Ethereum Merge là một dấu mốc quan trọng của blockchain Ethereum từ PoW chuyển thành cơ chế đồng thuận PoS. Hãy cùng tìm hiểu về sự kiện này và tác động qua bài viết dưới đây.

1. Ethereum Merge là gì?

Ethereum Merge là một sự kiện nâng cấp lớn của mạng Ethereum khi mà blockchain này sẽ được nâng cấp để sử dụng một cơ chế đồng thuận mới. Sau bản nâng cấp thì mạng Ethereum chính thức chuyển từ Proof-of-Work (PoW) sang cơ chế đồng thuận Proof-of-Stake (PoS). Điều này có nghĩa là các thợ đào ETH sẽ “thất nghiệp” và mạng lưới sẽ hoạt động theo cơ chế PoS.

Với việc Ethereum sẽ nâng cấp lên phiên bản dùng PoS, người nắm giữ ETH có thể stake vào trong các validator để tham gia vào quá trình xác nhận các block mới và nhận được reward là ETH.

Hiện tại, Ethereum vẫn đang sử dụng cơ chế đồng thuận Proof-of-Work giống Bitcoin. Cơ chế POW bao gồm một mạng lưới nhiều máy tính được kết nối với nhau cùng tham gia vào quá trình xác nhận các giao dịch trên Ethereum.

Theo công bố, Ethereum Merge dự kiến sẽ diễn ra vào Quý 2 năm 2022.

Beacon Chain

Về bản chất của sự kiện Ethereum Merge là mạng Ethereum sẽ hợp nhất với mạng Beacon Chain sử dụng PoS. Beacon Chain, được build bởi đội ngũ Ethereum, là một chain riêng sử dụng cơ chế đồng thuận PoS và được chạy chính thức vào tháng 12/2020.

Sau khoảng hơn 1 năm chạy mainnet (chưa hợp nhất với mạng Ethereum), Beacon Chain đã có những con số ấn tượng như sau:

• Số active validators: >326,000.
• ETH được stake trên Beacon: >10,400,000 ETH.
• Staking Rewards: 4.81% APR (theo trang stakingrewards.com).

Sau Ethereum Merge sẽ là Shard Chains

Sau khi Ethereum hợp nhất với PoS Beacon Chain thành công thì Shard Chains sẽ là bản nâng cấp tiếp theo của Ethereum, dự kiến ra mắt năm 2023. Shard Chains sẽ cho Ethereum khả năng mở rộng tốt hơn với việc mang tới 64 blockchain mới.

Shard Chains yêu cầu chạy trên cơ chế đồng thuận PoS để đảm bảo tính an toàn cũng như là ổn định cho toàn bộ mạng lưới Ethereum. Do vậy, con đường từ Ethereum đến Ethereum 2.0 vẫn đang còn rất dài, theo kế hoạch thì cũng có thể mất vài năm để hoàn thành.

Tại sao lại cần Etherem Merge?

Đội ngũ phát triển Ethereum đã ấp ủ kế hoạch nâng cấp Ethereum lên Ethereum 2.0 (được gọi là Consensus Layer) từ lâu. Việc chuyển đổi từ Execution Layer (POW) → Consensus Layer (POS) được kỳ vọng mang lại nhiều giá trị cho toàn bộ hệ sinh thái Ethereum nhưng vẫn giữ được tính phi tập trung cốt lõi của blockchain này.

Ở thời điểm hiện tại, Etherem đang có hàng loạt các giải pháp mở rộng được xây dựng bởi các dự án thuộc bên thứ 3. Những giải pháp này đang chung tay vào giải quyết các thách thức của Ethereum (Trilema: Decentralization, Security, Scalability).

2. Ethereum Merge tác động tới tương lai của Ethereum như thế nào?

Giảm tiêu thụ năng lượng lên tới 99.95%:

• Hiện nay Bitcoin và Ethereum đang nhận được ý kiến trái chiều khi hai mạng lưới chạy PoW này sử dụng rất nhiều năng lượng.
• Đặc biệt các nguồn năng lượng cung cấp cho máy đào được cho là đến từ các nguyên liệu hóa thạch và điều này ảnh hưởng xấu tới khí hậu toàn cầu. Ethereum khi thay đổi cơ chế PoW sang PoS thì sẽ giải quyết được vấn đề năng lượng.

Ethereum Merge sẽ diễn ra mượt mà:

• Bản nâng cấp lần này của Ethereum có thể nói là bước ngoặt của blockchain có smart contract đi đầu trong thế giới crypto.
• Tuy nhiên, trên trang chủ của đội ngũ phát triển Ethereum có đảm bảo rằng việc chuyển từ PoW → PoS sẽ diễn ra như kế hoạch. Data của Ethereum sẽ vẫn được giữ nguyên khi qua sử dụng PoS, có nghĩa là trải nghiệm của người dùng vẫn được đảm bảo.

Ổn định cho toàn bộ hệ sinh thái:

• Ethereum đổi từ PoW qua sử dụng PoS sẽ tăng cường throughput của mạng lưới Ethereum.
• Với những cải tiến về công suất này, các dự án được xây dựng trên Ethereum sẽ được nhiều thuận lợi hơn xưa khi mà chi phí cũng như tốc độ đc cải thiện rõ rệt.
• Lần nâng cấp này phần nào cũng sẽ giảm tải sự phụ thuộc vào các Layer 2 trên Ethereum khi mà nguy cơ bị hack/exploit qua các bridge từ Ethereum tới L2s trở nên ngày càng cao

Tăng TPS lên tới 100,000 sau Data Sharding:

• Theo như thường lệ, mọi bản nâng cấp sẽ giải quyết hoặc cải thiện các vấn đề của các phiên bản cũ.
• Do vậy, Ethereum Foundation đã tuyên bố rằng bản nâng cấp sẽ cải thiện đáng kể TPS của Ethereum từ 30 TPS lên tới 100,000 TPS khi sử dụng PoS và Data Sharding.
• Data Sharding (Shard Chains) sẽ là bước tiến tiếp theo của Ethereum sau Ethereum Merge.

3. Cộng đồng nghĩ gì về Ethereum Merge?

Các thợ đào ETH sẽ “thất nghiệp”?

Hiện tại, Ethereum vẫn đang sử dụng cơ chế PoW và các thợ đào vẫn có thể vận hàng các hệ thống Ethereum node để tham gia vào xác nhận các block và sẽ nhận phần thưởng đồng ETH. Tuy nhiên, Ethereum Merge sẽ làm ảnh hưởng rất lớn tới lợi ích của các thợ đào.

Sau Ethereum Merge thì các thợ đào sẽ không thể tham gia quá trình mining ra Ethereum qua các máy đào sở hữu cấu hình cao và tiêu hao nhiều năng lượng. Cơ chế đồng thuận PoS mà Ethereum sử dụng được cho là sẽ mang tới nhiều lợi ích cho sự phát triển của toàn bộ hệ sinh thái trong giai đoạn sau này.

Về khía cạnh của các thợ đào, khi mất đi nguồn thu nhập thì họ sẽ là người chịu ảnh hưởng nhất sau Ethereum Merge. Tuy nhiên, việc Ethereum tiến tới thế hệ blockchain 3.0 với cơ chế PoS là điều tất yếu bởi vì việc phụ thuộc vào các giải pháp Layer 2 sẽ chứa đựng nhiều rủi ro.

Cơ hội của những validator mới

Sau bản nâng cấp lên cơ chế PoS, Ethereum sẽ cho phép anh em sở hữu ETH stake trực tiếp trên mạng Ethereum. Ở thời điểm hiện tại, thì anh em có thể giam gia stake ETH trên mạng Beacon Chain với 4.7% APR.

Yêu cầu để trở thành validator trên Beacon là anh em phải deposit 32 ETH.

Lưu ý:

• Nếu anh em gửi 32 ETH để trở thành validator trên mạng Beacon thì số ETH này sẽ ko thể lấy lại được.
• Nếu anh em có ít hơn 32 ETH thì có thể tham gia stake trên mạng Beacon Chain.

