Hiện nay, trên thị trường tài chính có rất nhiều quỹ ETF được thành lập với mục đích tổng hợp cũng như bảo vệ nhà đầu tư, nhưng chúng ta có thể thấy phổ biến với vài loại quỹ sau: quỹ ETF cổ phiếu, quỹ ETF trái phiếu, quỹ ETF theo ngành. Trải qua nhiều năm thăng trầm trên thị trường, Bitcoin lần đầu tiên được ra mắt trên Sàn giao dịch chứng khoán New York vào ngày 19/10, công ty tài chính ProShares đã ra mắt quỹ giao dịch trao đổi đầu tiên được liên kết với Bitcoin gọi là Bitcoin ETF
1. Quỹ ETF là gì ?
Quỹ ETF gọi tắt của cụm từ Exchange Traded Fund tức tức là quỹ trao đổi danh mục đầu tư
Quỹ ETF là quỹ đầu tư nhiều loại tài sản và được mô phỏng theo sự biến động của một chỉ số tham chiếu trên thị trường tài chính như: chỉ số chứng khoán, cổ phiếu hoặc một loại tài sản nào đó như giá vàng, giá dầu, tỷ giá hối đoái, chỉ số VN30,v.v.
Quỹ này có đặc điểm của một quỹ đầu tư thông thường đều được quản lí và kiểm soát bởi các tổ chức tài chính. Tuy nhiên, khi được niêm yết và giao dịch trên thị trường chứng khoán thì Quỹ ETF lại được xem là một loại cổ phiếu và có thể giao dịch chúng
Quỹ ETF đầu tiên được thành lập và niêm yết trên sàn chứng khoán những năm 1990. Cho đến hiện tại, Quỹ ETF đã phát triển ra nhiều quốc gia khác trên toàn thế giới nói chung và Việt Nam nói riêng
Hiện nay, trên thị trường tài chính có rất nhiều quỹ ETF được thành lập với mục đích tổng hợp cũng như bảo vệ nhà đầu tư, nhưng chúng ta có thể thấy phổ biến với vài loại quỹ sau: quỹ ETF cổ phiếu, quỹ ETF trái phiếu, quỹ ETF theo ngành.
2. Bitcoin ETF là gì ?
Trải qua nhiều biến động về tích cực lẫn tiêu tực, thì Bitcoin lần đầu tiên được ra mắt trên Sàn giao dịch chứng khoán New York vào ngày 19/10, công ty tài chính ProShares cũng đã ra mắt quỹ ETF lần đầu tiên được liên kết với Bitcoin gọi là Bitcoin ETF
Bitcoin ETF là quỹ đầu tư giao dịch Bitcoin trên các sàn chứng khoán ở thị trường tài chính truyền thống thay vì các sàn giao dịch tiền điện tử như hiện nay.
Quỹ ETF Bitcoin sinh ra với mục đich giúp loại bỏ mọi vấn đề về quy trình lưu trữ và bảo mật phức tạp của blockchain mà các nhà đầu tư tiền điện tử đang gặp phải, giúp dễ dàng kết nối nhà đầu tư truyền thống hay nhà đầu tư cổ phiếu đến với bitcoin một cách đơn giản hơn.
Bitcoin ETF cho cũng cấp dịch vụ và khoản đầu tư vào bitcoin, giúp nhà đầu tư đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình, tuy nhiên các danh mục này được quản lí bởi các công ty hay quỹ đầu tư bên thứ 3
3. Bitcoin ETF hoạt động như thế nào ?
Bitcoin sẽ được mua và lưu trữ công khai trên blockchain bởi các quỹ đầu tư, tổ chức tài chính hay bên cung cấp dịch vụ thứ 3. Sau đó sẽ thành lập quỹ đầu dưới dạng trái phiếu, cổ phiếu,v.v. và bán cho các nhà đầu tư qua các hình thức khác nhau. Cuối cùng các quỹ này sẽ niêm yết ETF trên một sàn chứng khoán truyền thống, nơi các đầu tư có mua/bán các quỹ ETF liên kết với bitcoin như một dạng cổ phiếu vậy,
Hiện có 2 loại quỹ ETF thường thấy là:
- Bitcoin ETF Spot: hay còn gọi Bitcoin ETF giao ngay. Tức là các quỹ mua và lưu trữ bitcoin dưới dạng tài sản đầu tư. Sau đó phát hành các đồng coin như một tài sản đầu tư dưới dạng cổ phiếu như các loại tài sản khác trên thị trường. Nhà đầu tư mua cổ phiếu từ quỹ Bitcoin ETF được xem như họ đang sở hữu bitcoin một cách gián tiếp mà không phải đổi mặt các rủi ro tiềm ẩn như mất private key, bị hack ví hay bị lừa đảo,v.v.
- Bitcoin ETF Future: hay còn gọi là Bitcoin ETF tương lai. Cách thức hoạt động giống như giao dịch hợp đồng tương lại (Margin/Future) của bitcoin trong các sàn giao dịch tiền điện tử dựa trên các chỉ số tổng hợp của bitcoin. Nhà đầu tư có thể giao dịch dễ dàng mà không gặp bất cứ rào cản nào.
