Những người đam mê tiền điện tử có thể đã nghe nói về wrapped Bitcoin hoặc các wrapped crypto tokens. Trong bài viết này, chúng tôi khám phá các loại wrapped tokens trong tiền điện tử, và ý nghĩa của chúng đối với tư cách là một nhà đầu tư và nhà giao dịch tiền điện tử.
Những người đam mê tiền điện tử có thể đã nghe nói về wrapped Bitcoin hoặc các wrapped crypto tokens. Trong bài viết này, chúng tôi khám phá các loại wrapped tokens trong tiền điện tử, và ý nghĩa của chúng đối với tư cách là một nhà đầu tư và nhà giao dịch tiền điện tử.
Các blockchain như Bitcoin và Ethereum có các giao thức, chức năng khác nhau và do sự khác biệt cơ bản trong thuật toán của chúng, chúng không thể nói chuyện với nhau. Mặc dù sự độc lập này duy trì chủ quyền và an ninh của các blockchain riêng lẻ, nhưng nó cũng thách thức sự tồn tại của một hệ sinh thái có thể tương tác, nơi dữ liệu và thông tin có thể được trao đổi dễ dàng.
Ví dụ: trong lĩnh vực tài chính phi tập trung (Decentralized Finance – DeFi), nơi việc chuyển tiền hiệu quả, trơn tru và nhanh chóng là rất quan trọng, các wrapped crypto tokens sẽ tìm thấy một ứng dụng hợp lệ.
Một số blockchain gần đây hơn, như Polkadot, đã được tạo ra để khắc phục vấn đề về khả năng tương tác. Tuy nhiên, cần phải tìm ra giải pháp và cho phép giao tiếp giữa các mạng ban đầu như Bitcoin và Ethereum, đó là lý do tại sao các wrapped tokens được tạo ra.
1. Wrapped token là gì ?
Các Wrapped crypto tokens là các loại tiền điện tử được gắn với giá trị của một loại tiền điện tử gốc khác hoặc các tài sản như vàng, cổ phiếu, cổ phiếu và bất động sản và được đưa vào hoạt động trên nền tảng DeFi.
Tài sản gốc được ‘wrapped’ vào một kho tiền kỹ thuật số và một token mới được minted để giao dịch trên các nền tảng khác. Các Wrapped tokens cho phép các tài sản không phải bản địa được sử dụng trên bất kỳ blockchain nào, xây dựng cầu nối giữa các mạng và triển khai khả năng tương tác trong không gian tiền điện tử.
Chúng có thể đại diện cho bất cứ thứ gì từ nghệ thuật và đồ sưu tầm, hàng hóa, tài sản tiền điện tử, vốn chủ sở hữu và cổ phiếu cho đến tiền tệ fiat và bất động sản. Vì các wrapped tokens được gắn với một tài sản khác, chúng nhất thiết phải được xem xét và quản lý bởi một thực thể giám sát sẽ wrap và unwrap tài sản đó. Chúng ta sẽ thấy tại sao đây cũng là một hạn chế trong thế giới phi tập trung của tiền điện tử.
Bitcoin được bọc có tên wBTC là wrapped Bitcoin tokens đầu tiên được sử dụng trong blockchain Ethereum thông qua các hợp đồng thông minh, cho phép các nhà đầu tư kiếm được thu nhập cố định. Bên cạnh Bitcoin, danh sách các wrapped tokens bao gồm các tài sản khác chủ yếu tuân thủ Ethereum ERC-20 và Binance Smart Chain BEP-20 .
Nghe thật kỳ lạ, mặc dù token ERC-20 được phát hành trong nền tảng Ethereum, nhưng ETH không tuân thủ chúng vì nó đã được phát triển trước chúng. Do đó, giống như Bitcoin, Ether cần được wrapped để tuân thủ các tiêu chuẩn của token ERC-20 khác. Do đó, một phiên bản mã hóa của Ether trên nền tảng Ethereum được tạo ra.
Các blockchain khác như Cardano , Polkadot và Solana đã bắt đầu thử nghiệm với các wrapped tokens để tạo điều kiện truy cập vào các ứng dụng DeFi.
Một số dự án gần đây hơn bao gồm bLuna – wrapped Luna token có thể được giao dịch tự do hoặc được sử dụng làm tài sản thế chấp trên các giao thức khác trên Terra network, đây là một nền tảng ổn định về giá cả và định hướng tăng trưởng.
2. Wrapped token hoạt động như thế nào ?
Mỗi Wrapped token đều được hỗ trợ bởi một lượng bằng nhau của tài sản hoặc đơn vị tiền tệ cơ bản – cũng như nhiều vai trò tổ chức cũng như kiểm tra và số dư theo thuật toán.
DApp có thể xử lý các giao dịch Wrapped token nhanh hơn nhiều vì chúng không được thực hiện trên nhiều blockchain. Người dùng có thể giao dịch một cách tự tin vì bản chất không tin cậy của Wrapped token được bảo tồn bởi một khuôn khổ hỗ trợ từng người một với các tài sản cơ bản.
Mô hình phức tạp đủ để cung cấp cho người dùng DApp quyền truy cập tự nhiên vào các loại tiền điện tử khác mà không tạo gánh nặng cho cả hai blockchain trong quá trình xử lý bất kỳ giao dịch DApp nào. Chỉ cần một khoản phí gas tối thiểu trên Ethereum .
Việc quản lý các Wrapped token thường được thực hiện bằng cách giao các vai trò cần thiết cho các tổ chức, chủ yếu là những người giám sát nắm giữ tài sản cơ bản và mint (hoặc burn) các Wrapped token mới khi cần thiết. Người bán cung cấp phương tiện cho người mua Wrapped token, trong khi người dùng sở hữu token.