Ethereum Merge – Từ khóa với độ hype cao

Trong tháng 3/2022, từ khóa “Ethereum Merge” đã đạt ATH về mức độ quan tâm trên Google Trend. Điều này cho thấy Ethereum Merge đang có thu hút được nhiều sự chú ý hơn khi bản upgrade này đang ngày một tiến gần trong Q2 2022.

Người dân tại Úc, Singapore và các quốc gia ở Bắc Mỹ đang đứng top quan tâm tới sự kiện sắp tới này. Tiếp theo là công dân Châu Âu cũng tò mò về Ethereum Merge. Trong khi đó, nhà đầu tư crypto ở các quốc gia Châu Á thì có thể chưa dành nhiều quan tâm tới cột mốc quan trọng này của Etherum.

Ethereum Merge được dự tính trong Q2 2022 và là một bước ngoặt rất lớn cho toàn bộ blockchain và cả những dự án được xây dựng trên nền tảng smart contract lớn nhất thế giớ này.

4. Tổng kết

Ethereum đang trong giai đoạn bước ngoặt chuyển mình từ một blockchain 2.0 thành blockchain 3.0 với cơ chế PoS. Nếu thành công, Ethereum sẽ sang một chương mới tươi sáng hơn với toàn bộ hệ sinh thái. Do vậy, Coin98 Insights sẽ đưa tới cộng đồng những tin tức mới nhất và nhiều insights nhất về Ethereum 2.0 trong những bài viết tới.

Phân tích dữ liệu On-chain là một trong những trường phái cung cấp các thông tin chính xác về lịch sử giao dịch trên chuỗi (on-chain) để mang lại cách tư duy mới cho các nhà đầu tư về cách định giá/ Cũng như cho biết những người chơi trên thị trường đang có những hành động gì mà phân tích kỹ thuật không thể làm được.

Trong bài viết này mình sẽ hướng dẫn các bạn cách đọc và phân tích dữ liệu on-chain dễ hiểu và dễ sử dụng nhất. Và tất cả các dữ liệu đều được công khai và miễn phí để tiện lợi cho các bạn khi sử dụng.

1. Dữ liệu On-chain là gì?

Dữ liệu On-chain bao gồm thông tin của tất cả các giao dịch đã xảy ra trên một mạng Blockchain nhất định. Thông qua đó, dữ liệu này sẽ công khai minh bạch các giao dịch cũng như những người chơi trên thị trường đang có những hành động gì, đang có động thái bán chốt lời hay mua thêm vào để tích lũy thêm số lượng coin nắm giữ.

Tất cả thông tin này sẽ được viết trên các khối (block) của một Blockchain. Dữ liệu có thể được phân loại rộng rãi thành ba loại riêng biệt:

• Dữ liệu giao dịch (địa chỉ gửi và nhận, số tiền đã chuyển, giá trị hay số tiền còn lại cho một địa chỉ ví nhất định).
• Dữ liệu khối (dữ liệu về thời gian, phí khai thác, phần thưởng).
• Mã hợp đồng thông minh.

Bất cứ ai thực hiện 1 hành động trên blockchain thì hành động đó sẽ được xác minh bởi các node, kèm với đó cũng sẽ được cập nhật vào mạng lưới Blockchain tổng.

Và các blockchain hiện đang là 1 mạng lưới phi tập trung, hoạt động dựa trên nhiều node như Bitcoin có hơn 11,000 node, ETH có hơn 8,000 node dữ liệu được chia sẻ rất rộng. Vì vậy không ai có thể thao túng, sửa đổi được nguồn dữ liệu này.

Phân tích dữ liệu on-chain là 1 trường phái phân tích khá mới và khác hoàn toàn phân tích kỹ thuật. Thông qua cách phân tích này chúng ta có thể xem xét được tình hình hiện tại và cả trong quá khứ từ đó có thể đưa ra các hành động phù hợp trong hiện tại và tương lai mà không cần đến chỉ báo kỹ thuật. Từ đó chúng ta có thể thấy dữ liệu on-chain là những dữ liệu trung thực và rõ ràng nhất.

Ví dụ: Dữ liệu trên Blockchain Bitcoin NGÀY 19 THÁNG 5 NĂM 2021 cho thấy có hơn 200,000 BTC (Một số lượng lớn bất thường – số BTC tăng đột biến) được nạp lên các sàn giao dịch tập trung.

Cho thấy khả năng cao là các nhà đầu tư nạp BTC lên sàn để chốt lời dần.

Phản ứng với điều này, giá BTC đã giảm từ $37,000 về mức $29,000.

=> Lượng nạp rút BTC ảnh hưởng trực tiếp đến giá BTC.

2. Tại sao cần phải phân tích dữ liệu On-chain?

Về cơ bản phân tích on-chain sẽ giúp chúng ta có được thông tin chính xác và khách quan vì công nghệ blockchain được xây dựng để hướng tới sự minh bạch trong thông tin. Đồng thời các thông tin trên blockchain rất khó để xâm nhập và sửa đổi nên chúng ta có thể tin cậy vào loại thông tin này.

Nhờ các thông tin này mà chúng ta sẽ theo dõi được những hành vi của các người chơi khác trên thị trường rằng họ có động thái gì với từng hành động giá tăng giảm cụ thể. Đặc biệt là các hoạt động của cá voi (whale) những người sở hữu nhiều nguồn lực về tài chính và thông tin để thao túng thị trường.

Do đó, theo dõi hành vi của cá voi bằng on-chain và hành động hợp lý có thể sẽ giúp các bạn trở thành “số ít” chiến thắng trong thị trường.

3. Nền tảng được dùng để phân tích on-chain

Hiện nay có khá nhiều nền tảng cung cấp các chỉ số on-chain cho các nhà đầu tư dễ dàng sử dụng như:

• Các trình duyệt Explorer của blockchain nền tảng đó. Ví dụ ETH – Etherscan, BSC – BscScan, SOL – Solscan,…

  CryptoQuant, Glassnode: cung cấp dữ liệu on-chain của Bitcoin, Ethereum, stablecoin và một số altcoin lớn,…

• Whalebot Alert: đây là bot trên telegram cảnh báo những biến động on-chain mạnh từ cá voi.
• Ngoài ra còn một số nền tảng khác như Dappradar, Dune Analytic, IntoTheBlock, Anyblock, Dapp.com, Elementus, Alethio,…

Mình thường dùng nền tảng Cryptoquant để theo dõi on-chain hàng ngày và sử dụng Glassnode để cập nhật on-chain hàng tuần. Bởi vì Glassnode mỗi tuần sẽ có bản cập nhật on-chain nên mình sẽ vào đó đọc và tham khảo nhận định của các chuyên gia.

Cryptoquant hay Glassnode đều được hình thành để giúp chúng ta có thể tổng hợp tình hình on-chain dễ dàng hơn khi chúng ta phải tự tìm kiếm và theo dõi chúng.

Tất nhiên mỗi nền tảng sẽ có cách thức phân tích và trình bày dữ liệu khác nhau dựa trên quá trình phân tích của họ.

4. Top 5 chỉ số on-chain quan trọng của BTC

CryptoQuant là nhà cung cấp giải pháp dữ liệu Blockchain có trụ sở tại Seoul, tập trung vào Bitcoin, Ethereum và stablecoin. Dữ liệu của nó, có sẵn thông qua API hoặc trực tiếp bằng Python, R và Excel, có thể được phân loại thành bốn tập con:

• Dữ liệu trên chuỗi
• Dữ liệu của các sàn giao dịch
• Dữ liệu khai thác
• Dữ liệu mạng

Trong CryptoQuant sẽ có nhiều danh mục, như exchange flow tức là các dòng tiền vào và ra tại các sàn giao dịch, bao gồm cả sàn spot và sàn phái sinh của 1 số sàn lớn như Binance, Okex, FTX, Coinbase,…

Còn Flow Indicator là những chỉ số được xây dựng trên các mô hình on-chain, dùng để báo hiệu các biến động giá bằng ánh đánh giá giá trị BTC và cho phép các nhà đầu tư tự tin hoạt động.

