin tại giá $10,000, với khối lượng $50,000 ⇒ Tức mình đang có 5 BTC.
• Sau đó, Bitcoin tăng lên $11,000 và mình đóng lệnh LONG ⇒ Có nghĩa rằng mình bán 5 BTC tại giá $11,000 và thu về $55,000.
• Tiếp theo, mình phải trả lại $40,000 khoản đã vay của sàn cộng với phí dịch vụ ⇒ Kết quả là vốn mình tăng từ $10,000 ban đầu lên $15,000 (+50%).

Mỗi sàn có cách tính Liquidation Price khác nhau cho từng đòn bẩy khác nhau. Nên trước khi vào lệnh anh em nên tìm hiểu rõ cách giao dịch ký quỹ trên mỗi sàn hoạt động như thế nào nhé!

5. Người mới có nên sử dụng Margin Trading?

Thật sự thì Margin Trading là một công cụ tài chính rất tốt cho những trader nhỏ lẻ.

Tuy nhiên, việc sử dụng Margin Trading cần sự hiểu biết, nắm bắt các kiến thức nền tảng về phân tích kỹ thuật để phân tích biểu đồ giá, kết hợp với kinh nghiệm dày dặn và một tinh thần kỷ luật thép, để tránh rủi ro cao nhất có thể gặp phải đó là cháy tài khoản.

Vì thế, anh em nào mới tham gia vào thị trường và chưa có kiến thức thì không nên đụng vào món ăn khó nuốt này.

6. Các sàn giao dịch Margin uy tín

Ở mỗi sàn sẽ có cách tính phí và cách tính số lượng cho vay, lẫn giá thanh lý khác nhau. Anh em sử dụng sàn nào hãy đọc kỹ các quy định của sàn đó trước khi giao dịch.

Bingbon

Với giao diện dễ nhìn và có đội ngũ hỗ trợ tốt, Bingbon theo cá nhân mình là sàn giao dịch CFD có lẽ là tốt nhất hiện tại. Ngoài phiên bản web, Bingbon cũng được người dùng biết đến với ứng dụng điện thoại.

Một điểm cộng rất lớn của Bingbon bên cạnh việc hỗ trợ nhiệt tình, đó là liên tục cập nhật tài sản hot cho anh em tham gia giao dịch.

Trong năm 2021, để đáp ứng nhu cầu người dùng, Bingbon đã ra mắt tính năng Spot Trading, cho phép anh em mua và hold như bất kỳ sàn CEX nào.

FMX

Lấy thanh khoản từ FTX – sàn giao dịch top-tier hiện tại về phái sinh, FMX tự tin là một trong những sàn Margin có thanh khoản đáp ứng được nhu cầu của người dùng.

Cũng chính vì có mối liên kết với FTX nên các tài sản tiền điện tử sau khi được list có thể giao dịch phái sinh trên FTX, thì không lâu sau đó cũng sẽ có mặt trên FMX, đáp ứng được nhu cầu giao dịch theo trend.

Hay thậm chí có những tài sản gần như độc quyền trên FTX (thường là những token hệ sinh thái Solana), nên đến với FMX, anh em có thể giao dịch được đa dạng tài sản.

FMX cũng có phiên bản web và di động, hỗ trợ cả 2 nền tảng iOS và Android

FTX

Dù là một sàn CEX, nhưng FTX nổi tiếng là một trong những sàn “đỉnh” nhất về phái sinh. Đứng sau FTX là Alameda Research – một trong những Market Maker và đồng thời quỹ đầu tư nổi tiếng nhất nhì Crypto.

Ngoài các sản phẩm về phái sinh thông thường, FTX còn có cả Leveraged Token. Theo nhiều anh em, dù việc mua bán Leveraged Token hơi khó hiểu, nhưng nếu chơi quen sẽ khá là “nghiện” bởi tính rủi ro đi kèm lợi nhuận cực lớn.

Ngoài ra, cách tính đòn bẫy của FTX cũng hơi khác so với các sàn thông thường, đó là dù anh em chỉnh ở đòn bẫy bao nhiêu, thì thực chất số tiền cho vào lệnh (đã nhân đòn bẫy) cũng sẽ là như nhau, chỉ khác nhau về số tiền gốc. Từ đó ảnh hưởng đến số tiền nhận được/mất khi giá tài sản tăng, giảm

Binance

Trong Crypto, có lẽ không ai không biết đến Binance như một sàn top 1 hiện tại bởi khối lượng giao dịch, cũng như độ uy tín của sàn.

Dù không nổi tiếng lắm về mảng phái sinh như FTX, nhưng Futures trên Binance cũng được xem như một sản phẩm phổ biến có lẽ chỉ đứng sau Spot của Binance. Điều này được thể hiện rất nhiều qua những lần khoe ảnh lợi nhuận của các thành viên trong rất nhiều group.