Cách Bitcoin ETF hoạt động
4. Tầm quan trọng của Bitcoin ETF
Đơn giản hóa quá trình đầu tư:
Các nhà đầu tư có thể giao dịch margin/future với Bitcoin ETF mà không cần phải đăng kí, kyc hay tìm hiểu về bitcoin cũng như rủi ro mà Bitcoin có thể mang lại trước khi đầu tư mà chỉ giao dịch như các loại cổ phiếu thông thường
Đa dạng hóa các khoản đầu tư:
Vì quỹ ETF là một quỹ tập hợp một danh sách các danh mục đầu tư đa dạng, do đó Bitcoin ETF cũng không ngoại lệ. Nó cũng bao gồm nhiều loại tài sản khác nhau như Bitcoin, cổ phiếu Công nghệ hay các tài sản khác như vàng,v.v. Giúp nhà đầu tư giảm tránh được các rủi ro biến động về giá bitcoin
Hiệu quả về thuế:
Do đặc tính của Blockchain vì vậy việc giao dịch Bitcoin hầu như phi tập trung không bị kiểm soát bởi một tổ chức bên thứ 3.
Nhưng các Quỹ Bitcoin ETF tồn tại như một dạng cổ phiếu truyền thống và việc giao dịch Bitcoin ETF trên các sàn chứng khoán truyền thống vẫn sẽ được quản lí bởi cơ quan SEC và có các quy định, điều kiện để có hiệu lực về thuế.
Ngoài ra, khi Bitcoin ETF được thông qua sẽ mở ra cơ hội cho thị trường crypto như:
- Sự chấp nhận từ Chính quyền: Bitcoin ETF được thông qua thì các cơ quan nhà nước có thể xem đây là một loại tài sản đầu tư tương tự như vàng, bạc, dầu thô,v.v.
- Các rủi ro tiềm ẩn bị loại bỏ: Vì tính chất đặc trưng riêng nên Bitcoin phần khá phức tạp đối với người mới hay các nhà đầu. Bitcoin ETF đươc sinh ra để loại bỏ các rào cản đó giúp các nhà đầu tư truyền thống dễ dàng tiếp cận hơn và an toàn trong đầu tư
- Tìm kiếm nhà đầu tư tiềm năng: Khi Bitcoin ETF được niêm yết trên các sàn giao dịch chứng khoán lớn của Mỹ nghĩa là nó sẽ được mua và bán trên toàn cầu. Điều này giúp mở rộng được khả năng biết về Bitcoin từ những nhà đầu tư chứng khoán truyền thống và thu hút họ đến với thị trường crypto, tăng tính phổ biến của bitcoin
5. Những hạn chế của Bitcoin ETF
Phí quản lý:
Thông thường các quỹ Bitcoin ETF đều do công ty hay các tổ chức lớn phát hành và đăng kí, do đó họ sở hữu một lượng lớn cổ phiếu trong quỹ và bán lại cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ, vì vậy các Quỹ Bitcoin ETF này thường có chi phí quản lí khá cao.
Giới hạn đối với giao dịch tiền điện tử:
Đối với việc sở hữu Bitcoin, bạn có thể giao dịch mua/bán với bất kì tài sản nào trên thị trường thứ cấp. Nhưng với Bitcoin ETF, đây chỉ là một dạng cổ phiếu chứng khoán mô phỏng lại Bitcoin và do các quỹ bên thứ 3 kiểm soát, do đó bạn không thể mua/bán nó được.
Thiếu quyền sở hữu Bitcoin:
Bitcoin như một giải pháp thanh toán, một hàng rào chống lại các rào cản pháp lí của các ngân hàng trung ương, tiền tệ fiat và cổ phiếu. Bằng cách độc lập, phi tập tập và ẩn danh, Bitcoin cung cấp một cách để giảm thiểu rủi ro liên quan đến hệ thống tài chính hiện nay đang gặp phải.
Bitcoin ETF cũng bảo vệ nhà đầu bằng cách cung cấp quyền riêng tư thông qua blockchain Bitcoin, tuy nhiên nó chỉ đảm bảo rủi ro tránh lừa đảo trên thị trường trong tình trạng đảm bảo pháp lí cho nhà đầu tư. Chính vì thế Bitcoin ETF đều được quản lí bởi có cơ quan chính phủ, tổ chức lớn toàn cầu hay bên thứ 3 cung cấp dịch, làm mất đi bản chất thực sự của Bitcoin được sinh ra và tồn tại
6. Có nên đầu tư vào Bitcoin ETF ?
Dù đã trải qua hơn 13 năm kể từ khi ra đời và phát triển, nhưng đến này Bitcoin vẫn còn khá mới mẻ và nhiều rủi ro đối với nhiều người mới hay phải đổi mặt với nhiều rào cản pháp lí vì tính chất đặc trưng của nó. Cũng như quy trình mua/bán và lưu trữ Bitcoin cũng còn nhiều khó khăn với những nhà đầu tư mới tham gia thị trường crypto và đối mặt với các vấn đề về bảo mật tài khoản, lưu trữ seed phrase,v.v.
Bitcoin ETF sẽ giúp các nhà đầu tư truyền thống dễ dàng tiếp cận với thị trường Crypto bởi sự đơn giản hóa nó qua các Quỹ đầu tư quản lí.
Theo dữ liệu từ công ty phần mềm và nghiên cứu tiền điện tử Chainalysis, khoảng 18% nguồn cung Bitcoin có thể bị loại bỏ vĩnh viễn vì một số lí do như mất private key, quên mật khẩu ví lưu trữ,v.v.
Do đó, nếu bạn quan tâm và muốn đầu tư vào Bitcoin nhưng chưa nắm rõ các quy trình lưu trữ và bảo mật ví hay các rào cản về pháp lí thì Bitcoin ETF có thể là sự lựa chọn tốt giống như các loại cổ phiếu truyền thống khác trên thị trường chứng khoán
7. Tổng kết
Như vậy bài viết trên XGems đã mang đến cho các bạn những thông tin về Quỹ ETF và Bitcoin ETF. Tìm hiểu về tầm quan trọng của Bitcoin ETF. Mong các kiến thức trên sẽ bổ ích và giúp đỡ các bạn trên con đường đầu tư Crypto của chính mình nhé!!!