Market indicator bao gồm các chỉ số hầu hết liên quan nhiều đến dữ liệu thị trường, trong đó chúng ta có thể đánh giá được động thái của thị trường.

Đi sâu vào các danh mục như vậy thì mình chia sẻ với các bạn những chỉ số nổi bật mà mình thường dùng tại nền tảng này.

BTC all exchange netflow

BTC all exchange netflow – chỉ số tính tổng lượng BTC nạp lên sàn trừ cho lượng BTC được rút ra để cho thấy trong ngày hoặc tuần đó BTC được rút ròng hay nạp ròng.

Nếu được nạp ròng cho thấy áp lực Bán sẽ gia tăng đe dọa đến giá. Còn nếu được rút ròng cho thấy nhu cầu của các nhà đầu tư gia tăng và cũng làm giảm đi áp lực bán.

BTC all exchange reserve

Chỉ số BTC all exchange reserve: nguồn cung dự trữ BTC trên tất cả các sàn giao dịch.

• Nếu BTC liên tục được rút ròng thì nguồn cung sẽ giảm trên sàn => cho thấy BTC đang khan hiếm và đó là dấu hiệu tăng giá tiềm năng.
• Nếu BTC liên tục nạp ròng thì nguồn cung sẽ gia tăng trên các sàn giao dịch => cho thấy BTC dư thừa và đó là dấu hiệu giảm giá.

Stablecoin Supply Ratio

Stablecoin Supply Ratio là chỉ số được tình bằng công thức vốn hóa thị trường của BTC chia cho vốn hóa thị trường của tất cả các Stablecoin.

• Khi chỉ số này ở mức cao tức là nguồn cung Stablecoin thấp so với giá trị vốn hóa của BTC cho thấy áp lực mua thấp và tiềm ẩn khả năng giảm giá của BTC.
• Ngược lại khi chỉ số này thấp, tức là nguồn Stablecoin cao so với vốn hóa BTC và sẽ có áp lực mua tiềm năng từ lượng Stablecoin này, từ đó tiềm năng tăng giá cao.

Whale ratio

Whale ratio là chỉ số liên quan đến áp lực bán từ những địa chỉ ví cá voi. Đây là chỉ số được tính bằng tổng 10 giao dịch nạp Bitcoin lên sàn và chia cho tổng số lượng Bitcoin được nạp lên sàn.

Nếu chỉ số này càng tăng mạnh thì có thể thấy rằng lượng BTC được nạp lên sàn cao và đang cho thấy cá voi đang nạp BTC lên sàn, có khả năng sẽ gây áp lực bán giảm giá.

Miner Outflow

Miner Outflow là chỉ số liên quan đến các thợ đào BTC vì tổng lượng BTC được nắm giữ bởi các thợ đào cũng là 1 số lượng tương đối lớn.

Miner Outflow là lượng BTC được chuyển đi bởi những ví thợ đào. Những khả năng có thể xảy ra là họ chuyển lên sàn để bán hoặc bán OTC hoặc chuyển nội bộ giữa các ví với nhau. Vì vậy chúng ta chỉ nên quan sát nếu có lượng lớn BTC được chuyển đi liên tiếp thì khả năng đó là đợt bán xả hàng dần dần của thợ đào.

Thêm vào đó, bạn có thể tham khảo nhận định của các chuyên gia trên Cryptoquant bằng cách truy cập vào Quicktake và báo cáo On-chain hàng tuần của Glassnode để xem qua các nhận định.

Tuy nhiên các nhận định này đều chỉ để tham khảo, các bạn cần có cái nhìn khách quan để đánh giá thị trường và đưa ra quyết định tốt nhất.

Các quỹ lớn như Grayscale chúng ta cũng nên quan tâm và check thường xuyên ở website Coinglass để biết họ đang nắm giữ và bán hay mua vào các altcoin nào.

Ngoài ra bạn cũng có thể thường xuyên check mô hình mang tính khan hiếm của BTC Stock to flow để biết dự đoán giá có thể đi đến đâu bằng cách quan sát stock-to-flow dự kiến, có thể được tính toán khi chúng ta biết lịch khai thác gần đúng của việc khai thác Bitcoin trong tương lai.

5. 04 lưu ý khi phân tích dữ liệu on-chain

• Phân tích on-chain đối với những bạn mới sử dụng thì sẽ khá khó và cần kiên trì để nghiên cứu. Khi bạn sẽ tích lũy đầy đủ kiến thức và kinh nghiệm thì mới có những góc nhìn đa chiều để đánh giá và dự phòng được chính xác từ các thông tin thu thập được.
• Hiện tại trên thị trường có rất nhiều nền tảng cung cấp dữ liệu on-chain và sẽ có những bên cung cấp số liệu không chính xác. Vì vậy các bạn cần đánh giá và đối chiếu thông tin từ nhiều nguồn để đánh giá được chính xác nhất.
• Bạn không nên chỉ quan sát và tham khảo những dữ liệu on-chain từ các dự án. Các dự án có thể công bố dữ liệu không hoàn toàn chuẩn vì có thể họ muốn làm Marketing cho dự án nên chúng ta cần đối chiếu lại trên các Explorer của blockchain nền tảng Dapp đó.
• Việc phân tích on-chain chúng ta cần cập nhật thường xuyên vì thị trường thay đổi liên tục đặc biệt là thị trường Crypto này biến động lớn hơn các thị trường tài chính khác.

6. Tổng kết

Hãy nghiên cứu, luyện tập thường xuyên để tích luỹ cho mình thật nhiều kiến thức và kinh nghiệm để có thể phân tích và sử dụng nhuần nhuyễn các dữ liệu on-chain.

Dữ liệu On-chain là một trong những cơ sở quan trọng phản ánh một cách chính xác những gì đang diễn ra trên mạng lưới Blockchain. Do đó trong bài viết này, mình sẽ giới thiệu với anh em một cách tổng quát về dữ liệu On-chain có thể giúp gì trong việc đầu tư trong lĩnh vực Crypto cũng như một số công cụ cung cấp dữ liệu On-chain mình biết.

1. Dữ liệu On-chain là gì?

Dữ liệu On-chain là những dữ liệu nằm trên Blockchain, anh em có thể hiểu Blockchain là những chuỗi khối gắn kết với nhau và nắm giữ những dữ liệu. Những dữ liệu này có thể là:

• Dữ liệu về các Block (thời gian, phí gas, miner,…).
• Dữ liệu về các giao dịch (địa chỉ ví những bên tham gia, số lượng chuyển, chuyển token nào,…).
• Hành động tương tác với Smart Contract (add liquidity, tham gia quản trị,…).
• Bất cứ khi nào anh em thực hiện một hành động trên Blockchain, hành động đó sẽ được xác minh bởi các Node, và sẽ được cập nhật vào mạng lưới Blockchain tổng thể.

Đồng thời, vì các Blockchain là một mạng lưới phi tập trung, hoạt động dựa trên nhiều Node, như Bitcoin có đến 11,558 nodes, Ethereum thì có hơn 8,000 nodes, dữ liệu được chia sẻ rộng khắp, nên không ai có thể thao túng, sửa đổi được nguồn dữ liệu này.

Vậy nên dữ liệu On-chain là những dữ liệu trung thực và rõ ràng nhất.

2. Ý nghĩa của việc phân tích dữ liệu On-chain

Chart có thể được “VẼ”.

News có thể được “MUA”.

Nhưng dữ liệu On-chain không thể Fake.

Ba câu trên đã khẳng định được vai trò rất quan trọng của số liệu On-chain, khi phân tích dữ liệu On-chain anh em sẽ nhận lại được các lợi ích như sau:

Thông tin chính xác

Dữ liệu On-chain không biết nói dối nên sẽ cung cấp cho chúng ta những thông tin chính xác và khách quan nhất đang diễn ra trên thị trường.

Do công nghệ Blockchain được xây dựng để hướng tới sự minh bạch trong thông tin, hơn nữa các thông tin này rất khó để có thể thâm nhập và thay đổi được nên đây có thể coi là nguồn thông tin đáng tin cậy nhất trên thị trường.