Nhưng có một đặc điểm mà có lẽ anh em chơi lâu đều biết, đó là giá Futures ở sàn Binance thường có những “râu” rất dị, kill khá nhiều lệnh, bất kể là long hay short. Sự việc này có lẽ không chỉ nổi tiếng ở cộng đồng Việt Nam, mà còn là thế giới, nên khi chơi Futures trên Binance thì anh em phải cẩn thận

7. Kinh nghiệm Trade Margin

Luôn có kế hoạch giao dịch trước khi vào lệnh

Đây là điều bất biến nếu anh em muốn thành công trong giao dịch bình thường, đặc biệt là Margin Trading. Anh em cần phải chuẩn bị cho mình một kế hoạch giao dịch cụ thể rõ ràng và tuân thủ kỷ luật theo bản kế hoạch đó.

Trước khi vào lệnh, phải xác định được điểm vào, điểm chốt lời, điểm dừng lỗ, tỉ lệ thắng là bao nhiêu, sử dụng đòn bẩy bao nhiêu,…. rất nhiều thứ anh em cần vẽ ra trên bản kế hoạch vào lệnh

Không sử dụng vốn vay mượn để vào lệnh

Đã có nhiều trường hợp vay mượn vốn người khác để chơi và sau đó cháy tài khoản, để lại hậu quả nặng nề cho cả người vay lẫn người cho vay.

Nếu có chơi Margin Trading, hãy cân nhắc số tiền anh em có thể mất được và đừng bao giờ all in vào 1 lệnh

Không DCA với các đòn bẩy cao

DCA (Dollar-Cost Averaging) hay chiến lược trung bình giá là phương pháp chia số tiền vốn đầu tư thành nhiều phần một cách cố định, thường xuyên trong một thời gian dài.

Ví dụ dễ hiểu như sau: Thị trường sideway tích luỹ, anh em mua 1 lượng ETH có giá $1,000, sau khi phá vỡ kháng cự, anh em dự đoán giá sẽ bước vào vùng tăng mạnh, vì vậy anh em tiếp tục mua thêm ở $1,400.

Khi sử dụng đòn bẩy cao, anh em đang chịu rủi ro cao hơn so với đòn bẩy thấp. Vì thế, hãy cân đối và tuân thủ bản kế hoạch anh em đã đặt ra

Sử dụng Margin như một cách “bảo hiểm”

Đây là một tip tương đối lạ với người mới, nhưng rất hay được xài khi anh em muốn tham gia IDO (Initial DEX Offering).

Đối với IDO: Nếu anh em mua token nền tảng IDO để tham gia IDO mà không nghĩ rằng token đó sẽ tăng giá trong tương lai, ngược lại còn sợ bị giảm giá, dẫn đến lỗ nếu không trúng slot IDO, thì anh em sau khi mua, hãy SHORT token đó một lệnh giá trị tương đương (đã tính đòn bẫy)

• Nếu giá token tăng, vị thế mua Spot tham gia IDO sẽ có lợi nhuận, lệnh short âm.
• Nếu giá token giảm, vị thế mua Spot sẽ giảm lợi nhuận, lệnh short dương

Dù ở tình huống nào, thì lợi nhuận cả 2 vị thế sẽ bù cho nhau, anh em sẽ không bị lỗ khi tham gia IDO, hoặc rộng hơn là mua token để farming hoặc làm việc gì đó, nhưng không giữ dài hạn.

“Vay tạm” để mua Spot ngay entry mong muốn

Giả sử SUSHI ở mức giá $8 là rất đẹp, nhưng tiếc là chưa đến ngày lãnh lương, vậy thì có cách nào để “lên thuyền” không?

Thật ra, đây không hẳn là một tip, chỉ là một cách suy nghĩ thoáng hơn về Margin. Margin (long) hay mua Spot bản chất cũng là mua tài sản, chờ tăng giá rồi bán. Do đó, anh em có thể thực hiện một lệnh long tương ứng số tiền anh em dự định mua (đã bao gồm đòn bẫy), thì cũng không khác lắm với việc mua Spot.

Dĩ nhiên điều này chỉ thực hiện được khi tài sản anh em dù không còn Stablecoin, nhưng có tài sản khác thế chấp đủ lớn để không bị cháy.

Ví dụ: Anh em có $20,000 giá trị tài sản ở FTX thì có thể thoải mái long một lệnh SUSHI với giá trị một tháng lương (~$500) chẳng hạn, vì rất khó để cháy được tận $20,000.