Theo yêu cầu của những người bán như Airswap, CoinList, 0x, AAVE hoặc Maker, người giám sát mints trên một nền tảng nhất định như Ethereum, chẳng hạn như số lượng token ban đầu được gửi.
Theo một quy trình tương tự, khi Wrapped tokens cần được chuyển đổi trở lại thành tài sản ban đầu hoặc một loại tiền như Bitcoin, người dùng sẽ yêu cầu người quản lý giải phóng các token ra khỏi các khoản dự trữ.
Nói cách đơn giản ví dụ: đối với mỗi wBTC tồn tại, có một Bitcoin mà người giám sát đang nắm giữ.
Quá trình tạo và quản lý các Wrapped tokens thể hiện một hạn chế trong tiền điện tử vì yêu cầu của người giám sát để tin tưởng giữ tiền đã đánh bại mục đích của một hệ sinh thái blockchain mở và phi tập trung.
Người giám sát vẫn được yêu cầu vì các nhà giao dịch không thể sử dụng độc lập các Wrapped tokens cho các giao dịch chuỗi chéo. Tuy nhiên, công nghệ đang phát triển nhanh chóng và chúng ta có thể sớm đạt được một số tùy chọn phi tập trung.
3. Có những Wrapped token nào ?
Bởi vì Ethereum là hệ sinh thái DeFi lớn nhất, các Wrapped token thường là những mã được lưu trữ trên các blockchain khác nhưng cũng là các stablecoin được gắn với đồng đô la.
Trên thực tế, nhiều tài sản được wrapped đầu tiên là các stablecoin được hỗ trợ bởi fiat, chẳng hạn như các token có giá cố định với đồng đô la – Tether, USDC của Coinbase hoặc TrueUSD. Ngoài ra còn có euro, yên, nhân dân tệ và vô số các stablecoin khác chủ yếu dựa trên blockchain Ethereum.
Các khoản tiền này được hỗ trợ tương ứng thông qua các khoản dự trữ, với các đồng tiền được cung cấp theo nhu cầu của các sàn giao dịch tiền điện tử trực tuyến và các nhà đầu tư tổ chức lớn hơn muốn nhanh chóng trao đổi tiền fiat thành tiền điện tử và quản lý tiền của họ trong một nền tảng nhất định.
Điều này giúp dễ dàng gửi đô la vào các ứng dụng DeFi và ví blockchain vì nó có một loại tiền tệ truy cập đáng tin cậy cung cấp cho các nhà giao dịch giải tỏa khỏi sự biến động của tài sản tiền điện tử. Các loại tiền điện tử khác đang bắt đầu tung ra các phiên bản được bao bọc của mã thông báo của họ trên Ethereum với số lượng lớn hơn, với khả năng tương tác là một yếu tố quan trọng cần xem xét đối với các giải pháp muốn được thực hiện nghiêm túc.
Người ta thừa nhận rộng rãi rằng stablecoin là loại wrapped tokens đầu tiên, mặc dù có sự khác biệt đáng kể với các loại coin được bọc lâu đời hơn.
Ví dụ, một stablecoin như USDT (Tether) được hỗ trợ bởi khoảng $1. Tuy nhiên, Tether không nắm giữ số lượng USD vật chất chính xác cho mỗi USDT nắm giữ và dự trữ của nó bao gồm các tài sản có bản chất khác nhau: tiền, các khoản tương đương tiền, đầu tư, khoản phải thu từ các khoản vay, v.v.
Có hai loại wrapped tokens là cash-settled và redeemable:
- Không thể đổi Cash-settled tokens bằng tiền mặt cho tài sản cơ bản.
- Mặt khác, các redeemable tokens cho phép các nhà đầu tư trao đổi các wrapped tokens với tài sản cơ bản, các wrapped token trên các blockchains khác và Wrapped privacy coins
Ví dụ: Các Wrapped privacy coins được lưu trữ trong blockchains Monero hoặc ZCash
4. Wrapped tokens có phải là một khoản đầu tư tốt không ?
Wrapped tokens ngày càng được coi là một khoản đầu tư tốt trong thế giới tiền điện tử, nơi tài chính phi tập trung chắc chắn sẽ đóng một vai trò quan trọng. Chỉ trong hơn một năm, khoảng 800 triệu đô la Bitcoin đã được chuyển đổi thành wBTC, điều này cho thấy ý tưởng về vốn hóa hiện tại của ngành.
Theo Arcane Research, số lượng Bitcoin bị khóa trên Blockchain Ethereum đã tăng lên 189.000 BTC vào năm 2021. Người ta ước tính rằng 1% nguồn cung lưu hành kỷ lục 18,73 triệu Bitcoin hiện được sử dụng trong DeFi thông qua các wrapped Bitcoin tokens.
Các Wrapped tokens giúp tăng tính thanh khoản và hiệu quả vốn cho cả các sàn giao dịch tập trung và phi tập trung do có cơ sở để di chuyển tài sản qua nhiều chuỗi mà nếu không sẽ vẫn bị cô lập.
Một lợi thế khác là thời gian giao dịch nhanh chóng và phí thấp hơn mà các Wrapped tokens mang lại đặc biệt có lợi cho các blockchain chậm như Bitcoin hoặc Ethereum.
Ngược lại với các tài sản khác, Wrapped tokens cũng cung cấp quyền sở hữu theo phân đoạn cho phép chủ sở hữu mua và giữ một phần nhỏ tài sản.