Theo dõi các hành vi trên thị trường theo thời gian thực

Dữ liệu On-chain còn giúp anh em theo dõi được cụ thể những hành vi của các đối tượng trên thị trường. Điều này đặc biệt quan trọng khi theo dõi hoạt động của các Whale – những người sở hữu nhiều nguồn lực về tài chính và thông tin để thao túng thị trường.

Do đó, theo dõi các cá voi On-chain và hành động hợp lý có thể sẽ giúp anh em trở thành “số ít” chiến thắng trong thị trường.

Giúp dự phóng và đưa ra các quyết định đầu tư

Ngoài ra, việc phân tích dữ liệu còn giúp anh em có thể dự phóng được trước các tình huống và đưa ra được các quyết định đầu tư hợp lý.

Các hoạt động trên mạng lưới thường đi trước thông tin trên các kênh truyền thông. Nên khi cập nhật các thông tin On-chain thường xuyên còn giúp anh em có khả năng dự phóng trước được các tình huống từ đó có thể đi trước một bước so với cộng đồng.

Ví dụ trong một số trường hợp giá giảm nhưng các ví lớn không có động thái bán và tiếp tục thu mua thì có thể là lúc nên xem xét mua vào chứ không phải bán ra theo số đông.

Đối với các nền tảng DeFi thì anh em còn có thể dựa vào dữ liệu On-chain về sản phẩm để đánh giá hiệu quả hoạt động của dự án và đưa ra các quyết định như:

• Nếu sản phẩm thu hút được khối lượng giao dịch lớn cũng như có nhiều Users sử dụng thì rất có thể Token của dự án sẽ có tiềm năng tăng giá cao.
• Ngoài ra, khi các dữ liệu On-chain của sản phẩm tốt còn là một cơ hội để anh em có được lợi nhuận nhờ việc tương tác với chính các Dapp đó.

Một số lưu ý khi phân tích dữ liệu On-chain

Như vậy, dữ liệu On-chain cung cấp rất nhiều lợi ích, tuy nhiên vẫn có một số điểm anh em cần lưu ý khi thực hiện phân tích dữ liệu On-chain như sau:

• Đòi hỏi nhiều kiến thức và kinh nghiệm: Mình đánh giá đây là một công cụ khá chuyên sâu, nên đòi hỏi người dùng cần phải có những kiến thức nền tảng cũng như góc nhìn đa chiều để đánh giá và dự phóng được chính xác từ các thông tin thu thập được.
• Đối chiếu nhiều nguồn thông tin: Hiện tại trên Internet có rất nhiều công cụ cung cấp dữ liệu On-chain, sẽ có các công cụ không được chính xác. Do đó, anh em cần so sánh và đối chiếu thông tin từ nhiều nguồn để có được đánh giá chính xác nhất.
• Lưu ý đối với các dữ liệu từ Website của dự án: Nhiều khi các con số dự án cung cấp cũng không hoàn toàn chuẩn xác (do nhiều lý do điển hình như để Marketing) nên anh em cũng cần kiểm tra lại con số đó trên trình Explorer của Blockchain nền tảng (hay còn gọi là Blockchain Explorer) của Dapp đó.
• Cập nhật thường xuyên: Do các hành vi trên thị trường là thay đổi liên tục, nên thông tin cũng cần phải được cập nhật thường xuyên để hành động một cách nhanh chóng.

3. Case Study phân tích dữ liệu On-chain

Dưới đây mình sẽ đưa ra một số Case Study về những ích lợi của việc phân tích dữ liệu On-chain sẽ giúp anh em trong quá trình đầu tư như thế nào.

Phân tích dữ liệu On-chain Sushi

Ví dụ một case study đầu tiên về AMM SushiSwap và token SUSHI (bài phân tích được thực hiện vào ngày 26/05, anh em có thể tham khảo bài viết tại đây).

Một số kết luận được chỉ ra sau khi phân tích dữ liệu On-chain:

• Về sản phẩm, AMM của Sushi đang hoạt động rất tốt với doanh thu tăng gấp 5 lần trong bối cảnh thị trường biến động mạnh.

• Sản phẩm của Sushi đang được phát triển Multi-chain sang rất nhiều nền tảng khác như Polygon hay Fantom.
• Lực bán Token SUSHI vẫn đang rất lớn với việc token được đẩy lên trên sàn giao dịch tập trung là Coinbase tăng mạnh

Như vậy sau khi đưa ra những kết luận như trên anh em hoàn toàn có thể có các quyết định như sau:

• Trong lúc thị trường biến động rất mạnh như vậy, mà doanh thu của nền tảng lại tăng mạnh chứng tỏ các Liquidity Provider sẽ nhận được rất nhiều lợi ích thì đây là cơ hội để anh em cung cấp thanh khoản để nhận một phần doanh thu đang tăng trưởng mạnh này.
• Với áp lực bán mạnh như thế thì có thể suy nghĩ đến việc cơ cấu lại vốn cho SUSHI và chưa nên bắt đáy token tại thời điểm đó.

Phân tích dữ liệu On-chain ALICE

Case Study tiếp theo mình sẽ mang đến cho anh em đó là phân tích On-chain với token ALICE để dự phóng trước được dòng tiền.

Bài phân tích được đội ngũ Coin98 Insights thực hiện vào ngày 10/05, anh em có thể tham khảo tại đây.

Kết luận được đưa ra sau khi phân tích dữ liệu On-chain:

• Chương trình bán đất NFT đã giúp ALICE và Chromia thu hút thêm các nhà đầu tư, bằng chứng ở việc số lượng TVL trên các Pool Staking ALICE tăng rất mạnh tạo Demand Side rất lớn đặc biệt trong điều kiện thị trường ổn định.

• Tuy nhiên dữ liệu On-chain cũng cho thấy phần lớn Volume giao dịch của ALICE là ở trên sàn Binance điều này sẽ gây ra áp lực bán lớn đối với ALICE khi thị trường biến động mạnh.
• Các Top Holder gia tăng thêm 34% tổng lượng Token ALICE của mình so với tháng trước.

Dựa vào những dữ liệu trên thì anh em có thể đưa ra được dự phóng về dòng tiền như sau:

• Chương trình bán đất đã giúp thu hút nhu cầu với token rất lớn, tuy nhiên khả năng chỉ là trong ngắn hạn do phần lớn Volume giao dịch vẫn đang ở Binance. Và rất có thể sẽ có áp lực bán khi chương trình kết thúc hoặc thị trường điều chỉnh mạnh.
• Các Top Holder tiếp tục tích luỹ nhưng tổng lượng token tích lũy thêm khá nhỏ so với Circulating supply khoảng 17.4 triệu Token của ALICE.
• Và điều kiện thị trường khi đó cũng khá xấu nên anh em hoàn toàn có thể đợi entry tốt hơn để thu mua khi trong tháng 6 rất có thể Trend NFT sẽ đến khi CZ ra mắt NFT Market Place.

Phân tích dữ liệu On-chain KP3R

Và Case Study cuối cùng mình giới thiệu với anh em đó là việc đưa ra quyết định tái cơ cấu phần vốn đối với KP3R thông qua phân tích On-chain.

Bài viết được thực hiện vào ngày 18/04 anh em có thể tham khảo tại đây. Một số kết luận được đưa ra như sau:

• Dự án tại thời điểm đó không thu hút được thêm Developers mới tham gia trên nền tảng.
• Token Use Case và Model hiện tại sẽ khó có khả năng làm cho giá cả có sự bùng nổ mà chỉ được duy trì ổn định.
• Token KP3R đang được phân phối khá lớn trên các sàn giao dịch, là dấu hiệu không tốt ảnh hưởng tiêu cực đến giá khi thị trường biến động mạnh.

Từ đó, anh em hoàn toàn có thể đưa ra được hành động tái cơ cấu một phần vốn đầu tư đối với KP3R. Và kết quả là tuy thị trường khá tốt nhưng giá token không có dấu hiệu tích cực.