Nhân tiện nói về vay mượn, ở sàn FTX sẽ có thêm tính năng mượn hẳn Stablecoin để mua Spot, do đó, nếu anh em sợ thì vẫn có thể sử dụng tính năng này

8. Tổng kết

Mình tin rằng sau khi đọc đến đây, chắc hẳn anh em cũng đã nắm rõ những thông tin cần thiết và cơ bản nhất về Margin Trading. Hy vọng anh em nhận thức rõ được những cơ hội lẫn rủi ro khi sử dụng Margin Trading. Đặc biệt là những anh em mới bước chân vào thị trường tiền điện tử đầy cám dỗ này.

Với các anh em đã tham gia giao dịch chứng khoán hay Forex thì đã khá quen thuộc với các công cụ phái sinh hay Derivatives. Nó cho phép các anh em giao dịch dựa trên giá trị của nhiều loại tài sản khác nhau mà không cần sở hữu nó. Phái sinh là công cụ rất phổ biến và được nhiều anh em lựa chọn. Tuy Cryptocurrency là thị trường mới và nhỏ hơn chứng khoán rất nhiều. Nhưng, chúng ta đang chứng kiến thị trường này có rất nhiều thay đổi trong thời gian gần đây. Đặc biệt là sự ra đời của các sản phẩm phái sinh Crypto.

Sàn giao dịch Binance – một trong những sàn giao dịch hàng đầu thế giới. Trước đây, Binance chỉ có các công cụ giao dịch crypto-crypto. Vừa qua, Binance cũng đã ra mắt sàn giao dịch Binance Futures, Binance JEX của họ.

Cùng với đó là nhiều sàn giao dịch khác cũng đã tích hợp công cụ giao dịch phái sinh Crypto như KuMEX của KuCoin, hay Huobi DM của Huobi.

Liệu đây có phải là xu hướng sắp tới của Crypto sau trend IEO? Việc các công cụ giao dịch phái sinh phổ biến ra đời ngày càng nhiều sẽ tác động thế nào tới thị trường Crypto này? Trong bài viết này, mình muốn chia sẻ về bức tranh tổng quan của phái sinh Crypto cũng như những dự đoán về tương lai của thị trường phái sinh này. Trước tiên, chúng ta hãy cùng tìm hiểu về định nghĩa Phái sinh là gì? Cùng mình bắt đầu bài viết nhé!

1. Phái sinh là gì?

Phái sinh (derivative) là hợp đồng giao dịch tài chính giữa hai hoặc nhiều bên, dựa trên giá trị tương lai của một tài sản cơ sở nào đó.

Tài sản cơ sở đó có thể là tài sản hữu hình, index hay lãi suất. Bản thân phái sinh không có giá trị nội tại.

Tài sản: Vàng, bạc, kim loại quý, cà phê, gạo.

Index: Cổ phiếu, trái phiếu, lãi suất.

Tức là, người ta giao dịch dựa trên giá trị của một thực thể khác chứ không cần trực tiếp sở hữu nó. Lợi nhuận được tạo ra dựa vào chênh lệch và biến động giá của tài sản cơ sở đó.

Theo mình tìm hiểu thì các giao dịch phái sinh đã được thực hiện từ thời trung cổ giữa các thương nhân. Tài sản cơ sở đầu tiên được sử dụng đó là quả ô liu và lương thực.

Riêng ở Việt Nam, thị trường chứng khoán phái sinh được chính thức ra đời tháng 08/2017. Hợp đồng tương lai của chỉ số cổ phiếu (VN30 và HNX30) và hợp đồng tương lai của trái phiếu chính phủ.

Trong giao dịch phái sinh, có bốn loại hợp đồng cơ bản sau:

Hợp đồng kỳ hạn (Forwards): Là thoả thuận giao dịch giữa hai bên ở một thời điểm xác định trong tương lai. Với mức giá được xác định và thống nhất bởi cả hai bên ở thời điểm hiện tại.

Hợp đồng tương lai (Future): Đây là dạng hợp đồng kỳ hạn (Forwards) đã được chuẩn hoá và niêm yết giao dịch trên các sàn giao dịch chính thức. Ví dụ: Ở Mỹ có sàn Commodities Futures Trading Commission (CFTC), Chicago Mercantile Exchange (CME), ở Việt Nam có sàn Sở giao dịch chứng khoán.

Giao dịch quyền chọn (Option): Là hợp hợp đồng trong đó một bên có quyền yêu cầu bên còn lại thực hiện nghĩa vụ mua hoặc bán một lượng tài sản cơ sở. Với một mức giá đã xác định tại hợp đồng trong một khoảng thời gian nhất định trong tương lai.