4. Các công cụ hỗ trợ phân tích dữ liệu On-chain

Đây là các công cụ mang tới thông tin mang tính chất toàn cảnh thị trường (hay về mặt vĩ mô). Những dữ liệu On-chain phần lớn sẽ về Bitcoin, Ethereum và các token DeFi có vốn hoá lớn – những đồng có ảnh hưởng rất lớn đến toàn thị trường Crypto. Hoặc là những thông tin về lượng Stablecoin ở trên thị trường.

Một số Website có thể kể tới như là:

• The Block: Ở mục Data, anh em có thể tiếp cận được với nhiều dữ liệu như khối lượng giao dịch Spot, Future, hay lượng Bitcoin, Ethereum ra vào các sàn giao dịch. Cũng như thông tin về Stablecoin đang ở trên Blockchain nào, …
• Crypto Quant: Công cụ rất hay được sử dụng khi phân tích dữ liệu On-chain BTC hay ETH. Website cung cấp các dữ liệu từ cơ bản như BTC ra vào sàn giao dịch đến các chỉ số On-chain chuyên sâu.
• Glassnode: Cung cấp khá nhiều thông tin liên quan đến dữ liệu On-chain của BTC.
• Whalebot Alert: Channel telegram cảnh báo các hoạt động của cá voi.
• Và rất nhiều các công cụ khác có thể kể đến như Whalemap Chart, Into the Block,v.v.

Một số cách sử dụng các công cụ trên mình có thể gợi ý cho anh em như:

• Sử dụng Crypto Quant để theo dõi Inflow Outflow của BTC hoặc ETH và chú ý tới những giao dịch lớn để xem các cá voi đang có động thái như thế nào.
• Số lượng BTC ở trên các sàn giao dịch hiện tại đang cao hay thấp, nếu cao thì sẽ tạo nên áp lực bán lớn ảnh hưởng tiêu cực đến giá cả.
• Công cụ thông báo có bao nhiêu Stablecoin được Mint ra, nếu nhiều Stablecoin được mint hoặc ở trên các sàn giao dịch thì rất có thể đang tồn tại lượng tiền rất lớn để đẩy giá cả đi lên.

Đối với các phân tích On-chain mang tính vi mô

Đây là các công cụ phân tích On-chain được sử dụng khi anh em cần quan sát dữ liệu ở quy mô nhỏ hơn (Ví dụ như khi anh em cần phân tích các dữ liệu On-chain của dự án đó hay một token thuộc một hệ sinh thái,…):

• Website dự án: Các dữ liệu có thể được lấy từ chính Website của dự án. Tuy nhiên như mình lưu ý bên trên, anh em cần kiểm tra lại trên Explorer để xác thực lại độ chính xác.
• Blockchain Explorer: Đây là nguồn thông tin chính xác nhất. Một số Explorer có thể kể đến như Etherscan, Bscscan, Explorer Solana,v.v.
• Token Terminal: Một công cụ cung cấp rất nhiều các chỉ số On-chain liên quan đến dự án, cũng là một nguồn đáng tin cậy khi anh em xác thực Data từ Website dự án.
• Nansen: Công cụ tập trung chính vào các dữ liệu On-chain của Token trên Ethereum.
• Dune Analytic: Cung cấp các thông tin On-chain rất đa dạng. Tuy nhiên đây là nền tảng gồm nhiều công cụ được đóng góp từ cộng đồng nên anh em cũng cần xác thực lại thông tin khi sử dụng.

5. Tổng kết

Dữ liệu On-chain là một công cụ rất mạnh và là trợ thủ đắc lực cho anh em trong việc đưa ra các quyết định đầu tư của mình. Tuy nhiên, đây là một công cụ đòi hỏi người sử dụng phải có những kiến thức cũng như kinh nghiệm phân tích ở một trình độ nhất định để có thể sử dụng hiệu quả.

Ngoài ra, trong bài viết mình cũng đã phân tích cho anh em một số trường hợp sử dụng phân tích On-chain để đưa ra dự phóng cũng như một số công cụ phân tích On-chain mình hay sử dụng.

Hy vọng, những thông tin mình cung cấp sẽ giúp anh em trong quá trình đầu tư của mình! Chúc anh em có những quyết định đúng đắn trong thời điểm thị trường đầy biến động này.

Bitcoin đã đóng nến trên khung thời gian D1 bằng cây nến Giảm tương đối mạnh kèm Volume bán tăng cao, có thể thấy một áp lực bán Panic Sell từ các nhà đầu tư. Vùng GAP CME của Bitcoin $24.000 vẫn chưa được lấp trên khung tuần, khả năng bitcoin vẫn có thể về vùng giá, cần quan sát tại thời gian nhạy cảm này

Tin tức nổi bật của tuần qua

• Tổng thống El Salvador – Nayib Bukele đưa ra chính sách trao quyền công dân cho nhà đầu tư nước ngoài muốn đầu tư vào El Salvador tạo thiên một thiên đường tự do đầu tư ở quốc gia này
• Ngân hàng Trung ương Peru chỉ trích Tiền điện tử, tiếp tục gây áp lực pháp lý khiến thị trường Crypto chìm trong sắc đỏ.
• Với những diễn biến chính trị giữa Nga-Ukraine được cho là có thể làm nguôi ngoai tâm lý lo lắng của các nhà đầu tư
• Thị trường chứng khoán châu Âu xáo trộn, FTSE 100 giảm 0,5% ở London và DAX của Đức giảm 1,3% trong vòng một ngày.
• Một cuộc đàn áp khác đối với công nghệ của Cơ quan Giám sát Ngân hàng ở Trung Quốc đã gây ra những rắc rối riêng cho các thị trường châu Á, với việc Tencent giảm hơn 6% trong quá trình giao dịch và Alibaba giảm hơn 4%
• Ngày 21/02/2022 Bộ Tài chính Nga đưa ra dự luật tiền tiền điện tử, gạt bỏ sự phản đối của ngân hàng trung ương.
• Nội chiến giữa chính phủ và người dân Canada xoay quanh việc tiêm chủng vắc xin Covid-19. Người dân Canada đã sử dụng Bitcoin làm kho lưu giữ tài sản an toàn trước cuộc chiến gay gắt với các biện pháp bắt buộc tiêm vắc xin của chính phủ nước này.

1. Dữ liệu On-chain

Tình hình On-chain đã có sự chuyển biến trở lại, khi diễn ra đợt giá giảm như hiện tại, các nhà đầu tư đã có 1 đợt gom hàng khá tốt vào hôm qua (21/2).

Có đến hơn 9,600 Bitcoin được rút ròng, trong đó có 8,400 Bitcoin đến từ các sàn Spot.

Đây là dấu hiệu tốt cho những đợt giá hồi phục trong thời gian tới.

Bởi vì chúng ta đang sống trong Bear Market ở khung thời gian Ngày, vì vậy những địa chỉ ví hoạt động đang ngày càng ít đi, với đợt giá pump vượt ATH nhưng lượng địa chỉ ví hoạt động cũng không tăng theo mà giảm ngược lại, cho thấy các holder dài hạn vẫn đang nằm im chờ tính hình thị trường, đó là cú false breakout về giá để thanh lí các lệnh margin/future sử dụng đòn bẫy quá cao ( có thể thanh lí lệnh short )

Có rất nhiều nhà đầu tư đang nắm giữ Bitcoin ở mức giá quanh $33,500 đến $44,600. Nếu giá tiếp tục giảm thủng vùng này thì sẽ tạo ra 1 áp lực bán từ số lượng nhà đầu tư này trong thời gian tới.

Từ đó sẽ tạo động lực bán tháo trên thị trường.

Long Term holder đang bị lỗ 13.1% trong tổng nguồn cung Bitcoin họ đang nắm giữ.

Short Term holder đang bị lỗ 15.6% trong tổng số nguồn cung Bitcoin đang nắm giữ.

Điều này cho thấy chúng ta vẫn đang trong Bear Market trung hạn, cụ thể là ở khung Ngày.

2. Phân tích Dominance

Vốn hóa thị trường Crypto đang nằm trong xu hướng Giảm khung D1 và chưa thể vượt được vùng kháng cự $2,100B để phá vỡ xu hướng Giảm này.

Rất có thể cao vốn hóa thị trường sẽ tạo mô hình nến Lower Low, tức sẽ giảm xuống dưới mức đáy cũ và tạo phân kỳ đáy Tăng giá rõ ràng hơn. khi đó Bitcoin mới có thể đảo chiều xu hướng được, nhưng giai đoạn vốn hóa tiếp tục giảm sẽ gây nên Altcoin tiếp tục giảm sâu.

Hiện đang trong 1 đà giảm khá mạnh, những nến Giảm có độ dài thân nến dài, vì vậy khả năng vốn hóa giảm về vùng $1,200B – $1,300B là khá cao, lúc đó BTC sẽ rơi vào vùng $28,000 – $30,000 và có thể sâu hơn là $24,000 để fill gap CME BTC. Tuy nhiên chưa chắc chắn 100% sẽ fill.

Lúc này trên khung Tuần USDT Doiminance vẫn đang nằm trong kháng cự mạnh.

Vẫn chưa có dấu hiệu Giảm cho thấy nhà đầu tư vẫn muốn nắm giữ stablecoin, vẫn chưa có dòng tiền quay trở lại market.

Vì vậy thị trường vẫn chưa thể hồi phục ngay được.

Cần thời gian kiên nhẫn và quan sát khung Tuần tạo những phản ứng.

3. Phân tích Bitcoin

Bitcoin đã đóng nến trên khung thời gian D1 bằng cây nến Giảm tương đối mạnh kèm Volume bán tăng cao, có thể thấy một áp lực bán Panic Sell từ các nhà đầu tư.

Hiện giá đang được vùng $36,000 – $37,000 trên khung H4 hỗ trợ và bắt đầu có 1 số phản ứng.

Tuy nhiên với xu hướng Giảm khung Ngày đang được tiếp diễn, khả năng giá tiếp tục giảm là khá cao.

Trên khung H4 đang có bắt đầu tạo phân kỳ tăng giá RSI ở vùng hỗ trợ $36,000 – $37,000.

Các vị thế Buy Spot nên quan sát thêm trong khoảng thời gian này, trong tương lai sẽ có những nhịp sóng hồi của market, nhưng đừng FOMO theo những nhịp sóng hồi mà quên rằng Bitcoin vẫn đang trong xu hướng giảm lớn trên khung thời gian Tuần ở vùng hỗ trợ $28,000 – $34,000.

4. Tổng Kết

• Dữ liệu On-chain đang cho thấy 1 số dấu hiệu của các nhà đầu cơ bắt đầu gom hàng khá mạnh trong ngày hôm qua. Đây là dấu hiệu tốt thể hiện nhu cầu bắt đầu quay trở lại.
• Trong trung hạn giá vẫn có thể sẽ tiếp tục giảm về khá sâu, nhưng ngắn hạn vẫn sẽ có nhịp sóng hồi của thị trường.
• Vùng GAP CME của Bitcoin $24.000 vẫn chưa được lấp trên khung tuần, khả năng bitcoin vẫn có thể về vùng giá, cần quan sát tại thời gian nhạy cảm này

Trên khung thời gian H4 chúng ta thấy rõ vùng hỗ trợ $41,000 đã bị phá vỡ, giá Bitcoin vùng GAP CME cũng đã được lấp. Dữ liệu On-chain đang cho thấy sự hạ nhiệt của phe Bán sau đà bán từ $44,000 về $40,000, khả năng trong ngắn hạn sẽ có nhịp sóng hồi phục.

1. Dữ liệu on-chain

Theo các dữ liệu on-chain ngày 17/2 cho thấy một áp lực bán rất mạnh của phe bán bằng chỉ số On-chain Buy Sell Ratio Whale Ratio và Long Term Holder SOPR khi đó giá Bitcoin đã rất mạnh từ $43.000 về vùng $41.000, tạo ra một đợt giảm giá vào đêm 17/2.

Hiện tại trước tình hình chính trị căng thẳng giữa Nga và Ukraine, do lo ngại có sự biến động về kinh tế nên hầu hết các nhà đầu tư đang bán chốt lời dần vì muốn giảm rủi ro đối với các loại tài sản đầu tư có nhiều biến động như Crypto.

Những nhà đầu tư dài hạn nắm giữ Bitcoin hơn 155 ngày đã và đang bắt đầu bán chốt lời trong thời gian gần đây, cụ thể là ngày 1/2 và 10/2 đã có những áp lực bán khiến giá bitcoin biến động giảm, cho thấy họ đang bán dần chốt lời vì nghĩ bitcoin sẽ giảm trong thời gian tới.

Áp lực bán từ các ví Whale đã bắt đầu giảm, chỉ số này đã tăng mạnh trong những ngày qua cho thấy phe Bán đã tham gia rất đông trên thị trường tạo ra áp lực bán mạnh

Hiện trên thị trường vẫn đang nghiêng một chút về bên phe Bán, chỉ số Buy Sell Ratio tiếp tục giảm xuống 0.91 <1 cho thấy phe Mua đang yếu thế hơn so với phe Bán.

Tuy nhiên giá đã giảm khá mạnh từ $44,000 về $40,000 nên khả năng sẽ có nhịp sóng hồi phục trong ngắn hạn và phe Bán sẽ dần nhường chỗ cho phe Mua.

2. Phân tích Dominance

Vốn hóa thị trường Crypto đã đóng nến Ngày bằng nến Giảm với thân nến dài cho thấy các nhà đầu tư vẫn đang lo ngại trước nhiều tin tức chính trị của Nga và Ukraine cũng như việc tăng lãi suất từ SEC

Mô hình Vai Đầu Vai ngược vẫn đang là mô hình tiềm năng, chưa để kích hoạt vì vậy cần quan sát thêm trong những ngày sắp tới

Thêm vào đó chưa có sự phân kỳ Tăng giá nên hiện vẫn chưa có sự lạc quan trên thị trường.

USDT Dominance đã tăng mạnh trở lại cho thấy tâm lý các nhà đầu tư vẫn đang muốn nắm giữ Stablecoin, họ muốn quan sát thêm thị trường rồi mới quyết định có nên mua Crypto trong thời gian tới,

Chỉ khi vùng hỗ trợ trên khung D1 3.75% bị phá vỡ thì lúc đó chúng ta mới thấy được các nhà đầu tư đã bắt đầu quay trở lại thị trường và tâm lý FOMO được hình thành ở những nhà đầu tư và nhà đầu cơ

3. Phân tích Bitcoin

Chúng ta đang thấy rất rõ dấu hiệu xấu của Bitcoin trên khung Ngày, khi nến Ngày đóng nến Giảm mạnh với nến Marubuzu thân nến dài. Điều này cho thấy nhiều nhà đầu tư bắt đầu lo sợ, cũng như volume bán tăng mạnh cho thấy sự bán tháo của họ để sự biến động giảm giá mạnh Bitcoin

Vùng cản kháng cự $44,000 – $45,000 hiện đang rất cứng rất khó để phá vỡ vùng giá này, phe Gấu đang bảo vệ rất tốt. Điều này thấy rất rõ khi Bitcoin đã chạm vùng giá này nhiều lần rồi quay đầu giảm trở lại rất nhanh.

Trên khung Ngày chúng ta bắt đầu có mẫu hình nến đảo chiều Giảm giá – Evening Star, điều này có khả năng sẽ khiến giá tiếp tục giảm trong ngắn hạn.

Đợt này giá có thể rơi về quanh vùng $32,000 để tạo setup phân kỳ Tăng giá trên RSI thì sẽ dễ dàng trong việc đẩy giá hơn.

Trên khung thời gian H4. vùng hỗ trợ $41,000 đã bị phá vỡ cũng như Gap CME BTC đã được lấp.

Tuy nhiên xu hướng khung H4 vẫn đang là Tăng giá, hiện giá đang retest lại vùng Fibonacci 0.5 và 0.618, vì vậy sẽ có nhịp sóng hồi ngắn hạn.