Giao dịch hoán đổi (Swap): Là thoả thuận giữa hai bên A & B. Trong đó, họ trao đổi dòng tiền của công cụ tài chính bên A với dòng tiền của công cụ tài chính bên B trong một thời gian nhất định

Thị trường Cryptocurrency là thị trường ra đời sau chứng khoán rất nhiều. Các sản phẩm phái sinh của Crypto cũng chỉ mới ra đời được vài năm.

Trong các phần dưới, chúng ta cùng tìm hiểu chi tiết về giao dịch phái sinh trong Crypto – thứ sẽ giúp chúng ta tạo lợi nhuận trong thị trường Crypto này.

2. Phái sinh Crypto là gì?

Phía sinh Crypto là hình thức giao dịch dựa trên giá trị của các đồng Crypto.

Hiểu một cách đơn giản là anh em sẽ giao dịch với nhau dựa trên giá của các đồng Crypto. Chứ không phải trực tiếp sở hữu và mua bán các đồng Crypto ấy.

Sự khác biệt lớn nhất giữa Phái sinh truyền thống (Traditional Derivatives) và Phái sinh Crypto (Crypto Derivative) chính là tài sản cơ sở của Crypto không phải trái phiếu, cổ phiếu hay lãi suất. Mà đó chính là các đồng Crypto.

Ví dụ: Anh em thấy đồ thị của cặp XRP/USDT đang đẹp và phù hợp với các phương pháp phân tích của mình. Đây là cơ hội để anh em kiếm lời từ thị trường.

Có 2 phương án để anh em tham gia giao dịch kiếm lời:

• Cách 1: Mua trực tiếp đồng XRP và giao dịch trên đồng đó.
• Cách 2: Giao dịch phái sinh của XRP. Lúc này anh em không có nhu cầu mua sở hữu XRP mà chỉ đơn giản là giao dịch theo đồ thị của nó.

  Nếu lựa cách 2 để giao dịch, tức là anh em đang giao dịch phái sinh.

Hiện tại, trong thị trường Crypto đang có rất nhiều sàn, công cụ hỗ trợ giao dịch phái sinh Crypto.

3. So sánh các sàn giao dịch phái sinh Crypto

Dưới đây là so sánh các sàn đang cho phép giao dịch các sản phẩm phái sinh của Crypto.

So sánh volume giao dịch

4. Các loại giao dịch phái sinh Crypto

Cũng tương tự như thị trường phái sinh truyền thống, phái sinh trong Crypto cũng có các loại hợp đồng cơ bản sau:

• Forward/Futures: Là thoả thuận giữa hai bên tham gia thực hiện giao dịch trong tương lai. Dựa trên các điều khoản mà hợp đồng đã đặt ra.
• Swap Contracts: Là thoả thuận giữa hai bên cùng đồng ý trao đổi định kỳ tỷ giá cố định & thả nổi nó trong một khoảng thời gian.
• Option Contracts: Thoả luận giữa hai bên tham gia. Trong đó một bên có quyền mua tài sản hoặc bán tài sản (không bắt buộc) với mức giá đã xác định.

5. Đặc điểm của giao dịch phái sinh Crypto

Ưu điểm

• Giao dịch có đòn bẩy (Leverage): Đây là một lợi thế rất lớn của giao dịch phái sinh nói chung và trong cả Crypto. Nó giúp gia tăng khả năng lợi nhuận của trader. Tất nhiên cũng đi kèm với rủi ro.
• Tính đơn giản: Với giao dịch Crypto đơn thuần (Spot trading), yêu cầu trader phải có ví để lưu trữ các đồng Crypto của họ dùng để chuyển và nhận từ sàn giao dịch. Còn với Derivative crypto trading, trader có thể deposit trực tiếp tiền Fiat (hoặc 1 loại Crypto nhất định) của họ vào để giao dịch. Ví dụ: Sàn Snapex, Binance Futures trader chỉ cần nạp USDT. Trên sàn BitMEX, để được giao dịch với nhiều cặp Altcoin khác mà không cần nạp các đồng Altcoin này người dùng chỉ cần nạp Bitcoin.
• Giao dịch 2 chiều, kiếm lợi nhuận trên cả 2 chiều của thị trường: Với spot trading, trader chỉ có lợi nhuận khi giá cả của Crypto tăng lên. Còn với Derivative trading, anh em có thể kiếm lợi nhuận trên cả 2 chiều của thị trường với các lệnh Long khi thị trường đi lên, Short khi thị trường đi xuống.

Nhược điểm

• Nhược điểm duy nhất mà mình thấy ở loại giao dịch này đó là: Rủi ro cao hơn.

Dù có thể đem lại cơ hội lợi nhuận cao hơn giao dịch spot trading thông thường thông qua Leverage (đòn bẩy). Nhưng tất nhiên nó cũng tồn tại nhiều rủi ro có thể khiến các trader mất hết khoản đầu tư cho 1 lệnh giao dịch.