Chúng ta cần quan sát kỹ hơn, chỉ khi giá phá thủng vùng $36,000 thì mới gãy xu hướng Tăng khung H4.

4. Tổng Kết

• Bitcoin vẫn đang đi đúng theo phân tích kỹ thuật và dữ liệu on-chain, thời điểm hiện tại cần quan sát để tìm điểm mua thích hợp, giảm tỉ lệ rủi ro
• Theo dữ liệu on-chain cho thấy áp lực bán đang giảm dần, chỉ là một con sóng điều chỉnh của bitcoin. Rất có thể bitcoin sẽ phục hồi trong ngắn hạn
• Cần đặt Take Profits và Stoploss rõ ràng để giảm rủi ro cũng như giữ được phần lợi nhuận, quản lí vốn chặt chẽ trong khoảng thời gian nhạy cảm này.

Cuộc họp FED diễn ra vào đêm 14/2 vào lúc 11h30 (UTC +7) vẫn không có sự thay đổi về lãi suất so với tình hình lạm phát đang tăng chóng mặt tại Hoa Kỳ. Tuy nhiên, vẫn còn cuộc họp của cục dự trữ liên bang vào thứ 5 kèm theo tâm lý lo lắng từ nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ, điều này có thể dẫn đến một sự điều chỉnh đối với Bitcoin nói riêng và thị trường Crypto nói chung vào thời gian sắp tới.

1. Dữ liệu on-chain

Cuộc họp FED diễn ra vào đêm 14/2 vào lúc 11h30 (UTC +7) vẫn không có sự thay đổi về lãi suất so với tình hình lạm phát đang tăng chóng mặt tại Hoa Kỳ. Tuy nhiên, vẫn còn cuộc họp của cục dự trữ liên bang vào thứ 5 kèm theo tâm lý lo lắng từ nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ, điều này có thể dẫn đến một sự điều chỉnh vào thời gian sắp tới.

• Vì vậy hành động lúc này vẫn nên tiếp tục ngồi im nếu đã có các vị thế Spot. Nên tiến hành dời điểm dừng lỗ lên hòa vốn để đảm bảo rủi ro thấp nhất.

Áp lực mua đã bắt đầu chiếm ưu thế trong ngắn hạn, chỉ số Taker Buy Sell Ratio đã tăng lên mức 1.03 >1 đây là tín hiệu ngắn hạn phe Mua đã quay lại thị trường nhiều hơn.

Theo các chỉ số cho thấy lượng Bitcoin rút ròng trung bình theo ngày ra khỏi các sàn giao dịch giảm dần, điều này cho thấy nhu cầu tích lũy Bitcoin từ các nhà đầu tư đang giảm. Có thể họ đang chờ một đợt điều chỉnh mạnh mẽ của thị trường để thu gom Bitcoin với giá tốt hơn.

Chỉ số MPI liên quan đến thợ đào (Miner) đang tăng mạnh, điều này cho thấy lượng Bitcoin được dự trữ bởi thợ đào đang giảm dần, có thể họ di chuyển lượng Bitcoin lên các sàn bán chốt lời. Điều này cũng gây tác không nhỏ đến giá của Bitcoin trong ngắn hạn.

Giá bắt đầu tăng nhẹ và chỉ số sử dụng đòn bẩy cũng tăng mạnh cho thấy các Trader đang dần dần mất cảnh giác đối với tình hình hiện tại, vẫn có khả năng cao giá Flash Crash và thanh lý các vị thế Futures.

2. Phân tích Dominance

Vốn hóa thị trường đang tăng nhưng vẫn chưa thể phá khỏi khỏi đường trendline giảm chéo trong kênh giảm giá kèm vùng lí thuyết Down giảm khung Ngày khá cứng ở mốc $2,000B

Vẫn có thể hình thành mô hình Vai đầu Vai ngược hoặc Cup & Handle, tức là những mô hình tăng giá, tuy nhiên vẫn chưa có gì xác nhận cho điều này.

Một khi giá breakout khỏi vùng $2,000B – $2,100B (màu đỏ) thì dòng tiền mới bắt đầu quay trở lại thị trường và FOMO

USDT Dominance đang bắt đầu giảm dần nhưng vẫn còn nằm trong mô hình tăng giá trên khung ngày, điều này cho thấy các nhà đầu tư vẫn đang nắm giữ USDT chờ entry đẹp mới bắt đầu quay lại thị trường. Điều này chỉ xảy ra khi USDT Dominance phá khỏi vùng hỗ trợ lí thuyết down 3.75%

Cần xác nhận khi vùng 3.75% bị phá vỡ thì xu hướng Uptrend quay lại và các vị thế cho các nhà đầu tư muốn mua Bitcoin và Altcoin sẽ được an toàn hơn.

3. Phân tích Bitcoin

Sau khi setup Bearish Fakey khung Day (Tín hiệu tăng giả) với áp lực bán mạnh thì hiện Bitcoin đã hình thành lại mô hình Bullish Fakey trở lại nhưng lực mua khá yếu. Đây là tín hiệu tích cực trong ngắn hạn, tuy nhiên về Volume khá yếu nên vẫn có khả năng xảy ra đảo chiều xu hướng

Trong ngắn hạn khả năng vẫn xảy ra sự điều chỉnh và điều này chỉ thất bại khi vùng giá $44,000 – $45,000 được Breakout mạnh mẽ, lúc này cấu trúc giá giảm bị phá vỡ và Bitcoin sẽ đảo chiều Tăng giá trên khung thời gian Day.

• Sau giai đoạn Sideways thì giá đã bắt đầu tăng, khung thời gian ngắn hạn H1 H4 đang quay lại xu hướng Tăng theo lý thuyết Down, lúc này cần chờ giá Bitcoin phá khỏi vùng cản $44.000 trên khung ngày mới xác nhận được Bitcoin quay lại xu hướng tăng.

4. Tổng kết

• Theo chỉ số tham lam và sợ hãi cho thấy tâm lí thị trường vẫn còn lo ngại đối với nhiều tin tức tiêu cực, vì vậy vẫn chưa thu hút được dòng tiền quay lại Market trong ngắn hạn
• Vì GAP CME quanh vùng giá $41.000 vẫn chưa được lắp, nên khả năng cao Bitcoin sẽ điều chỉnh để fill vùng giá này
• Bitcoin sẽ chuyển sang xu hướng tăng nếu có sự breakout mạnh mẽ khỏi vùng kháng cự $44.000 trên khung ngày
• Theo dữ liệu on-chain mọi thứ vẫn rất yên ắng, chưa có nhiều sự biến động trong giai đoạn nhạy cảm này của Bitcoin

Theo CoinShares, dòng tiền từ các nhà đầu tư tổ chức vào thị trường trong tuần vừa rồi có sự tăng trưởng. Tuy nhiên, Bitcoin đang tiếp cận và nằm ở vùng Down giảm khung Ngày, đây là vùng giá tập trung rất đông phe Bán, vì vậy Bitcoin đang gặp khó khăn trong việc phá vỡ vùng giá này.

1. Dữ liệu on-chain

Theo CoinShares, dòng tiền từ các nhà đầu tư tổ chức vào thị trường trong tuần vừa rồi có sự tăng trưởng.

Tuy nhiên đối với ETH thì các nhà đầu tư tổ chức đang bán ròng trong 1 tháng trở lại đây với $8.8M đã bán.

Còn lại các đối thủ của ETH như SOL, DOT, ADA tiếp tục được mua nhưng với khối lượng không nhiều.

Tín hiệu nguy hiểm trên khung ngày dựa vào sự biến động về giá cũng như tin tức lạm phát tăng kỷ lục lên 7.5% đã khiến giá Bitcoin và Vàng biến động lớn từ tối qua.

Áp lực giữa phe Mua và phe Bán hiện đang cân bằng ở quanh mức 1 trong lúc giá Tăng nhưng chỉ số này lại ở mức cân bằng chứ không nghiêng về phe Mua cho thấy áp lực bán ở vùng Down khung Ngày là rất lớn.