Khi giao dịch tâm lý không vững chắc: Quá hưng phấn, hoặc quá sợ hãi. Đặc biệt với các anh em trader mới vào nghề thì một lệnh cháy hay một lệnh “ăn đậm” đều tác động lớn tới tâm lý của anh em.

6. Cần chú ý gì khi giao dịch phái sinh Crypto

Anh em tham gia giao dịch phái sinh Derivatives Trading hay Spot trading thì mục đích cuối cùng cũng là kiếm lợi nhuận. Dưới đây là các số liệu anh em cần quan tâm khi tham gia giao dịch phái sinh Crypto.

Leverage (đòn bẩy)

Giao dịch phái sinh luôn đi kèm với đòn bẩy. Chính các đòn bẩy này sẽ giúp anh em nâng cao lợi nhuận, nhưng tất nhiên cũng đi kèm với rủi ro hơn.

Leverage (đòn bẩy) càng cao thì lợi nhuận càng cao, rủi ro càng cao. Ngược lại, nếu Leverage (đòn bẩy) càng thấp thì lợi nhuận thấp hơn, đồng thời anh em cũng chịu mức rủi ro thấp hơn.

Trading Fee

Đây là phí mà sàn thu chi mỗi giao dịch từ người dùng. Nó chính là margin fee hay phí ký quỹ.

Như mình đã nói ở trên, trong giao dịch sẽ có đòn bẩy, tức là trader sẽ được vay ký quỹ cho khoản volume giao dịch của họ. Và tất nhiên sàn sẽ là người cho vay và hưởng lãi suất từ việc cho vay này.

Mức phí này ở mỗi sàn khác nhau và thường được tính dựa trên khối lượng giao dịch của 1 lệnh. Anh em tham khảo bảng bên trên về mức phí trading fee này.

Ở đây mình lấy ví dụ với sàn Snapex:

• Margin Fee = 0.15% tổng khối lượng vay.
• Mức ký quỹ Margin = 100 USD
• Đòn bẩy Leverage = 10
• Trading fee = Margin * (Leverage -1) * 0.15% = 100 * (10-1) * 0.15% = 1.35 USD

Overnight fee (phí giữ lệnh giao dịch qua đêm)

Ở phần trên mình nhắc tới mức phí cho mỗi giao dịch. Thực chất nó là phí lãi suất của sàn thu khi cho người dùng vay để làm đòn bẩy. Mà vay càng lâu thì tất nhiên sẽ càng phải trả nhiều phí.

Overnight fee chính là phí giao dịch qua đêm mà sàn sẽ thu thêm như một khoản lãi suất sàn thu khi anh em hold giao dịch đó qua đêm (hay giữ lệnh position lâu qua đêm).

Ví dụ: Với sàn Snapex, mức phí overnight fee là 0.045% tổng khối lượng vay.

Vẫn tiếp ở ở ví dụ trên, mình sẽ phải trả thêm:

• Overnight fee = Margin * (Leverage -1) * 0.045% = 100 * (10-1) * 0.045% = 0.405 USD

Volume giao dịch

​Cũng giống như tất cả các hình thức giao dịch khác, volume giao dịch là số liệu anh em không thể bỏ qua khi lựa chọn sàn.

Đặc biệt là trong giao dịch phái sinh thì leverage sẽ đẩy khối lượng một lệnh của trader lên rất cao. Và chắc chắn là một sàn không có đủ volume giao dịch sẽ là một rào cản đối với những anh em vốn lớn.

Ở đây, mình muốn nhấn mạnh với anh em trong việc chọn lựa sàn giao dịch trước khi bắt đầu bất kể một lệnh nào.

Trong trading derivatives, do có đòn bẩy nên volume giao dịch của anh em được đẩy lên rất nhanh.

Ví dụ: Như mình test thử tài khoản với tổng Fund ban đầu là 1,000 USD trên SnapEx. Chỉ sau 10 lệnh, trading volume của mình đã đạt mức 10,000 USD.

Giả sử mình chỉ để lệnh đóng trong ngày, không có Overnight Fee và leverage = 10x, thì mức phí giao dịch mình phải trả là:

10,000 * (10-1) * 0.15%/10 = 13.5 USD.

Có vẻ như rất nhỏ, nhưng anh em cứ thử hình dung đi. Với các trader chuyên nghiệp vào nhiều lệnh mỗi ngày và mức leverage cao hơn thì thậm chí phí phải trả cho sàn còn cao hơn nữa.

7. Có nên giao dịch giao dịch phái sinh Crypto?

Có và không! Tại sao ư?

Giao dịch phái sinh trong thị trường truyền thống đã có từ rất lâu đời. Nó được hợp thức hoá trên rất nhiều tài sản từ kim loại quý tới lương thực, lãi suất, chứng khoán. Qua đó, anh em có thế thấy mức độ sử dụng rộng rãi và tầm ảnh hưởng của nó.

Tuy nhiên, như mình đã nhấn mạnh trong các đặc điểm của giao dịch phái sinh là đòn bẩy (Leverage). Không chỉ trong Crypto mà trong cả giao dịch phái sinh truyền thống hay Forex. Đòn bẩy càng cao, lợi nhuận càng cao và tất nhiên đi kèm với rủi ro cũng rất lớn.

Mình quan sát nhiều anh em trong các group thường rất dễ FOMO hoặc tự tin thái quá khi kiếm được nhiều lợi nhuận ở những lần giao dịch đầu tiên. Tâm lý ấy dễ khiến anh em ra quyết định sai hoặc mạo hiểm hơn (tăng Margin + Leverage) dễ khiến cháy tài khoản.

Một tâm lý khác là sợ hãi khi thực hiện nhiều giao dịch bị lỗ liên tiếp. Điều này dễ khiến anh em sợ vào lệnh, hoặc chốt lãi sớm khi chưa chạm TP. Bản thân mình cũng đã từng rơi vào các trạng thái kể trên.

Vậy anh em nên giao dịch phái sinh hay không? Câu trả lời của mình vẫn là Có và Không!

• Nên giao dịch phái sinh: Chỉ khi anh em đã chuẩn bị đầy đủ: Thành thạo thao tác, kiến thức trading, vốn & tâm lý giao dịch.
• Không nên giao dịch phái sinh: Khi anh em mới bắt đầu làm quen với spot trading mới bước vào thị trường & tâm lý không vững.

Tương lai của giao dịch phái sinh Crypto

Tính từ khi Bitcoin ra đời năm 2009 tới nay đã được 10 năm.

Thị trường Cryptocurrency cũng được từng ấy thời gian, nhưng nó mới sôi động và được nhiều người biết tới khoảng 4-5 năm trở lại đây.

Nếu anh em tham gia thị trường từ đầu 2017 thì sẽ thấy rất nhiều hot trend của thị trường Crypto đã đi qua. Từ trend lending coin năm 2017, ICO 2017 tới nửa đầu 2018, rồi trend coin sàn & IEO nửa đầu 2019.

Phái sinh Crypto thực tế không phải mới có mặt trên thị trường mà nó đã có mặt từ rất lâu. Tuy nhiên, thời gian gần đây chúng ta thấy số lượng sản phẩm sàn cho giao dịch phái sinh ngày càng nhiều. Khi mà các trend về coin sàn hay IEO đang dần qua đi thì xu hướng giao dịch margin, phái sinh đang ngày càng rõ rệt.

Thậm chí, ông lớn như Binance cũng đã thâu tóm sàn phái sinh JEX để mở rộng hệ sinh thái của mình. Cùng với đó là các sàn khác như KuCoin ra mắt KuMEX, và trước đó là OKEx, hay Bibox, BitMEX. Sự vận động này có thể coi là sự trưởng thành của thị trường Crypto.

Ở đây, mình muốn liên tưởng một chút tới cuộc khủng hoảng kinh tế 2008-2009. Khi mà các tài sản, nợ, lãi suất được mang đi cầm cố và họ lại dùng tiền đó để đi đầu tư, cầm cố tài sản khác.

Ở một góc nhìn khác thì ta thấy cách làm này tương tự như việc dùng đòn bẩy tài chính & margin. Và sau khi quả bong bóng nổ tung thì hệ quả của nó thế nào nhiều anh em đã nắm được.

Theo mình, anh em có thể tự google search & nếu có thời gian mình cũng khuyên anh em nên đọc cuốn “Thương vụ để đời” để hiểu hơn về giai đoạn kể trên.

So sánh với cuộc khủng hoảng kinh tế 2008-2009, chúng ta thấy nét tương đồng khi mà sàn giao dịch ngày càng nhiều và cũng càng nhiều các sản phẩm margin, derivatives.

Ví dụ rõ ràng nhất là các sàn có margin thường đi kèm với dịch vụ lending. Họ dùng coin lending được để cho những trader chơi margin vay lại. Từ đó tạo ra một vòng lặp.

Thử coi Crypto là 1 nền kinh tế toàn cầu thu nhỏ. Liệu đây có phải là khởi đầu của một bong bóng đang phình to ra?

Khi nào bong bóng sẽ nổ, liệu chúng ta có còn lại các công ty, dự án hay những gã khổng lồ như Amazon, Apple, Microsoft?