Việc sử dụng đòn bẩy của các Trader đang giảm dần nhưng vẫn còn ở mức cao, khi giá Bitcoin liên tục tăng và chỉ số đòn bẩy này giảm thì mới là điều tốt, còn hiện tại giá BTC đang bị ngưng tăng nên tình hình cũng chưa lạc quan.

Các nhà đầu tư dài hạn đã bán rất mạnh trong thời gian qua, hôm qua sau khi tin tức được tung ra thì họ cũng đã bán chốt lời thêm 1 phần vì có thể tin tức sẽ gây áp lực lên Cục dự trữ liên bang Mỹ tăng lãi suất, điều này không tốt cho thị trường Crypto.

2. Phân tích Dominance

Vốn hóa thị trường Crypto tiếp tục bị chặn bởi đường trendline giảm chéo, ở đây đã cho thấy áp lực của phe bán khá mạnh và áp lực thoái vốn ra khỏi thị trường trên khung Ngày.

Thị phần USDT tiếp tục phản ứng rất mạnh khi tiếp xúc vùng Dow tăng khung Ngày 3.75%

Vẫn theo các nhận định trước của mình, khi thị phần USDT bắt đầu tăng trở lại thì thị trường sẽ tiếp tục xu hướng Giảm của cả thị trường.

Bởi vì các nhà đầu tư vẫn đang có xu hướng chốt lời khi đón được sóng tăng của Bitcoin từ $33,000 lên $45,000. Việc chốt lời này là bán Coin để nắm giữ USDT (Stablecoin) nên thị phần USDT bắt đầu tăng trở lại.

3. Phân tích Bitcoin

Bitcoin đang tiếp cận và nằm ở vùng Down giảm khung Ngày, đây là vùng giá tập trung rất đông phe Bán, vì vậy BTC đang gặp khó khăn trong việc phá vỡ vùng giá này.

• Ở đây chúng ta đang có Setup Bearish Fakey trong hành động giá (Price Action) đây là setup mang tính Tăng Giả và có khả năng sẽ khiến giá BTC điều chỉnh mạnh trong thời gian tới.

• Với Setup này kèm Volume bán tăng mạnh, khả năng trong thời gian tới sẽ có nhịp sóng điều chỉnh, điều chỉnh sâu thì giá sẽ về fill Gap CME quanh $41,000
• Vẫn còn trường hợp vô hiệu hóa Setup này là những nến Ngày tiếp theo sẽ đóng nến vượt $46,000 thì thị trường sẽ tiếp tục đà Tăng giá.

• Trong ngắn hạn khung thời gian H4 đang có dấu hiệu nguy hiểm bởi sự phân kỳ đỉnh giảm giá đã xuất hiện trên cả chỉ báo RSI và AO.
• Nếu giá phá qua vùng $42,800 thì xu hướng Tăng sẽ bị có khả năng cao bị thủng.

Tỉ lệ áp lực mua và bán đang tăng rất mạnh trong ngắn hạn, rất giống với khoảng thời gian tháng 12/2020, lúc đó cũng có một số tin tức liên quan đến việc MicroStrategy và Square mua Bitcoin.

1. Dữ liệu on-chain

Tỉ lệ áp lực mua và bán đang tăng rất mạnh trong ngắn hạn, rất giống với khoảng thời gian tháng 12/2020, lúc đó cũng có một số tin tức liên quan đến việc MicroStrategy và Square mua BTC.

Bên cạnh đó, giai đoạn này vẫn chưa có tin tức lớn nào nhưng tỉ lệ này vẫn tăng mạnh cho thấy người mua sẵn sàng mua ở mức giá cao hơn. Đây là tín hiệu tốt trong ngắn hạn.

Trong tuần trước khi BTC ở quanh $38,000 thì có 1 áp lực bán chốt lời khá mạnh đến từ các Long Term Holder khiến chỉ số SOPR tăng mạnh, có vẻ đây là cú rũ khá mạnh của thị trường, khi các Long term holder cũng mất kiên nhẫn và bán ra 1 lượng lớn BTC.

Các thợ đào (Miner) vẫn tiếp tục tích lũy thêm BTC trong thời gian qua, điều này càng củng cố thêm cho niềm tin trên thị trường về 1 con sóng tăng mạnh trong tương lai.

Funding Rates thời gian gần đây vẫn nghiêng về âm (<0), tức là phe Short đang mở nhiều vị thế hơn phe Long, kèm với việc sử dụng đòn bẩy vẫn đang ở mức cao. Khả năng giá sẽ còn Tăng mạnh để thanh lý những vị thế Short đó và khiến thị trường vào trạng thái FOMO, ai ai cũng đều Long với kỳ vọng thị trường Tăng.

Khi thị trường Tăng thì sẽ rất mạnh và nhanh càng kích hoạt thêm động thái FOMO đối với các nhà đầu tư và Trader.

2. Phân tích Dominance

Nến Tuần của vốn hóa thị trường đã bắt đầu đóng bằng nến Tăng khá mạnh, tuy nhiên chưa nhấn chìm Tăng để loại bỏ hoàn toàn áp lực bán trong giai đoạn nửa cuối tháng 1/2022.

Vốn hóa đang phản ứng rất tốt khi chạm vùng Fibonacci 0.5 – 0.618 ở khung thời gian lớn (Tuần).

Trên khung Tuần xu hướng chính vẫn là Tăng, cấu trúc vẫn vẫn được giữ vững, cần có động thái tạo nến Nhấn chìm thì thị trường sẽ quay lại đường đua.

Thị phần USDT cũng đang phản ứng rất mạnh với kháng cự khung Tuần, điều này đang cho thấy các nhà đầu tư đang bắt đầu có xu hướng dùng USDT để mua Coin trở lại, phe mua cũng bắt đầu gia nhập lại vào thị trường.

Trong trung hạn khung Ngày, thị phần USDT vẫn chưa chuyển sang xu hướng Giảm, bây giờ cần phá vùng 3.75% thì thị trường mới Bullish trở lại.

Vẫn đang là sóng điều chỉnh của sóng Tăng chính ở khung Ngày, vì vậy vẫn cần cẩn trọng trong thời điểm này.

3. Phân tích Bitcoin

BTC đã đóng nến khung Tuần khá tốt bằng nến Bullish và tuần tăng vừa rồi vốn hóa tập trung vào BTC là chính.

Sau khi chạm hỗ trợ mạnh khung Tuần thì đã có áp lực mua mạnh quay lại thị trường. Những người đã chờ đợi rất lâu ở vùng hỗ trợ này.

Vẫn chưa hình thành Setup tăng giá Morning Star trên khung Tuần, vì vậy vẫn cần chờ để xác nhận thị trường có quay lại xu hướng uptrend trong trung hạn hay chưa.

BTC sau khi xuất hiện setup Bullish Fakey trên khung Ngày, 1 setup thể hiện cho áp lực bán mạnh ở đầu phiên nhưng gặp phải Bear Trap khiến phe Bán bị thanh lý mạnh thì đã đẩy giá BTC tăng mạnh trở lại.

Hiện BTC khung Ngày vẫn chưa quay lại xu hướng Uptrend, tuy nhiên đã có tín hiệu tốt là phá đường xu hướng giảm (Trendline).

Bây giờ cần phá vùng Dow Giảm D1 $44,200 thì BTC sẽ có khả năng cao quay lại xu hướng Uptrend. Khi đó chúng ta sẽ đi vào sóng Tăng trong trung và dài hạn.

Trong ngắn hạn xu hướng chính đã quay lại Uptrend như nhận định ở trước tết của mình, vì vậy sóng tăng đợt này chỉ đang là trong ngắn hạn.

Trung hạn cần chờ khung Ngày xác nhận 1 lần nữa thì chúng ta sẽ có sóng Uptrend mạnh trong Q1/2022.

Sóng ngắn hạn hiện tại cần cẩn trọng và chưa vội để Long đuổi theo giá vì giá đang tiếp cận rất gần với vùng Dow giảm khung Ngày, áp lực bán tại đây sẽ khá mạnh.

Plan của mình vẫn chờ 1 đợt sóng điều chỉnh về quanh $41,200 để mở vị thế Long thuận xu hướng.