8. Tổng kết

Trên đây là bài tổng quan về thị trường phái sinh trong Crypto. Sắp tới, XGems sẽ có nhiều bài viết liên quan tới chủ đề này. Gồm các bài viết hướng dẫn chi tiết tham gia trading với đòn bẩy, margin

Bybit Exchange là sàn giao dịch Peer to Peer (P2P) các sản phẩm phái sinh của thị trường Crypto – Cryptocurrency Derivatives Exchange đã có hơn 5 triệu người dùng đã đăng ký, hơn 100 cặp giao dịch spot và 100 hợp đồng tương lai hằng quý.

1. Bybit Exchange là gì ?

Bybit là sàn giao dịch Peer to Peer (P2P) các sản phẩm phái sinh của thị trường Crypto – Cryptocurrency Derivatives Exchange có hơn 5 triệu người dùng đã đăng ký, 100 cặp giao dịch spot và 100 hợp đồng tương lai hằng quý.

Bybit được xây dựng dựa trên giá trị lấy trải nghiệm của người dùng làm trung tâm, luôn cố gắng cung cấp những trải nghiệm tốt nhất cho người dùng trong các giao dịch spot, margin, future, mining, staking, launchpool và launchpad chuyên nghiệp, thông minh, trực quan cho cả các khách hàng cá nhân lẫn tổ chức doanh nghiệp trên thế giới.

Team của Bybit là những chuyên gia đến từ thị trường tài chính Forex. Họ đã có nhiều kinh nghiệm làm việc tại các công ty/tổ chức hàng đầu như Morgan Stanley, Tencent, Ping’an Bank, Nuoya Fortune,v.v.

Bybit Exchange đã đăng ký tại Quần đảo Virgin (thuộc nước Anh) và trụ sở chính tại Singapore cùng các chi nhánh tại Hồng Kông và Đài Loan. Các thị trường họ đang tập trung là Bắc Mỹ, Châu Âu, Nga, Nhật Bản, Hàn Quốc và khu vực Đông Nam Á trong đó có Việt Nam.

2. Tổng Quan Về Bybit – Bybit review

Ưu điểm:

• Đơn giản: Sàn Bybit với nền tảng tiên tiến, thân thiện với người dùng của chúng tôi được thiết kế bằng cách sử dụng cơ sở hạ tầng tốt nhất để cung cấp cho người dùng trải nghiệm giao dịch an toàn nhất, nhanh nhất, công bằng nhất và minh bạch nhất trong ngành.
• Thường xuyên tổ chức các sự kiện Trading Competitions để khuyến khích traders.
• Đội support của sàn Bybit luôn trực 24/7 để hỗ trợ giải quyết các vấn đề của người dùng nhanh nhất và tốt nhất có thể.
• Sàn Bybit đã ra mắt app trên điện thoại cho cả iOS và Android
• Phí giao dịch thấp: Taker Fee =0.0750%, Maker Fee =0.0250%
• Giao diện sàn trên Website đã có hỗ trợ tiếng Việt.
• Cung cấp đầy đủ dịch vụ API tốc độ cập nhật Dữ liệu thị trường cực nhanh được đẩy sau 20 mili giây
• Hệ thống giao dịch thông minh mạnh mẽ, thanh khoản cực tốt với Volume Giao Dịch trong 24h lên đến 12 tỷ đô (Theo dữ liệu trên CoinMarketCap 24h)
• Hệ thống ví lạnh HD hàng đầu trong ngành của Bybit đảm bảo sự an toàn cho tiền của bạn.
• Cung cấp sản phẩm đa dạng như: Trung Tâm ByFi, Thị Trường NFT Marketplace, Staking, Mining, Thị trường Phái sinh – Giao Ngay, giao dịch OTC – P2P, Launchpool và Launchpad,v.v.

Nhược Điểm:

• Không có coin sàn như một số sàn giao dịch khác như: Binance, FTX, MEXC, Huobi, Okex, Kucoin, Gate,v.v. Bybit Launchpad hiện đang sử dụng token BIT của BitDAO để tham gia launchpad của Bybit Exchange

3. Launchpad Bybit là gì ?

Launchpad là một money game không còn quá xa lạ đối với anh em khi đã tham gia đủ lâu trong thị trường crypto.

Bybit Launchpad là nền tảng hỗ trợ token sale ban đầu cho các dự án blockchain tiềm năng nhằm kết nối giữa các dự án với người dùng của sàn Bybit

Cho tới thời điểm hiện nay đã có rất nhiều Dự án đã ra mắt thành công trên Bybit Launchpad với ROI rất cao. Tổng số tiền cam kết hơn $2.3 tỷ đô la với hơn 440K người tham gia.

Các dự án ra mắt trên Bybit đều có ROI rất cao nếu từ thời điểm ATH:

• CropBytes – CBX: ROI 3000% (giá IDO = $0.1 – ATH = $3.1)
• Genopets – GENE: ROI 4600% (giá IDO = $0.8 – ATH = $37)
• Pintu – PTU: ROI 1450% (giá IDO = $0.25 – ATH = $3.9)
• Symbiosis Finance – SIS: ROI 500% (giá IDO = $1 – ATH = $5.6)
• REAL: ROI 2800% (giá IDO = $1 – ATH = $28)
• Izumi Finance – IZI: ROI 550% (giá IDO = $0.04 – ATH = $0.22)
• Kasta: ROI 3700% (giá IDO = $0.04 – ATH = $1.5)
• MONSTER GALAXY P2E – GGM: ROI 1600% (giá IDO = $$0.025 – ATH = $0.42)

Như vậy, những người có cơ hội tham gia mua token các dự án được ra mắt trên Bybit Launchpad đều có một khoản lợi nhuận đáng kể. Vậy làm thế nào để tham gia token sale trên Bybit ?

4. Hướng dẫn tham gia Bybit Launchpad

Điều kiện để được tham gia Bybit Launchpad

1. Có tài khoản Bybit và đã thực hiện KYC
2. Tài khoản Spot, tài khoản ByFi và và Tài Khoản Phái Sinh phải hold BIT token theo đúng thời gian quy định.

• BIT là native token của BitDAO, một trong những Decentralized Autonomous Organization (DAO) lớn nhất thế giới nhằm tập trung hỗ trợ phát triển DeFi.
• BitDAO nhận được sự hỗ trợ của Peter Thiel, Founders Fund, Pantera Capital, Dragonfly, Spartan, Bybit,v.v.
• Bybit đã cam kết đóng góp vào ngân quỹ của BitDAO với dự kiến trong năm 2021 là hơn $1B/ 1 năm

Các bước mua IEO trên Bybit LaunchPad:

• Snapshot Period
• Subscription Period
• Distribution Period
• Launch Period

* Mình sẽ lấy dự án GGM làm ví dụ:

Snapshot Period:

• Số BIT token trung bình hàng ngày trong tài khoản Spot, tài khoản ByFi,v.v. sẽ được kiểm tra và cập nhật lúc 10h sáng (UTC+7) hằng ngày.
• Trong khoảng thời gian này, bạn cần phải nắm giữ số BIT token trung bình trong tài khoản Spot, tài khoản ByFi,v.v. theo số lượng tối thiểu của dự án đưa ra và số BIT này sẽ được ghi lại thông qua Snapshot (ảnh chụp nhanh).

Subscription Period:

Bạn phải bấm vào nút “Commit Now” để cam kết một lượng BIT token cho dự án trong thời gian đăng ký này.

Lưu ý rằng:

• Số BIT token bạn đã đóng góp sẽ bị đóng băng và bạn không thể dùng để chuyển, rút hoặc giao dịch trong khoảng thời gian này cho đến sau khi nhận token dự án mà bạn mua IEO.
• Nếu bạn đã đặt cọc BIT token trong Launchpool thì bạn cần phải unstake BIT hoặc nếu bạn giữ BIT trong Tài Khoản ByFi / Phái Sinh trong khoảng thời gian đăng kí và sau đó chuyển nó sang Tài Khoản Giao Ngay (Spot).

Distribution Period:

• Dựa trên kết quả phân bổ Token của bạn, số BIT tương ứng sẽ được trừ từ số BIT đã cam kết trước đó của bạn, trong khi số Token bạn nhận được và số BIT còn lại sẽ được refund trở lại vào Tài Khoản Spot của bạn.
• Số lượng Token tối đa bạn được phân bổ có thể nhận được giới hạn ở mức giới hạn (Giới Hạn Mỗi Người Dùng), và số lượng vượt quá hạn mức sẽ được phân bổ lại cho những người tham gia khác chưa đạt đến hạn mức tối đa này.

Số Token cuối cùng bạn được nhận = (số BIT bạn đã cam kết / tổng số BIT được cam kết bởi tất cả những người tham gia) * tổng số lượng Token được phân bổ cho Bybit Launchpad.

Launch Period:

• Thông thường thời gian niêm yết token của IEO sẽ ngay sau khi kết thúc thời gian phân bổ

5. Đánh Giá

Bybit launchpad là một nền tảng launchpad chất lượng mặc dù đi sau các đàn anh như Binance, Huobi,v.v. Và với những dự án IEO trên nền tảng này cho tới thời điểm hiện tại đang rất thành công với ROI khá cao. Thêm nữa Bybit có đội ngũ nhiều kinh nghiệm làm việc tại các công ty hàng đầu như Morgan Stanley, Tencent,v.v. cho thấy tiềm năng phát triển lâu dài sau này của nền tảng.